钢铁行业矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪：外矿发货量升幅明显，高炉检修率小幅上升，亏损面与上次统计持平-20171210-广发证券-14页-1mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2017/12/4-2017/12/8）

核心内容概述

本报告汇总了2017年12月4日至12月8日期间矿山、钢厂、钢贸商的市场动态，包括产能利用率、库存变化、高炉检修、亏损情况、进口矿及炼焦煤库存等关键指标，同时提供了市场对钢价走势的预测及风险提示。

一、矿山动态

1. 国内矿山

• 产能利用率：12月1日，全国70家样本矿山企业日总产量6.20万吨，产能利用率降至 34.20%，较上次统计下降 6.8个百分点。
• 库存变化：总库存为 73万吨，较上次统计上升 7.35%。
• 区域分布：
  • 东北：产能利用率 40.40%，库存 11万吨（环比上升）。
  • 河北：产能利用率 32.60%，库存 7万吨（环比上升）。
  • 华北：产能利用率 33.60%，库存 31万吨（环比上升）。
  • 华东：产能利用率 58.40%，库存 8万吨（环比上升）。
  • 华南：产能利用率 15.90%，库存 17万吨（环比持平）。

2. 外矿动态

• 发货量：11月27日-12月3日，海外铁矿石发货总量 2442.30万吨，较上次统计增加 147.30万吨。
  • 澳洲：发货量 1794.6万吨，增加 248.70万吨。
  • 巴西：发货量 647.7万吨，减少 101.40万吨。
  • 印度：发货量 0万吨，与上次统计持平。
• 到港量：中国北方6大港口铁矿石到港量 1044.50万吨，环比增加 35.60万吨。
• 港口库存：12月8日，全国主要港口铁矿石库存总量 14218万吨，环比增加 82万吨。

二、钢厂动态

1. 高炉检修

• 检修情况：12月8日，全国163家样本钢厂中有 114家 检修，检修高炉 150座，较上次统计增加 4座。
• 检修容积：总检修容积 214506m³，占比 50.53%，环比上升 0.55%。
• 影响产量：检修影响日均铁水产量 63.10万吨，环比增加 1.28万吨。

2. 亏损情况

• 亏损企业：12月8日，全国163家样本钢厂中亏损企业 24家，亏损比例 14.72%，与上次统计持平。

3. 铁矿石配比及库存

• 进口矿配比：12月7日，全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比 89.36%，较上次统计下降 0.11%。
• 库存变化：
  • 进口矿平均库存 28.83万吨，环比增加 1.45万吨。
  • 国产矿平均库存 1.04万吨，与上次统计持平。

4. 炼焦煤库存

• 总库存：110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存 1541.33万吨，环比上升 1.81%。
• 库存天数：
  • 样本钢厂炼焦煤平均可用天数 16.97天，环比增加 0.30天。
  • 独立焦化企业炼焦煤平均可用天数 16.06天，环比增加 0.55天。

三、钢贸商动态

1. 钢材库存

• 社会库存：12月2日-12月8日，社会库存总量降幅明显，各地区变化不一。
  • 西北地区库存升幅明显。
  • 华东、华中地区库存小幅上升。
  • 华北、西南地区库存小幅下降。
  • 华南地区库存降幅明显。
  • 东北地区库存大幅下降。
• 品种库存：
  • 螺纹钢、中厚板、线材、热卷库存全面下降。
  • 冷轧板库存微幅下降。

2. 上海市场终端采购

• 线螺采购量：12月8日，上海市场样本终端线螺周采购量 33158吨，环比减少 4166吨，降幅 11.16%。

四、钢价预测与市场看法

• 钢价走势：市场预计下周钢价将 盘整运行。
• 品种看法：
  • 建筑钢材：19.71% 看涨，36.58% 看跌，43.71% 平盘。
  • 中厚板：38.40% 看涨，5.60% 看跌，56.00% 平盘。
  • 冷轧板：27.45% 看涨，15.69% 看跌，56.86% 平盘。
  • 热轧板：21.17% 看涨，32.32% 看跌，44.51% 平盘。

五、重点公司盈利预测

六、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑。
2. 钢材出口情况不及预期。
3. 限产执行力度低于市场预期。
4. 矿石巨头联合减产保价。

七、分析师信息

• 分析师：李莎
• 联系方式：lisha@gf.com.cn / 020-87574792
• 团队成员：陈潇、雷文、刘洋
• 行业评级：买入
• 报告日期：2017-12-10

八、免责声明

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