> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 品种价格与基差分析总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系及能源化工系主要品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等数据，旨在为投资者提供市场行情参考。所有数据来源为Wind、Mysteel及广发期货研究所。 --- ## 黑色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF609) | 5928 | 5750 | 178 | 3.10% | 83.20% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM609) | 6070 | 5954 | 116 | 1.90% | 48.70% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3260 | 3187 | 73 | 2.30% | 39.70% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3400 | 3397 | 3 | 0.10% | 22.20% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 821 | 772 | 50 | 6.50% | 42.30% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 2048 | 2093 | -45 | -2.20% | 50.50% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1434 | 1349 | 86 | 6.30% | 47.60% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点：** - 硅铁和硅锰的基差为正值，表明现货价格高于期货价格，基差率在1.90%-3.10%之间。 - 螺纹钢和热卷的基差率分别为2.30%和0.10%，显示期货价格略低于现货价格。 - 铁矿石的基差为正值，基差率6.50%，处于较高水平。 - 焦炭和焦煤的基差为负值，表明期货价格高于现货价格，基差率分别为-2.20%和-6.30%。 --- ## 有色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2607) | 105815 | 105590 | 225 | 0.21% | 74.20% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2607) | 24130 | 24170 | -40 | -0.17% | 53.30% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2710 | 2908 | -198 | -6.80% | 9.30% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2607) | 24680 | 24830 | -150 | -0.60% | 23.80% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2607) | 424550 | 425560 | -1010 | -0.24% | 26.30% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2607) | 135300 | 136490 | -1190 | -0.87% | 11.90% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2607) | 15100 | 14935 | 335 | 2.24% | 53.90% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 170500 | 174440 | -3940 | -2.26% | 17.60% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9400 | 8670 | -70 | -0.81% | 60.60% | SMM 华东Si4210均价 | **主要观点：** - 铜的基差为正值，基差率0.21%，处于中等水平。 - 铝的基差为负值，基差率-0.17%，显示期货价格略高于现货价格。 - 氧化铝、锌、锡、镍的基差均为负值，基差率在-0.24%至-6.80%之间，其中氧化铝基差率最低。 - 不锈钢的基差为正值，基差率2.24%，表明现货价格高于期货价格。 - 碳酸锂和工业硅的基差率分别为-2.26%和-0.81%，显示期货价格高于现货价格。 --- ## 贵金属系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2608) | 938.24 | 938.94 | -0.7 | -0.07% | 79.50% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2608) | 16869.00 | 16876.0 | -7.0 | -0.04% | 75.20% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点：** - 黄金和白银的基差均为负值，基差率分别为-0.07%和-0.04%，表明期货价格略高于现货价格。 - 基差率均处于较低水平，市场处于贴水状态。 --- ## 农产品系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2770 | 2941 | -171 | -5.81% | 7.50% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8490 | 8328 | 162 | 1.95% | 36.80% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9100 | 9232 | -132 | -1.43% | 3.00% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2270 | 2262 | 8 | 0.85% | 55.60% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10250 | 9828 | 422 | 4.29% | 85.10% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2370 | 2322 | 48 | 2.07% | 62.20% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2697 | 133 | 4.93% | 66.80% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2609) | 9750 | 12145 | -2395 | -19.72% | 4.10% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2608) | 4820 | 4709 | 111 | 2.36% | 47.50% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17100 | 15745 | 1355 | 8.61% | 88.00% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5410 | 5321 | 89 | 1.67% | 14.50% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9000 | 7596 | 1404 | 18.48% | 74.30% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 8875 | -975 | -10.99% | 39.90% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点：** - 豆粕的基差为负值，基差率-5.81%，显示期货价格高于现货价格。 - 豆油的基差为正值，基差率1.95%，现货价格略高于期货价格。 - 棕榈油、菜粕、白糖的基差为负值，基差率分别为-1.43%、0.85%和1.67%。 - 生猪、鸡蛋、棉花、苹果的基差为正值，基差率分别为-19.72%、2.36%、8.61%和18.48%，其中苹果基差率最高。 - 红枣的基差为负值，基差率-10.99%，期货价格高于现货价格。 --- ## 能源化工系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX609) | 8326 | 8240.0 | 86.0 | 1.04% | 53.40% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6130.0 | 5926.0 | 204.0 | 3.44% | 91.10% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4550.0 | 4427.0 | 123.0 | 2.78% | 92.50% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF608) | 7550.0 | 7402.0 | 148.0 | 2.00% | 78.80% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2607) | 8285.0 | 8173.0 | 112.0 | 1.37% | 49.00% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3175.0 | 2770.0 | 405.0 | 14.62% | 99.40% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1780.0 | 1786.0 | -6.0 | -0.34% | 16.50% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8100.0 | 7646.0 | 454.0 | 5.94% | 97.10% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9750.0 | 8259.0 | 1491.0 | 18.05% | 99.70% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4560.0 | 4692.0 | -132.0 | -2.81% | 47.60% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 2028.0 | 1865.0 | 163.0 | 8.75% | 79.00% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2609) | 4550.0 | 4196.0 | 354.0 | 8.44% | 94.50% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2607) | 13200.0 | 13405.0 | -205.0 | -1.53% | 14.40% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 924.0 | 1014.0 | -90.0 | -9.74% | 45.10% | 玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1133.0 | 1168.0 | -35.0 | -3.09% | 39.80% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2607) | 7315.0 | 7176.0 | 139.0 | 1.94% | 89.40% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2609) | 8550.0 | 7730.0 | 820.0 | 10.61% | 91.70% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2609) | 7720.0 | 7186.0 | 534.0 | 7.43% | 94.00% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17900.0 | 17760.0 | 140.0 | 0.78% | 97.50% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点：** - 对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤、纯苯、丙烯、瓶片的基差为正值，基差率在1.04%-18.05%之间，其中PP基差率最高（18.05%）。 - 尿素、LLDPE、PVC、玻璃、纯碱的基差为负值，基差率分别为-0.34%、-5.94%、-2.81%、-9.74%、-3.09%。 - 天胶的基差为正值，基差率0.78%，显示现货价格略高于期货价格。 --- ## 金融系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4891.7126 | 4880.0 | -11.7126 | -0.24% | 37.20% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2938.6493 | 2938.6 | -0.0493 | 0.00% | 54.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8406.7479 | 8384.8 | -21.9479 | -0.26% | 49.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8521.2330 | 8475.2 | -46.0330 | -0.54% | 43.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2609) | 100.0070 | 102.5 | 0.0197 | 0.02% | 36.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 5年期债(TF2609) | 100.7106 | 106.1 | 0.1077 | 0.10% | 46.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 10年期债(T2609) | 100.4312 | 108.8 | 0.1147 | 0.11% | 33.40% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 30年期债(TL2609) | 124.3974 | 113.4 | 0.4625 | 0.41% | 68.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | **主要观点：** - 股指期货基差均为负值，基差率在-0.24%至-0.54%之间，显示期货价格略高于现货价格。 - 国债期货基差为正值，基差率在0.02%至0.41%之间，其中30年期债基差率最高（0.41%）。 --- ## 关键信息 - **基差率**：反映期货价格与现货价格之间的差距，正值表示现货价格高于期货，负值表示期货价格高于现货。 - **历史分位数**：表示当前基差在近五年中的相对位置，分位数越高，说明当前基差处于较高水平。 - **现货参考**：提供现货价格的具体来源或参考标准，有助于理解基差计算的基准。 - **备注**：包含转换因子、升贴水等重要市场信息，对金融品种尤为重要。 --- ## 注意事项 - 所有数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所。 - 本报告仅用于市场参考，不构成投资建议。 - 基差率和历史分位数需结合市场供需、政策及宏观经济等因素综合分析。