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【广发金工】从长线重仓股看2026Q2基金权益配置变化总结

核心内容概述

本报告基于2026Q2基金季报数据，分析了基金在权益资产配置方面的变化，重点关注长线重仓股的持有情况及变动趋势。通过统计基金连续4个及以上报告期出现在前十大重仓股的个股，定义为长线重仓股，进一步分析其在2026Q2的持仓变化，揭示基金经理对个股及行业的态度。

主要观点

1. 长线重仓股持有情况

• 宁德时代、中际旭创、新易盛等个股是当前基金长线重仓持有的主要标的，其中宁德时代被391只基金持有，位列第一。
• 长线重仓股主要集中在电力设备、通信、电子、医药生物等行业，显示基金对这些领域的长期看好。

2. 长线重仓股变动情况

• 基金经理对部分个股的持仓态度发生显著变化，阿里巴巴-W、徐工机械等个股被大量基金终止长线持仓，终止比例超过65%。
• 相反，春风动力、寒武纪等个股的终止比例接近0%，显示基金经理对其长期看好，持仓较为稳定。

3. 行业层面的变动分析

• 在通信、银行、电子行业中，基金终止长线持仓的比例相对较低，表明基金经理对这些行业未来表现仍持乐观态度。
• 商贸零售行业终止比例最高，达64.96%，显示该行业个股面临较大的配置调整压力。

关键信息

长线重仓股变动统计

• 终止比例高（≥65%）的个股：

  • 阿里巴巴-W（65.91%）
  • 徐工机械（65.71%）
  • 泡泡玛特（48.15%）
  • 亿纬锂能（47.83%）
  • 迪哲医药-U（47.83%）
  • 九号公司-WD（46.67%）
  • 山西汾酒（45.16%）
  • 腾讯控股（43.82%）
  • 胜宏科技（43.48%）
  • 兆易创新（41.67%）

• 终止比例低（<10%）的个股：

  • 春风动力（0.00%）
  • 寒武纪（0.00%）
  • 东山精密（4.35%）
  • 中际旭创（4.76%）
  • 新易盛（6.69%）
  • 科伦博泰生物（8.33%）
  • 海光信息（9.09%）
  • 中芯国际（10.45%）
  • 北方华创（10.98%）
  • 泽璟制药-U（11.11%）

行业终止长线持仓比例

• 终止比例最低的行业：

  • 通信（9.13%）
  • 银行（20.98%）
  • 电子（22.20%）
  • 家用电器（22.11%）
  • 美的集团（26.60%）
  • 药明康德（14.04%）
  • 中国平安（29.55%）

• 终止比例较高的行业：

  • 商贸零售（64.96%）
  • 美容护理（60.87%）
  • 社会服务（19.05%）
  • 非银金融（32.69%）
  • 交通运输（17.02%）

风险提示

• 本报告基于历史数据，仅在合理假设范围内讨论，不构成对现实环境的准确刻画或对未来走势的预测。
• 所有统计结果仅为分析参考，不作为投资建议。
• 投资决策应基于独立判断，避免依赖本报告内容。

结论

基金在2026Q2的权益配置呈现出明显的分化趋势，部分行业如通信、银行、电子仍受到基金经理的长期看好，而商贸零售、美容护理等行业则面临较大的持仓调整压力。个股层面，宁德时代、中际旭创、新易盛等被广泛持有，而阿里巴巴-W、徐工机械等则被大量调出，反映出市场对不同资产的偏好变化。