20220103-中泰证券-环保及公用事业行业周报_央企做好_双碳_工作指导意见出台_推动可再生能源加快发展_25页_1mb

环保及公用事业行业周报总结

行业概况

• 上市公司数量：185家
• 行业总市值：36553亿元
• 行业流通市值：13155亿元

行情回顾

• 公用事业（申万）行业指数本周下跌1.27%，跑输沪深300指数1.66%。
• 环保行业细分板块：水务监测&检测、大气治理涨幅居前，分别为3.94%和2.48%；固废处理、园林、节能与能源清洁利用小幅下跌。
• 公用行业细分板块：水电上涨1.03%，其余如燃气、地方电网、清洁能源发电、火电均下跌。
• 公用事业行业估值上行，截至2021年12月31日，PE（TTM）为28.56倍，PB（LF）为1.96倍。

专题研究

• 五大发电集团：国家电投、国家能源集团、中国华能、中国大唐、中国华电在可再生能源发电装机规模中占比分别为47.93%、25.80%、30.19%、34.75%、31.18%。
• 国家电投：风光发电装机规模领先，2020年达6049万千瓦。
• 中国华能：水电装机规模居前，2020年达2756万千瓦。
• “十四五”期间：五大发电集团风光新能源新增装机规模合计3.53亿千瓦，其中国家能源集团目标为12000万千瓦，华电集团为7500万千瓦。
• 国资委指导意见：要求央企在2025年前实现万元产值综合能耗下降15%，万元产值二氧化碳排放下降18%，可再生能源发电装机比重达到50%以上。

上市公司动态

• 三峡能源：拟以4.55元/股受让亿利洁能39780万股，金额18.10亿元，成为第二大股东。
• 侨银股份：预中标绥阳县城乡环卫一体化项目，金额26,350,000元/年，特许经营期20年。
• 中电环保：签订分布式水质净化项目合同，金额8517万元。
• 华能国际：计划向特定对象发行股票募集1.03亿元，用于盐湖提锂和固危废项目。
• 三峰环境：成功发行10亿元绿色中期票据，利率3.01%，期限3年。
• 英科再生：首次公开发行网下配售限售股上市流通，金额10亿元，利率2.35%，期限120天。
• 华能国际：为境外子公司发行境外债券提供担保，规模不超过6亿美元。
• 其他动态：部分公司涉及股权收购、股份质押、减持及关联交易等。

行业动态

• 国家能源局：修订《电力并网运行管理规定》和《电力辅助服务管理办法》，新增新型储能、电动汽车充电网络、虚拟电厂等并网主体。
• 财政部：完善生态文明财税支持政策，推动绿色低碳发展。
• 国家发改委与工信部：要求到2025年底，具备条件的省级以上园区全部实施循环化改造。
• 深圳市：发布“十四五”生态环境保护规划，目标到2035年建设成为可持续发展先锋。
• 黑龙江省：发布《关于进一步完善峰谷分时电价有关事项的通知（征求意见稿）》，明确峰谷电价浮动比例。
• 河北省：公示2021年度电力源网荷储一体化和多能互补试点项目。

碳中和动态跟踪

国内碳市场行情

• 全国碳市场：12月27日至12月31日，总成交量2807.05万吨，总成交额13.79亿元，收盘价54.22元/吨，较上周上涨9.49%。
• 累计成交量：截至12月31日，累计成交量17878.94万吨，累计成交额76.61亿元。
• 各地区行情：
  • 广东成交量5.41万吨，周度变化-84.68%
  • 深圳成交量1.22万吨，周度变化-98.06%
  • 天津成交量0万吨，周度变化-
  • 北京成交量1.05万吨，周度变化-63.79%
  • 上海成交量5.00万吨，周度变化275.52%
  • 湖北成交量76.96万吨，周度变化29.51%
  • 重庆成交量3.27万吨，周度变化1037.56%
  • 福建成交量0万吨，周度变化-99.98%

国际碳市场行情

• EEX EUA现货：收盘价73.92欧元/吨，周度变化-1.27%
• ICE EUA现货：收盘价75.61欧元/吨，周度变化-46.02%
• EEX EUA期货：收盘价74.46欧元/吨，周度变化-73.40%
• ICE EUA期货：收盘价76.31欧元/吨，周度变化-58.53%

碳市场动态

• 全国碳市场第一个履约周期：共纳入2162家发电企业，年覆盖温室气体排放量约45亿吨二氧化碳，累计成交量1.79亿吨，累计成交额76.61亿元，履约完成率为99.5%。
• CCER成交量：12月20日至12月24日，CCER成交量为48.35万吨，周环比下降84.39%。

投资建议

• 碳中和政策：为环保行业发展开辟了新的增长空间，建议关注谱尼测试、国检集团、华测检测、瀚蓝环境、三峰环境、上海环境、英科再生。
• 国六实施：带来后处理产业链机会，建议关注隆盛科技、龙蟠科技。
• 风光新能源：建议关注华能国际、华电国际、华润电力、福能股份、三峡能源、龙源电力、节能风电、吉电股份、芯能科技。
• 天然气业务：建议关注新奥股份、天壕环境。
• 电力智能运检：建议关注申昊科技、智洋创新、苏文电能。
• 工业温控与储能热管理：建议关注申菱环境。
• 微电网综合能源管理：建议关注安科瑞。

风险提示

• 项目推进不及预期
• 市场竞争加剧
• 公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险