赛迪白皮书：“新基建”特高压产业发展及投资机会白皮书_27页_1mb

特高压产业发展及投资机会白皮书总结

核心内容概述

特高压输电技术作为“新基建”的重要组成部分，具有远距离、大容量、低损耗、少占地等显著优势，能够实现我国能源资源的高效配置，推动能源互联网建设，助力产业转型升级与经济发展。特高压产业具备逆周期性，产业链条长，对设备制造、技术服务、建设安装等领域有显著带动作用。

主要观点

• 特高压技术优势：相较于传统高压输电，特高压输电技术在输电容量、距离、损耗和单位造价等方面均有明显提升，具备全球领先水平。
• 特高压投资规模：2020年，国家电网公司计划核准并开工“五交两直”特高压工程，涉及动态投资总规模919亿元，带动社会投资2235亿元，整体规模超过3000亿元。
• 产业发展趋势：预计“十四五”期间，将有超过30条新建特高压线路工程相继核准，带动产业链上下游总投资规模达5870亿元，形成新的投资热区。
• 产业竞争格局：特高压核心设备市场集中度高，头部企业占据主导地位；铁塔、电缆市场相对分散，竞争格局呈现燕尾效应。
• 重点企业榜单：特高压产业中最具投资价值的企业包括中国西电、特变电工、平高电气、国电南瑞、许继电气、思源电气、四方股份、保变电气、东方铁塔、中天科技等，涵盖变压器、换流阀、GIS组合电器、铁塔、电缆等关键设备领域。
• 产业投资建议：建议政府通过“一带一路”战略拓展国际合作；建议企业关注智能电网上下游资源优化配置；建议投资者持续关注特高压设备行业进入强投资周期的机遇。

关键信息

1. 中国能源资源与负荷分布不均

• 大量能源资源分布在西部和北部地区，而中东部经济发达地区能源匮乏，电能需求大。
• 特高压输电能够实现能源资源的优化配置，保障大型能源基地的集约开发和电力的合理输出利用。

2. 特高压技术优势

3. 产业发展现状

• 投资规模：2020年特高压产业直接建设总规模为919亿元，带动社会投资2235亿元，整体规模超过3000亿元。
• 投资结构：
  • 特高压直流输电：土地基建占比46.9%，输电硬件设备占比53.1%，其中换流站占比24.6%。
  • 特高压交流输电：土地基建占比43.1%，输电硬件设备占比56.9%，其中变电站占比22.1%。
• 竞争格局：
  • 核心设备市场集中度高，头部企业占据主导地位。
  • 铁塔、电缆市场相对分散，呈现燕尾效应。

4. 产业发展趋势

• 投资规模预测：预计到2022年，特高压产业及其产业链上下游总投资规模将达到4140亿元；到2025年，整体投资规模将达5870亿元。
• 技术发展趋势：
  • 超算仿真技术：用于电网特性分析与控制，保障特高压电网安全稳定运行。
  • 多端柔性直流输电技术：可实现对交、直流电压和频率的动态调节，适用于新能源接入、无源网络供电等场景。
• 投资热区：特高压相关企业主要集中在东部地区，但“十四五”期间，西部地区将加快特高压建设，形成新的投资热区。

5. 重点企业榜单

6. 产业发展建议

• 对政府：建议通过“一带一路”战略推动国际能源合作，建设互联互通的输电线路，形成大区域电力资源调度网络。
• 对企业：建议围绕智能电网上下游产业链，寻找能源资源优化配置机会，提升电力系统运行管理效率。
• 对投资者：建议关注特高压设备行业进入强投资周期的机遇，尤其是变压器、换流阀、GIS组合电器、铁塔和电缆等关键设备领域。