赛迪智库：“新基建”特高压产业发展及投资机会白皮书（27页）_1mb

特高压产业发展及投资机会白皮书总结

核心内容

特高压输电技术是实现远距离、大容量、低损耗电力输送的关键，具有显著的经济与社会价值。作为“新基建”的重要组成部分，特高压产业能够优化能源资源配置，保障电力供应，提升清洁能源利用率，并促进电网安全与智能电网发展。其产业链长，可带动设备制造、技术服务、建设安装等多领域发展，对稳增长、稳就业、促创新具有重要作用。

主要观点

• 特高压技术优势：特高压输电技术相比传统高压输电，在输电容量、距离、损耗、单位造价和走廊利用率等方面均有显著提升。
• 产业投资规模：2020年，特高压产业直接建设投资规模为919亿元，带动社会投资2235亿元，整体规模超3000亿元。预计“十四五”期间，特高压产业及其带动产业链投资规模将达5870亿元。
• 产业竞争格局：特高压核心设备市场集中度高，头部企业占据主导地位；铁塔和电缆市场格局相对分散。
• 技术发展趋势：超算仿真技术、多端柔性直流输电技术等将成为特高压产业发展的重点方向。
• 投资热区：特高压相关设备企业主要集中于东部地区，但西部地区因“西电东送”战略将加快特高压建设，形成新的投资热点。
• 重点企业：中国西电、特变电工、平高电气、国电南瑞、许继电气、思源电气、四方股份、保变电气、东方铁塔、中天科技等企业在特高压产业链中占据重要地位。

关键信息

特高压产业背景与环境

• 中国能源资源与负荷中心呈逆向分布，特高压输电技术可实现能源的跨区域优化配置。
• 特高压输电具备远距离、大容量、低损耗、少占地等优势，是全球最先进的输电技术。
• 特高压建设对拉动经济增长、带动就业、促进技术创新具有重要意义。

特高压产业结构分析

• 直流输电：由两个换流站构成，核心设备包括换流阀、换流变压器、直流控制保护系统、GIS组合电器设备等。
• 交流输电：由多个变电站组成，核心设备包括特高压变压器、电抗器等。
• 发展重点：柔性直流输电技术、超算仿真技术等是未来特高压发展的技术重点。
• 行业挑战：包括异步互联主网失稳、电磁环境控制、外绝缘子配置选择、过电压抑制等。

特高压产业发展现状

• 投资规模：2020年特高压产业直接投资规模达919亿元，带动社会投资2235亿元。
• 投资结构：直流输电中，换流站投资占比达24.6%，交流输电中，变电站投资占比达22.1%。
• 竞争格局：核心设备市场集中度高，头部企业占据主要市场份额；铁塔、电缆市场格局分散。

特高压产业发展趋势

• 投资预测：预计“十四五”期间，特高压产业将有超过30条新建线路工程，带动投资规模达5870亿元。
• 技术趋势：超算仿真、多端柔性直流输电等技术将推动电网智能化发展。
• 投资热区：未来西部地区将因“西电东送”战略成为特高压投资的新热点。
• 重点企业：头部企业如中国西电、特变电工、平高电气等在特高压产业链中占据主导地位。

特高压产业发展建议

• 对政府：建议通过“一带一路”战略推动国际电网互联互通，拓展特高压技术出口。
• 对企业：建议围绕智能电网产业链上下游，寻找能源资源配置与技术优化机会。
• 对投资者：建议关注特高压设备行业，把握未来两年设备需求超过500亿元的强投资周期。

总结

特高压输电技术是推动中国电力系统升级和实现能源资源优化配置的重要手段。随着“新基建”政策的推进，特高压产业将进入快速发展阶段，带动大量投资与就业。未来，特高压将与智能电网深度融合，成为推动绿色能源消纳和电网数字化建设的关键力量。投资者应重点关注特高压核心设备及配套产业，抓住“十四五”期间的产业机遇。