轻工制造行业家居板块数据跟踪报告2021年第五期：1_6月住宅新房销售面积+29.4_，竣工+27_，看好下半年家居景气度持续-20210716-天风证券-17页_1mb

轻工制造行业分析总结

核心内容概览

本报告主要分析了2021年1-6月轻工制造行业，特别是家居板块的运行情况，包括新房销售、二手房交易、竣工面积、精装修数据、家居零售额、原材料价格变动等，为投资者提供行业趋势和投资建议。

主要观点

1. 新房销售数据持续增长

• 全国住宅销售面积：2021年1-6月全国住宅商品房销售面积79081万平方米，同比上升29.4%，较2019年同期增长19.5%。
• 6月单月数据：6月销售面积19388万平方米，同比上涨6.7%，较2019年6月增长11.0%。
• 30大中城市表现：1-6月成交面积9911万平方米，同比增加45.01%，较2019年同期增加18.28%。
• 城市分级：
  • 一线城市成交面积2224万方，累计同比上升69.63%，较2019年增长33.03%。
  • 二线城市成交面积4931万方，累计同比上升53.24%，较2019年增长24.96%。
  • 三线城市成交面积2756万方，累计同比上升19.52%，较2019年下降0.19%。

2. 二手房成交面积有所减少

• 9大城市二手房成交面积：1-6月累计成交3951万平方米，同比增加28.69%，较2019年同期增加5.31%。
• 6月单月数据：9大城市二手房成交面积661万平方米，同比减少9.97%，较2019年同期减少1.95%。
• 城市表现：
  • 北京二手房成交量1049万方，同比上涨67.08%，较2019年增长51%。
  • 深圳二手房成交量247万方，同比下降34.05%，较2019年下降4%。
  • 青岛、苏州、厦门、南京等城市二手房成交量均有不同程度增长。

3. 商品住宅竣工面积持续回暖

• 全国竣工面积：1-6月竣工面积26254万平方米，同比上涨26.95%，较2019年同期增长14.50%。
• 6月单月数据：6月竣工面积6374万平方米，同比增长63.22%，较2019年同期增长55.67%。
• 交房预测模型：预计交房回暖周期在2年左右，2017年第四季度交房最差。

4. 精装修市场运行情况

• 精装开盘量：1-5月精装新开盘房间累计数量88.6万套，同比减少6.3%；5月单月开盘项目23.3万套，同比减少17.20%。
• 精装修建设周期：精装修房建设周期在2-3年，因此2020-2021年精装修材料供应商收入预计仍会较快增长。

5. 家居零售市场表现

• 全国家具零售额：1-6月累计为781亿元，同比增加30%，较2019年同期下降12.9%。
• 6月单月数据：6月全国家具零售额161亿元，同比上涨13.40%，较2019年同期下降12.6%。
• 细分品类表现：
  • 衣柜类：6月销售额3.53亿元，同比下降23.40%，较2019年同期增长19.43%。
  • 沙发类：6月销售额22.60亿元，同比下降7.55%，较2019年同期增长50.82%。
  • 床类：6月销售额25.20亿元，同比下降17.45%，较2019年同期增长29.37%。
  • 床垫类：6月销售额12.55亿元，同比上升26.20%，较2019年同期增长90.68%。
  • 定制衣柜：6月销售额2.72亿元，同比上升6.85%，较2019年同期下降87.56%。
  • 整体橱柜：6月销售额2.46亿元，同比下降6.47%，较2019年同期增长13.18%。
  • 成品家居企业：
    • 顾家家居：6月销售额1.88亿元，同比增长40.18%，较2019年同期增长80.36%。
    • 梦百合：6月销售额8021万元，同比增长230.76%，较2019年同期增长1337.40%。
    • 喜临门：6月销售额2.66亿元，同比增长126.50%，较2019年同期增长601.95%。
    • 芝华仕：6月销售额3.77亿元，同比增长55.85%，较2019年同期增长164.25%。
  • 卫浴企业：
    • 惠达卫浴：6月销售额1841万元，同比增长928.49%，较2019年同期下降25.82%。
    • 箭牌卫浴：6月销售额7766万元，同比上升79.98%，较2019年同期增长233.78%。
    • 九牧：6月销售额2.79亿元，同比上升241.92%，较2019年同期增长284.88%。
    • 科勒卫浴：6月销售额2602万元，同比上升3.38%，较2019年同期增长44.29%。

关键信息

• 投资建议：看好后周期家居零售板块，建议重点关注高增长低估值的软体企业（如【喜临门】【顾家家居】【敏华控股】）和定制家居企业（如【志邦家居】【欧派家居】【索菲亚】）。
• 风险提示：
  • 装修需求低迷
  • 交房不及预期
  • 原材料价格上涨
  • 汇率波动

原材料价格走势

• 刨花板：1-6月均价67.91元，同比上升5.13%，较2019年同期上升5.88%；6月单月均价70.00元，环比5月上升1.97%。
• 中纤板：1-6月均价78.50元，同比上升1.93%，较2019年同期上升4.50%；6月单月均价80.80元/张，环比5月上升2.24%。
• MDI：1-6月均价22093.44元/吨，同比上升54.71%，较2019年同期上升4.28%；6月均价19095.24元/吨，环比5月下降4.47%。
• TDI：1-6月均价14669.67元/吨，同比上升37.15%，较2019年同期上升4.00%；6月均价13497.62元/吨，环比5月下降2.91%。

行业数据支持

• 报告采用多维度数据，包括统计局数据、房管局数据、线上交易数据、价格数据、上下游企业数据等。
• 数据涵盖频率从月度到日度，确保全面覆盖行业动态。

结论

2021年1-6月，轻工制造行业尤其是家居板块呈现出销售回暖、竣工面积上升、家居零售额增长的积极态势。尽管部分细分品类如衣柜类、沙发类、床类6月销售额有所下降，但整体市场仍保持增长，且部分企业如喜临门、顾家家居、梦百合等表现亮眼。同时，原材料价格整体上涨，但对行业影响有限。预计2021年下半年家居行业景气度将持续，建议关注行业龙头和高增长企业。