20250102-上海证券-机械行业周报_人形机器人产业端迎来密集催化_商业化落地进程加速_16页_856kb

上海证券机械行业研究报告总结

核心内容

本报告为上海证券研究所发布的机械行业周报，分析了2024年12月23日至2024年12月27日期间机械行业的市场表现、行业数据、政策动态及投资建议。

主要观点

1. 人形机器人产业迎来密集催化

• 重庆政策支持：重庆市出台专项措施支持具身智能机器人产业发展，启动“揭榜挂帅”项目，推动产业链发展。
• OpenAI布局：OpenAI重启机器人开发团队，通过投资多家实体机器人公司加速布局。
• 星动纪元技术突破：推出ERA-42大模型，实现五指灵巧手与多种工具的复杂操作，无需预编程。
• 广汽集团发布GoMate：第三代具身智能人形机器人，采用可变轮足结构，计划2025年实现全球发售。

2. 行业市场表现

• 中信机械行业：过去一周下跌1.18%，排名所有一级行业第19位。
• 细分板块表现：
  • 工程机械上涨1.95%
  • 通用设备下跌1.93%
  • 专用设备下跌1.67%
  • 仪器仪表下跌5.29%
  • 金属制品下跌4.50%
  • 运输设备上涨1.31%

3. 投资建议

• 推荐关注：
  • T链：三花智控、拓普集团（总成）；东华测试、安培龙、汉威科技（传感器）；绿的谐波、双环传动、中大力德（减速器）；北特科技、贝斯特、恒立液压（丝杠）；鸣志电器（电机）；秦川机床、华辰装备、日发精机（设备）。
  • 华为链：拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特。

关键信息

4. 行业高频数据跟踪

4.1 工程机械设备

• 2024年12月PMI为50.1%，环比下降0.2个百分点。
• 2024年11月制造业固定资产投资同比+9.3%，增速与上月持平。
• 2024年11月房地产开发投资完成额同比-10.4%，增速环比下降0.1个百分点。
• 叉车销量10.5万台，同比+5.1%，环比+6.5%。
• 挖掘机销量1.8万台，同比+17.9%，环比+4.8%。
• 小松挖掘机开工小时为105.4小时，同比+4.4%，环比持平。
• 汽车起重机销量同比-15.9%，环比-0.9个百分点。
• 装载机销量8646台，同比-2.6%，环比+3.5%。

4.2 自动化设备

• M1同比-3.7%，M2同比+7.1%。
• 工业机器人产量5.4万台，同比+47.4%，环比+5.2%。
• 电梯、自动扶梯及升降机产量12.8万台，同比-4.5%，环比+13.3%。
• 金属切削机床产量6.3万台，同比+11.1%，环比+6.3%。

4.3 锂电设备

• 新能源汽车销量151.2万辆，同比+47.4%，环比+5.7%。
• 动力电池装车量6.7万兆瓦时，同比+49.7%，环比+13.5%。

4.4 半导体设备

• 全球半导体销售额568.8亿美元，同比+22.1%，环比+2.8%。
• 中国半导体销售额162.0亿美元，同比+17.1%，环比+1.0%。

4.5 光伏设备

• 致密料均价39元/kg，环比持平。
• 单晶182/210尺寸硅片价格分别为1.15/1.70元/片，环比持平。
• 单晶PERC182/210电池片价格分别为0.28/0.28元/W，环比-1.79%。
• 单晶PERC182/210组件价格分别为0.68/0.69元/W，环比持平。

原材料价格及汇率走势

• LME铜价：8981.50美元/吨，环比+0.42%，年初至今+5.26%。
• LME铝价：2557.00美元/吨，环比+0.59%，年初至今+9.95%。
• 中国塑料城价格指数：889.90，环比+0.46%，年初至今+6.60%。
• 钢材价格指数：97.47，环比+0.08%，年初至今-14.17%。
• 美元对人民币汇率：7.30，环比+0.01%，年初至今+2.34%。
• 上海HRB40020mm螺纹钢：3370.00元/吨，环比持平，年初至今-15.75%。
• 动力煤期货：801.40元/吨，环比持平，年初至今持平。
• 布伦特原油：74.17美元/桶，环比+1.69%，年初至今-2.27%。
• 全国液化天然气LNG：4334.00元/吨，环比-1.86%，年初至今-21.34%。

行业要闻及公告

1. 政策动态

• 低空空域管理改革：中办、国办发布意见，推动低空经济和通用航空发展。
• 上海低空与深空经济企业成立：两家公司及基地在虹桥成立，助力科技自立自强。
• 众擎机器人发布PM01：推出新一代人形机器人，推动产品线完善。

2. 公司公告

• 宗申动力：获得政府补助7,926.23万元。
• 华中数控：收到国家项目经费2,676.43万元。
• 巨星科技：实际控制人仇建平减持股份计划完成。
• 海天精工：通过高新技术企业重新认定。
• 新锐股份：拟通过全资子公司收购Drilco Tools S.A. 100%股权，交易对价4,200万美元。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 下游需求不及预期
• 原材料价格波动

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：无法获取必要资料或存在重大不确定性

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

• 基准指数：

  • A股市场：沪深300指数
  • 港股市场：恒生指数
  • 美股市场：标普500或纳斯达克综合指数