20220330-太平洋-四方达-300179.SZ-预告一季度业绩高增长_积极拓展CVD金刚石_5页_1mb

四方达(300179) 详细总结

核心内容

四方达（股票代码：300179）是一家从事机械设备及通用设备制造的企业，近期发布了2021年报及2022年一季度业绩预告，显示出公司在业务复苏和技术创新方面的积极表现。分析师崔文娟和刘国清对该公司进行了深入研究，并给出了“买入”评级，目标价为13.44元。

主要观点

• 业绩表现强劲：2021年公司实现收入4.17亿元，同比增长30.90%；归母净利润为9202.77万元，同比增长22.23%。2022年一季度预计归母净利润为3600万元~4200万元，同比增长59.27%~85.82%。
• 业务增长点：公司资源开采类产品收入增长20.79%，受益于海外疫情恢复和油价上涨；精密加工类产品收入增长52.14%，因拓展了精密超硬刀具产品。
• 技术储备与前景：公司已储备CVD金刚石制备技术，并在培育钻石和功能型材料领域具备广阔的发展前景。数据显示，印度1-2月培育毛石进口额同比增长81%，行业渗透率仅为5.8%，未来增长空间较大。
• 盈利预测：预计2022-2024年公司营业收入分别为5.45亿元、6.75亿元、8.51亿元，归母净利润分别为1.56亿元、2.02亿元、2.68亿元，对应EPS分别为0.32元、0.41元、0.55元。
• 估值与评级：当前目标价为13.44元，对应2022年42倍动态市盈率。分析师维持“买入”评级，认为公司未来表现有望超越大盘。

关键信息

股票数据

• 昨收盘：10.23元
• 目标价：13.44元
• 总股本/流通：488/329百万股
• 总市值/流通：4,992/3,370百万元
• 12个月最高/最低：13.27/4.99元

盈利预测与财务指标

财务分析指标

风险提示

• 下游油气勘探行业景气波动可能影响公司业绩；
• 培育钻石技术研发进展可能不及预期。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
• 中性：预计未来6个月行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
• 看淡：预计未来6个月行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅在15%以上；
• 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
• 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
• 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

证券分析师信息

• 崔文娟

  • 电话：021-58502206
  • 邮箱：cuiwj@tpyzq.com

• 刘国清

  • 电话：021-61372597
  • 邮箱：liugq@tpyzq.com
  • 执业资格证书编码：S1190517040001

销售团队

机械行业分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，浙江大学管理专业硕士，擅长机器人及自动化相关板块，有丰富的实业与金融行业经验。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，复旦大学经济学院本硕，致力于研究穿越行业波动，找寻确定性机会。
• 王希：上海交通大学硕士，曾就职于国联证券、国元证券，善于结合产业自下而上挖掘投资机会。
• 张凤琳：太平洋证券机械行业助理分析师，华东政法大学金融硕士，2021年加入太平洋证券。

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com

重要声明

• 太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号13480000。
• 本报告信息来源于公开资料，公司对其准确性与完整性不作保证。
• 报告内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
• 报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。