特高压产业发展及投资机会白皮书_27页_1mb

特高压产业发展及投资机会白皮书总结

核心内容

特高压输电技术是当前全球最先进的输电技术，具有远距离、大容量、低损耗、少占地等综合优势。其发展对实现能源资源的优化配置、保障电力供应、提高清洁能源利用率、提升电网安全水平，以及推动能源互联网建设具有重要意义。特高压产业具备逆周期性，可带动设备制造、技术服务、建设安装等多领域业绩增长，对稳定国民经济发展发挥重要作用。

主要观点

• 能源资源分布与需求不匹配：中国能源资源主要分布在西部、北部地区，而中东部经济发达地区电能需求大，特高压输电技术可有效解决这一问题。
• 技术优势显著：特高压直流输电容量是传统高压直流的2-2.6倍，输电距离可达2500公里以上，输电损耗降低约60%，单位造价降低约28%，单位走廊宽度输送容量增加30%。
• 投资带动效应强：特高压建设可带动铁塔、电缆、电气设备等配套产业联动发展，提供就业岗位，促进各细分行业复产。
• “新基建”政策支持：2020年国家电网发布重点工作任务，推进特高压建设与电力物联网发展，与“新基建”形成高度契合。
• 未来投资潜力大：预计“十四五”期间，将有超过30条新建特高压线路工程相继核准，带动总投资规模达5870亿元。

关键信息

产业背景与环境

• 能源分布不均：西部、北部能源资源丰富，中东部电能需求大，特高压输电可实现能源跨区域调配。
• 特高压技术定义：交流电压等级在1000kV及以上、直流电压在±800kV及以上。
• 特高压发展历史：
  • 试验阶段（2006-2010）：建设“一交三直”。
  • 第一轮建设高峰（2011-2013）：建设“两交三直”。
  • 第二轮建设高峰（2014-2017）：建设“八交八直”。
  • 新一轮重启（2018-至今）：计划建设“五交两直”等项目。
• 2020年特高压投资情况：
  • 国家电网计划核准“五交两直”特高压工程，涉及动态投资919亿元。
  • 特高压建设可带动社会投资2235亿元，整体规模超过3000亿元。

产业结构分析

• 特高压直流输电：由两个换流站构成，核心设备包括换流阀、换流变压器、直流控制保护系统、GIS组合电器设备等。
• 特高压交流输电：由多个变电站构成，核心设备包括特高压变压器、电抗器等。
• 竞争格局：
  • 核心设备：市场集中度高，头部企业占据主要市场份额。
  • 铁塔与电缆：市场相对分散，存在较多供应商。

产业发展现状

• 投资规模：2020年特高压产业直接建设总规模达919亿元。
• 核心设备占比：直流换流站投资占比24.6%，交流变电站投资占比22.1%。
• 重点企业：
  • 中国西电：特高压直流换流设备、直流开关设备、特高压交流断路设备。
  • 特变电工：特高压交、直流输电变压器、电抗器、太阳能光伏硅片。
  • 平高电气：特高压GIS组合电器设备、避雷器。
  • 国电南瑞：特高压直流换流阀、直流控制保护系统、电网自动化、柔性输电。
  • 许继电气：特高压直流换流阀、直流控制保护系统、智能变配电。
  • 思源电气：特高压交、直流电容器、交流互感器、电力监测设备。
  • 四方股份：特高压直流断路设备、继电保护设备。
  • 保变电气：特高压交、直流输电变压器。
  • 东方铁塔：特高压输电铁塔。
  • 中天科技：特高压电缆。

产业发展趋势

• 投资规模预测：预计到2025年，特高压产业及其带动产业总投资规模将达5870亿元。
• 技术发展趋势：
  • 超算仿真技术：用于分析并控制互联电网联络线功率，评估受端电网电压稳定性。
  • 多端柔性直流输电技术：实现对交、直流电压和频率的动态调节，适用于新能源接入、孤立无源负荷供电等场景。
• 投资热区：特高压相关企业注册数量稳定上升，主要集中在东部地区。未来西部地区将成为新的投资热区，新疆将建成8条特高压外送通道，四川将助力水电外送规模增长一倍。

产业发展建议

• 对政府：通过“一带一路”战略推动国际能源合作，加快与周边国家电网互联互通。
• 对企业：围绕智能电网上下游全产业链，寻找能源资源优化配置机会，实现电力资源柔性输送和精准调度。
• 对投资者：关注进入强投资周期的特高压设备行业，尤其是未来两年内电力系统输、配电环节设备需求将超过500亿元。

结论

特高压输电作为“新基建”的重要组成部分，具有显著的技术优势和投资潜力。其发展不仅有助于解决我国能源分布不均的问题，还能带动产业链上下游企业共同发展，推动智能电网建设。未来，随着“十四五”规划的推进，特高压产业将进入快速发展阶段，成为投资热点。