投中研究院-投中统计_2019年一季度中国定增市场数据报告_15页_9mb

2019年Q1中国定增市场数据报告总结

核心内容概述

本报告由投中研究院发布，旨在分析2019年第一季度中国定增市场的整体情况、重点案例、行业分布及政策趋势。报告指出，尽管定增预案数量略有增长，但融资规模和次数整体呈现下降趋势，反映出市场环境的不确定性。同时，制造业在定增市场中占据主导地位，多个大型企业通过定增进行资本运作和业务整合。

主要观点

定增市场融资概况

• 定增预案：2019年Q1定增预案共99次，同比增长15.11%，但预计融资规模为2570.05亿元，同比下降7.92%。
• 定增实施：2019年Q1定增实施66次，同比下降34.65%，融资规模为2215.28亿元，同比下降12.36%。
• 超百亿定增案例：Q1共有多个超百亿定增预案和实施案例，显示出部分企业对资本市场的依赖度较高。

定增重点案例

• 双汇发展吸收合并双汇集团：
  • 拟发行股份吸收合并双汇集团，标的方为罗特克斯有限公司，对价为390.91亿元。
  • 合并后将增强双汇发展在信息智能化、渠道网络和财务支持方面的实力。
  • 该操作旨在实现双汇集团整体上市，简化所有权结构，加强大股东控制力。
• 华夏银行292亿定增：
  • 华夏银行向首钢集团、国网英大及京投公司定向发行股票，募资292.36亿元。
  • 国资包揽定增，导致前十大股东排名发生变化，国网英大成为第二大股东，京投公司成为第四大股东。
  • 定增资金将用于支持银行业务发展、提升市场竞争力、增强风险抵御能力，并推进综合化经营和中间业务增长。

行业分析

定增预案行业分布

• 制造业：定增预案数量及规模均居首位，共32次，募资1012.03亿元。
• 双汇发展：作为制造业的代表企业，其390.91亿元的定增预案规模位居首位。

定增实施行业分布

• 制造业：定增实施数量及规模均居首位，共30次，募资661.74亿元。
• 其他行业：如金融、医药、消费等也在定增市场中有所表现，但规模和次数均不及制造业。

政策及展望

• 再融资政策松绑：证监会表示将对再融资政策进行再评估，以更好地支持上市公司发展。
• 监管方向转变：在并购重组趋于理性、定增融资规模下降、经济增速放缓的背景下，监管重点将转向如何更好地服务实体经济，满足上市公司的合理融资需求。
• 市场趋势：预计未来定增市场将更加注重合规性和效率，同时政策支持可能有助于提升市场活跃度。

关键信息

• 定增预案：2019年Q1共99次，募资2570.05亿元，同比减少7.92%。
• 定增实施：2019年Q1共66次，募资2215.28亿元，同比下降12.36%。
• 超百亿定增企业：
  • 双汇发展：390.91亿元
  • 武汉中商：373亿元
  • 大冶特钢：231.79亿元
  • 华夏银行：292.36亿元
  • 中原特钢：195.24亿元
  • 中公教育：174.85亿元
  • 盈峰环境：152.5亿元
  • 大悦城：144.47亿元
  • 中国铝业：127.13亿元
• 政策动向：证监会准备对再融资政策进行再评估，可能进一步放松监管，以支持上市公司融资需求。

投中研究院简介

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务宗旨：通过信息资源与专业化服务，帮助出资者了解股权基金运作，帮助基金管理者洞察产业发展趋势。
• 办公地点：北京、上海、深圳等地
• 联系方式：
  • 电话: +86-10-59786658
  • 传真: +86-10-85893650-603
  • 邮编：100007
  • 邮箱: contact@chinaventure.com.cn
  • 网站: www.cvinfo.com.cn
  • 地址: 北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层