20170521-中泰证券-通信行业周报_移动PTN集采中兴超预期_光环新网有望尽快获得AWS国内运营牌照_27页_1mb

报告摘要

通信行业分析总结

核心内容

本报告分析了通信行业在2017年5月的市场走势、投资建议以及重点公司动态，强调了中兴通讯、光环新网、宜通世纪等公司在行业中的表现和未来潜力。同时，报告还关注了物联网、云计算、5G技术发展等趋势，以及相关企业的投资动态。

主要观点

1. 市场走势

上周沪深300上涨0.55%，中小板上涨1.45%，创业板上涨1.49%。
通信板块上涨2.52%，表现优于其他TMT板块。
通信板块涨幅前五名的公司包括凯乐科技（21.67%）、北纬通信（13.00%）、富春股份（12.86%）、优博讯（11.70%）、中兴通讯（10.90%）。
涨幅后五名的公司包括超讯通信（-12.23%）、瑞斯康达（-8.46%）、海量数据（-6.60%）、三环集团（-4.50%）、梦网荣信（-4.45%）。

2. 投资建议

中兴通讯：中标移动PTN设备集采项目，中标份额超预期。其推荐逻辑包括美国罚款事件落地、管理层优化、全球市场份额提升、5G技术领先、股权激励计划等。
光环新网：与亚马逊AWS深度合作，有望获得国内云服务牌照，受益于国内云计算发展浪潮。
物联网相关公司：随着NB-IoT商用进程加速，建议关注智能表具商（如新天科技、金卡智能、三川智慧、先锋电子、威星智能）以及通信模块、MCU和传感器厂商（如高新兴、拓邦股份、汉威电子），以及物联网平台厂商（如宜通世纪）。

3. 行业趋势

物联网：电信、联通、移动均加快NB-IoT商用进程，补贴政策推动接入数增长，产业链准备充分。
云计算：亚马逊AWS保持全球领导地位，但增速放缓；阿里云在国内市场保持高速增长，成为巨头争夺的主战场。
5G技术：中兴通讯全面启动国家5G试验第二阶段工作，有望成为首批5G商用设备供应商，抢占5G赛道。

关键信息

重点公司动态

中兴通讯：中标移动PTN设备集采项目，中标份额不低于70%；参与5G试验第二阶段测试，多项技术方案验证取得新突破；推出Qcell方案，成为运营商室内eMBB覆盖的首选。
光环新网：与亚马逊AWS合作，申请国内云服务牌照，IDC业务和云计算业务有望受益。
宜通世纪：中标中国移动通信设备安装工程施工服务项目，中标金额10,403.89万元，中标份额30.72%。
其他公司：
- 亿联网络：使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金。
- 世纪鼎利：将ICP经营许可证变更至控股子公司，出售参股公司股权。
- 华力创通：限制性股票激励计划解锁，新增股份上市。
- 北纬通信：与亚洲航空签订IT服务协议。
- 迪威视讯：签署意向性协议，设立项目公司。
- 齐星铁塔：创业股东去世。
- 亨通光电：中标巴西电信光纤采购项目和国家电网项目。
- 鹏博士：控股股东增持公司股份。
- 二六三：终止股权激励计划并回购注销限制性股票。
- 合众思壮：签订重大合同，涉及金额2.39亿元。
- 通宇通讯：控股股东计划增持公司股份。
- 润欣科技：全资子公司投资中电罗莱电气股份有限公司。
- 浙大网新：出售众合科技股票，涉及金额1.47亿元。
- 高升控股：回购注销部分限制性股票，减资公告。
- 汉威电子：控股子公司提供担保，拟变更公司名称。
- 中电广通：重大资产重组获证监会受理。
- 移为通信：香港子公司增资完成。
- 神州泰岳：限售股解禁，部分股份可上市流通。
- 数字认证：变更董事。
- 高鸿股份：董事辞职，承诺不减持股票。
- 广东榕泰：公司债券发行预案公告。
- 航天通信：控股股东增持公司股份。
- 盛路通信：与杜光东成立新公司。
- 网宿科技：收购俄罗斯CDN-VIDEOLLC 70%股权。
- 日海通讯：第一期员工持股计划完成股票购买。
- 耐威科技：控股股东增持计划启动。
- 盛路通信：全资子公司对外投资。
- 中利集团：签订阿根廷光伏电站EPC分包合同。
- 科华恒盛：购买北京天地祥云科技75%股权。
- 金鸿股份：董事辞职，承诺不减持股票。
- 熙菱信息：成立全资子公司。
- 华工科技：董事长及高管增持公司股票。
- 梅泰诺：成立大数据与人工智能研究院。
- 烽火通信：布局海洋通信产业，助力“一带一路”。
- 中兴通讯：承接希腊光纤网络建设，金额达5亿欧元。