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TMT周报第16期总结：大国重器，功率半导体小行业大机会

核心内容

本报告聚焦TMT（科技、媒体与电信）行业动态，分析全球半导体市场景气度、车用半导体发展、5G与互联网+医疗健康趋势、芯片国产化进展及小米CDR发行等关键议题，强调功率半导体国产替代及从台湾抢单的潜力。

主要观点

• 全球半导体市场持续增长：全球半导体销售额首次突破4000亿美元，增速达7年新高，中国成为产业链转移的重要目的地。
• 功率半导体国产替代前景广阔：在国家政策与资金支持下，国内工程师红利推动功率半导体行业快速发展，建议关注行业龙头如扬杰科技、捷捷微电、富满电子等。
• 车用半导体市场潜力巨大：三星、SK海力士等韩厂积极布局车用半导体，预计2017年市场规模将增长15%至337亿美元，2024年将达到580亿美元。
• 5G与互联网+医疗健康协同发展：5G时代为“互联网+医疗”提供技术支撑，成为“一带一路”倡议的重要推动力，相关会议将推动该领域发展。
• 芯片国产化趋势明显：格力、康佳等家电企业大规模进军芯片行业，显示国内对芯片自主可控的重视，但需关注其与主营业务的协同效应。
• 小米CDR发行前景乐观：小米可能于7日递交CDR发行申请，若通过港交所上市聆讯，有望成为香港“同股不同权”第一股，标志着中国资本市场对新经济企业支持的增强。

关键信息

A股TMT板块表现

• 整体趋势：TMT板块电子、计算机、通信分别上涨2.65%、0.88%、0.19%，传媒板块下跌1.83%。
• 概念板块：智能穿戴、网络安全、云计算涨幅居前，分别上涨2.86%、1.47%、1.08%；跨境电商、文化传媒概念、能源互联网跌幅居前，分别下跌1.79%、1.94%、2.33%。

美股TMT板块表现

• 涨幅前三：京东（10.61%）、特斯拉（8.85%）、百度（6.09%）。
• 跌幅前三：欢聚时代（-6.79%）、FACEBOOK（-2.52%）、谷歌（-0.20%）。

港股TMT板块表现

• 涨幅前三：高伟电子（17.78%）、信利国际（14.81%）、亚博科技控股（14.44%）。
• 跌幅前三：信义光能（-17.87%）、保利协鑫能源（-8.05%）、神州控股（-4.19%）。

行业动态

• 车用半导体：三星、SK海力士积极布局，推动车用半导体市场增长。
• 5G与医疗健康：“互联网+医疗”在“一带一路”背景下发展迅速，相关大会将在北京举办。
• 芯片国产化：格力、康佳等家电企业投资芯片研发，显示国内对芯片自主可控的重视。
• 苹果iOS12发布：新增AR功能及性能优化，提升用户体验。
• 中国联通战略合作：与中国电子合作，推动智慧城市建设与国产替代。

结论

TMT行业整体呈现增长态势，尤其在半导体、5G、互联网+医疗等领域，未来发展前景广阔。功率半导体作为关键基础元件，国产替代及从台湾抢单的机会值得重点关注。同时，小米CDR发行及多家企业进军芯片行业，反映出资本市场对技术创新和自主可控的重视。