投中统计_2019年5月中国定增市场数据报告_13页_9mb

2019年5月中国定增市场数据报告总结

核心内容

2019年5月，中国定增市场整体表现低迷，定增预案和实施规模均出现显著下降。从数据来看，定增预案数量为35次，环比下降46.97%，预计融资规模为301.96亿元，环比下降70.64%。定增实施数量为17次，环比下降32%，融资规模为257.04亿元，环比下降7.98%。这反映出市场环境的不确定性以及监管政策对定增市场的持续影响。

主要观点

定增预案市场

• 市场整体低迷：5月定增预案数量和融资规模均大幅下滑，显示出市场对资本运作的谨慎态度。
• 大额定增预案：尽管整体低迷，但仍有部分大额定增预案发布，如南京银行（140亿元）、领益智造（30亿元）等。
• 行业分布：制造业在定增预案数量上占据首位，金融业则在募资规模上领先。

定增实施市场

• 实施规模下降：虽然定增实施次数有所减少，但融资规模仍保持在较高水平，显示部分优质项目仍受市场青睐。
• 大额项目：万达电影（105亿元）、亿纬锂能（24.67亿元）等项目成为5月定增实施的亮点。
• 行业分布：制造业在定增实施数量和规模上均居首位，显示出其在资本运作中的重要地位。

关键信息

定增重点案例

• 南京银行再启140亿元定增：南京银行再次启动140亿元定增计划，拟发行不超过16.96亿股，募资总额不超过140亿元。本次定增对象包括江苏省交通控股有限公司、南京紫金投资、法国巴黎银行和江苏省烟草公司，显示出多方资本对银行行业的关注。
• 万达电影百亿重组实施：万达电影历时三年完成百亿重组，以33.20元每股的价格发行3.16亿股，募资105亿元。此次重组后，万达电影将持有万达影视95.77%的股权，标志着传媒行业融资并购限制趋于放松。

行业分析

• 制造业主导定增市场：2019年5月，制造业在定增预案和实施次数上均位居第一，显示出其在资本运作中的活跃度。
• 金融业募资规模领先：金融业在定增预案募资规模上占据首位，南京银行的140亿元定增计划是其中的典型案例。

政策及展望

• 市场化债转股模式成熟：随着监管政策的调整，市场化债转股模式逐渐从“明股实债”向真正的股权投资转变，更加注重风险控制和市场择时。
• 政策支持：国务院常务会议明确支持企业通过市场化法治化债转股来纾困化险，增强发展后劲。中国中铁的重组方案通过，标志着这一模式的进一步成熟。
• 未来趋势：随着政策环境的改善和市场信心的恢复，定增市场有望逐步回暖，尤其是制造业和金融业将继续保持活跃。

总结

2019年5月，中国定增市场整体呈现收缩趋势，但部分优质项目仍吸引大量资金。制造业在定增市场中占据主导地位，而金融业则在募资规模上领先。南京银行和万达电影成为当月的典型案例，分别展示了银行资本补充和传媒行业并购重组的最新动态。随着市场化债转股模式的成熟和政策支持的加强，未来定增市场有望逐步恢复活力，为相关行业提供更多的融资渠道和发展机遇。