20240725-上海证券-机械行业周报_人形机器人实现AGI任重道远_持续关注人形机器人产业链进展_17页_1mb

上海证券机械行业周报总结

核心内容

本报告为上海证券研究所发布的机械行业周报，分析了2024年7月15日至7月19日期间机械行业的市场表现、行业数据、产业链进展及风险提示等内容。

主要观点

人形机器人实现AGI的挑战与突破方向

人形机器人实现AGI（通用人工智能）面临以下主要问题：

1. 数据稀缺性

   • 机器人场景数据集规模较小，限制了AI模型的泛化能力。
   • 解决方案包括创新数据收集方法、数据共享平台建设以及数据增强技术。

2. 硬件成本与可扩展性

   • 高研发成本、高性能组件、高定制化部件及小规模生产是主要成本限制因素。
   • 突破方向包括政府与企业合作、新材料研发、标准化设计、扩大生产规模与优化供应链。

3. AI算法的泛化能力

   • 当前AI算法在特定任务表现良好，但泛化能力不足。
   • 解决方案包括多模态学习、持续学习机制及跨领域合作。

4. 安全性和伦理问题

   • 安全标准、系统可靠性及网络安全是重要关注点。
   • 突破方向包括严格安全测试、冗余控制机制、加密通信与安全认证。

人形机器人产业链展望

2024年被视为人形机器人商业化元年，产业链或将经历从B样到C样的产品定点与供应链确立。建议关注以下环节的国内厂商：

• 总成：三花智控、拓普集团
• 传感器：汉威科技、东华测试、安培龙
• 减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德
• 丝杠：北特科技、贝斯特、恒立液压
• 电机：鸣志电器
• 设备：秦川机床、华辰装备、日发精机

行情回顾

板块行情

• 中信机械行业：过去一周下跌1.37%，在所有一级行业中排名靠后（第22位）。
• 行业表现：运输设备上涨2.73%，仪器仪表下跌3.02%，工程机械与通用设备均下跌约2.26%。

个股行情

• 涨幅前十：雷尔伟（+91.99%）、荣亿精密（+71.23%）、通业科技（+46.90%）、蓝英装备（+31.42%）、欧普泰（+29.53%）、天纺标（+26.94%）、研奥股份（+19.78%）、科创新材（+18.96%）、英诺激光（+18.77%）、交大思诺（+18.05%）。
• 跌幅前十：*ST华铁（-23.44%）、宝鼎科技（-17.02%）、实朴检测（-13.31%）、超达装备（-13.03%）、南华仪器（-12.89%）、江南奕帆（-12.71%）、密封科技（-12.70%）、科瑞思（-11.96%）、捷昌驱动（-11.94%）、智云股份（-11.70%）。

行业高频数据跟踪

工程机械设备

• PMI：2024年6月为49.5%，环比持平。
• 固定资产投资：累计同比+9.5%，增速较上月-0.1pct。
• 房地产开发投资：累计同比-10.1%，环比持平。
• 叉车销量：11.2万台，同比+11.1%，环比+1.2%。
• 挖掘机销量：1.7万台，同比+5.3%，环比-6.9%。
• 小松挖掘机开工小时：87.9小时，同比-2.5%，环比-12.8%。
• 汽车起重机销量：同比-20.1%，增速较上月+5.8pct。
• 装载机销量：10794台，同比+26.2%，环比+9.9%。

自动化设备

• M1、M2：同比-5.0%、+6.2%，增速较上月-0.8、-0.8pct。
• 工业机器人产量：5.3万台，同比+32.8%，环比+3.1%。
• 电梯、自动扶梯及升降机产量：14.6万台，同比-6.4%，环比+8.1%。
• 金属切削机床产量：5.9万台，同比+7.3%，环比持平。

锂电设备

• 新能源汽车销量：104.9万辆，同比+30.1%，环比+9.8%。
• 动力电池装车量：4.3万兆瓦时，同比+30.1%，环比+7.3%。

半导体设备

• 全球半导体销售额：491.5亿美元，同比+19.4%，环比+4.1%。
• 中国半导体销售额：149.1亿美元，同比+24.3%，环比+5.0%。

光伏设备

• 致密料均价：39.00元/kg，环比持平。
• 单晶182/210硅片价格：1.25/1.70元/片，环比持平。
• 单晶PERC182/210电池片价格：0.29/0.29元/W，环比-3.33%/-3.33%。
• 单晶PERC182/210组件价格：0.80/0.82元/W，环比持平。

原材料价格及汇率走势

• LME铜：9290.00美元/吨，环比-4.89%，年初至今+8.88%。
• LME铝：2350.00美元/吨，环比-4.47%，年初至今+1.05%。
• 中国塑料城价格指数：887.78，环比+0.03%，年初至今+6.35%。
• 钢材价格指数：101.36，环比-0.51%，年初至今-10.74%。
• 美元对人民币汇率：7.27，环比+0.01%，年初至今+1.90%。
• 螺纹钢价格：3340.00元/吨，环比-3.75%，年初至今-16.5%。
• 动力煤期货结算价：801.40元/吨，环比持平，年初至今持平。
• 布伦特原油期货结算价：82.63美元/桶，环比-1.31%，年初至今+8.88%。
• 全国液化天然气LNG价格：4368.00元/吨，环比-0.41%，年初至今-20.73%。

行业要闻及公告

1. 工程机械行业销售情况：2024年6月挖掘机销量同比增长5.31%，装载机销量增长26.2%。
2. 低空经济加速发展：近30个省份将低空经济写入2024年政府工作报告，2023年规模超5000亿元，2030年有望达2万亿元。
3. 逐际动力完成A轮战略融资：产业三巨头领投，重点推进人形机器人运动智能基础模型建设。
4. 沃格光电业绩快报：2024年上半年营业收入88.05亿元，同比增长11.27%；利润总额14.26亿元，同比增长29.35%。
5. 厦门钨业半年度业绩：钨钼业务同比增长11.27%，电池材料业务同比下降22.43%，稀土业务同比下降22.38%。
6. 徐工机械回购股份：回购价格上限由8.5元/股调整为8.32元/股。
7. 奥特维半年度业绩预告：预计上半年营业收入同比增长66.71%-77.24%，净利润同比增长38.92%-47.70%。
8. 中际旭创半年度业绩预告：扣除股权激励费用后，净利润增长190.34%-256.32%。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 下游需求不及预期
• 原材料价格波动

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持。
• 评级依据：基于公司基本面、估值预期及行业表现。

免责声明

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