赛迪顾问-“新基建”特高压产业发展及投资机会白皮书2020.5-27页_1mb

特高压产业发展及投资机会白皮书总结

核心内容概述

特高压输电是实现远距离、大容量、低损耗电力传输的关键技术，具有重要的战略意义。它能够有效解决我国能源资源与负荷中心分布不均的问题，促进清洁能源利用，提升电网安全水平，并带动设备制造、技术服务、建设安装等产业链发展，具有显著的经济带动效应和长期投资价值。

主要观点

• 特高压技术优势：特高压输电技术相比传统高压输电，具有更高的输电容量（800万kW）、更远的输电距离（>2500km）、更低的输电损耗（2.8%/km）、更低的单位造价（1.56元/km·kW）以及更高的单位走廊宽度传输容量（8.4万kW/m）。
• 产业发展背景：2020年，国家电网发布“五交两直”特高压工程计划，总动态投资规模达919亿元，预计带动社会投资2235亿元，整体规模超过3000亿元，推动我国电力系统升级。
• 产业投资趋势：预计“十四五”期间，我国将核准超过30条特高压线路工程，带动总投资规模达5870亿元，特高压核心设备及上下游相关产业将成为投资热点。
• 技术发展趋势：超算仿真技术、多端柔性直流输电技术等成为未来发展的重点，以提升电网安全性和智能化水平。
• 产业竞争格局：特高压核心设备市场集中度高，主要由头部企业主导；铁塔和电缆市场相对分散，但仍有显著的头部企业优势。
• 投资热区：特高压相关设备企业主要集中在东部地区，但“十四五”期间西部地区将加快特高压建设，形成新的投资热区。

关键信息

特高压输电技术定义

• 特高压直流输电：电压等级±800kV及以上，具有大容量、远距离、低损耗等优势。
• 特高压交流输电：电压等级1000kV及以上，用于构建联合电力系统。

产业发展现状

• 2020年投资规模：国家电网计划核准“五交两直”特高压工程，总动态投资达919亿元。
• 核心设备占比：直流换流站设备投资占比达24.6%，交流变电站设备投资占比达22.1%。
• 主要供应商：
  • 特高压直流换流站：中国西电、国电南瑞、四方股份、许继电气等企业占据主要市场份额。
  • 特高压交流变电站：特变电工、保变电气、中国西电等企业占据主导地位。
  • 特高压铁塔：国家电网下属公司、中国能源建设集团、中国电力建设集团以及东方铁塔、汇金通、风范股份等企业占据主要份额。
  • 特高压电缆：中天科技、特变电工等企业占据行业头部地位。

产业投资预测

• 2022年：预计完成十余个特高压变电站扩建工程，开展“五交五直”共10条新规划特高压线路工程。
• 2025年：预计核准超过30条新建特高压线路工程，带动总投资规模达5870亿元。
• 产业链带动：特高压建设将带动分布式能源发电、储能系统、智能电网、巡检无人机、智能电表等下游产业。

投资建议

• 对政府：应通过“一带一路”战略加强与周边国家电网互联互通，拓展国际合作新机遇。
• 对企业：应围绕智能电网上下游产业链，优化资源配置，推动清洁能源开发和电力系统智能化。
• 对投资者：应重点关注特高压设备行业，尤其是核心设备及上下游相关产业，把握强投资周期下的发展机遇。

重点企业榜单

技术发展重点

• 柔性直流输电（VSC-HVDC）：可向无源网络供电，提升供电可靠性。
• 可控串补装置（TCSC）：增强系统暂态稳定性，适用于负荷密集地区。
• 统一潮流控制器（UPFC）：实现对有功和无功潮流的统一控制。
• 超算仿真技术：用于分析电网特性，提升系统安全性。

面临挑战

• 异步互联主网失稳：可能引发多模态振荡问题，需加强控制与调节。
• 电晕与电磁干扰：特高压线路在恶劣天气下可能引发电晕损耗和电磁干扰。
• 外绝缘子配置：需采用高抗张强度、高抗冲击性、重量轻的硅胶复合绝缘材料。
• 过电压抑制：需结合多种技术手段，确保电网安全稳定运行。

投资热区分析

• 企业分布：截至2020年3月，全国共有15万家特高压相关设备企业，主要集中在东部地区。
• 区域发展：未来西部地区将加快特高压建设，新疆计划建成8条特高压外送通道，四川提出水电外送规模增长一倍的目标，推动西部特高压产业集聚。

结论

特高压输电作为“新基建”的重要组成部分，不仅具有显著的技术优势，还具备强大的经济带动效应和广阔的发展前景。未来，随着“十四五”规划的推进，特高压产业将迎来新一轮投资高峰，建议政府、企业和投资者共同关注这一领域，把握发展机遇，推动我国能源结构优化与电力系统智能化升级。