20210118-天风证券-家居板块数据跟踪报告2020年第十一期_12月新房竣工+2.28_20年新房销售亦创新高_家居龙头价值凸显_16页_2mb

报告摘要

轻工制造行业分析总结（2020年12月）

核心内容概述

本报告主要分析了2020年12月中国轻工制造行业，特别是家居板块的市场表现、销售数据、竣工情况、原材料价格走势及投资建议，旨在为投资者提供行业动态与未来趋势的参考。

主要观点与关键信息

1. 新房销售情况

全国新房销售面积：2020年1-12月全国住宅商品房销售面积达154878万平方米，同比上升3.2%。
12月销售数据：12月全国住宅商品房销售面积21571万平方米，同比上涨11.5%，显著改善。
城市分化：
- 一线城市：12月成交面积同比上升58.76%，1-12月累计同比上升14.32%。
- 二线城市：12月成交面积同比下降1.33%，降幅较上月收窄；1-12月累计同比下降9.79%。
- 三线城市：12月成交面积同比上升0.15%，1-12月累计同比减少2.45%。
30大中城市：1-12月成交面积17475万平方米，同比下降2.89%；12月同比下降1.73%，涨幅较11月减少8.97%。

2. 二手房成交情况

9大城市二手房成交面积：1-12月累计成交7029万平方米，同比下滑8.87%，降幅较前11月收窄2.52%。
城市表现：
- 北京：1-12月二手房成交量1614万方，同比上涨13.85%。
- 深圳：1-12月二手房成交量819万方，同比上涨28.57%。
- 青岛：1-12月二手房成交量581.24万平，同比上涨13.28%。
- 苏州：1-12月二手房成交量同比下降37.61%。

3. 住宅竣工情况

12月竣工面积：全国住宅竣工面积23255万平方米，同比增长2.28%。
1-12月累计竣工面积：65910万平方米，同比下滑3.10%，降幅较前11月收窄2.70%。
竣工回暖：根据交房预测模型，预计2021年竣工面积仍将持续改善，回暖周期约2年。

4. 精装修运行情况

1-10月精装修开盘量：同比下降11.10%。
未来增长预期：由于16-18年精装修开盘量高增长，建设周期2-3年，预计2020-2021年精装修材料供应商收入将较快增长。

5. 家居零售情况

12月全国家具零售额：194亿元，同比上涨0.4%。
1-12月累计零售额：1598亿元，同比下滑7.00%，降幅较1-11月收窄0.90%。
细分品类表现：
- 衣柜类：12月销售额4.21亿元，同比上升26.99%；1-12月累计销售额39.32亿元，同比上升19.41%。
- 沙发类：12月销售额26.85亿元，同比上升42.86%；1-12月累计销售额232.76亿元，同比上升32.16%。
- 床类：12月销售额29.03亿元，同比上升28.55%；1-12月累计销售额247.16亿元，同比上升16.25%。
- 床垫类：12月销售额12.51亿元，同比上升79.60%；1-12月累计销售额94.97亿元，同比上升53.14%。
- 定制衣柜：12月销售额1.98亿元，同比下降94.10%；1-12月累计销售额37.21亿元，同比下降60.82%。
- 整体橱柜：12月销售额2.74亿元，同比上升91.00%；1-12月累计销售额41.43亿元，同比上升67.73%。

6. 主要家居企业表现

顾家家居：12月销售额1.59亿元，同比上升72.7%；1-12月累计销售额14.36亿元，同比上升11.33%。
梦百合：12月销售额2580万元，同比上升145.87%；1-12月累计销售额2.24亿元，同比上升175.88%。
喜临门：12月销售额2.28亿元，同比上升306.08%；1-12月累计销售额16.56亿元，同比上升113.38%。
芝华仕：12月销售额2.98亿元，同比上升209.91%；1-12月累计销售额223.135亿元，同比上升71.83%。
索菲亚：12月销售额0.70亿元，同比下降77.85%；1-12月累计销售额15.25亿元，同比下降59.90%。
欧派家居：12月销售额1.24亿元，同比下降89.47%；1-12月累计销售额23.32亿元，同比下降28.46%。
好莱客：12月销售额0.26亿元，同比上升118.20%；1-12月累计销售额5.30亿元，同比上升85.20%。
志邦家居：12月销售额147万元，同比下降29.09%；1-12月累计销售额4.40亿元，同比上升112.70%。
尚品宅配：12月销售额0.36亿元，同比下降43.71%；1-12月累计销售额5.56亿元，同比上升4.27%。
惠达卫浴：12月销售额2260万元，同比上升115.32%；1-12月累计销售额10458万元，同比下降47.65%。
箭牌卫浴：12月销售额0.52亿元，同比上升266.83%；1-12月累计销售额3.08亿元，同比上升76.92%。
九牧：12月销售额1.29亿元，同比上升150.83%；1-12月累计销售额8.05亿元，同比上升51.03%。
科勒卫浴：12月销售额4308万元，同比上升243.04%；1-12月累计销售额1.82亿元，同比上升24.75%。

7. 原材料价格走势

板材价格：
- 刨花板：1-12月均价64.57元，同比上升0.26%；12月均价65.65元，环比上升1.93%。
- 中纤板：1-12月均价77.06元，同比上升1.20%；12月均价77.31元，环比下降0.07%。
MDI价格：1-12月均价17722.13元/吨，同比下降9.65%；12月均价23295.45元/吨，环比下降19.33%。
TDI价格：1-12月均价12267.83元/吨，同比下降9.14%；12月均价12661.36元/吨，环比下降6.28%。