估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-20231013-天风证券-15页_1mb

报告摘要

本报告分析了2023年10月13日全市场及各行业股票的估值水平与基金重仓股配置比例，旨在为市场参与者提供投资参考。报告主要从PE、PEG、PB等估值指标出发，结合基金重仓股的配置比例，评估当前市场和行业估值是否处于历史高位或低位，并提示相关风险。

沪深300指数：
- 整体法PE为11.65，中位数法PE为20.85，分位数分别为16.09%、10.22%。
- 整体法PB为1.18，中位数法PB为2.21，分位数分别为1.09%、22.83%。
- 预测PEG为0.95，分位数为47.40%。
- 基金重仓股配置比例为55.41%，分位数为39.62%。
上证50指数：
- 整体法PE为10.31，中位数法PE为18.09，分位数分别为54.13%、57.83%。
- 整体法PB为1.13，中位数法PB为2.06，分位数分别为20.65%、66.30%。
- 预测PEG为1.66，分位数为70.65%。
- 基金重仓股配置比例为14.40%，分位数为13.21%。
中证500指数：
- 整体法PE为23.01，中位数法PE为28.53，分位数分别为24.57%、39.13%。
- 整体法PB为1.62，中位数法PB为2.02，分位数分别为6.96%、34.35%。
- 预测PEG为0.94，分位数为47.86%。
- 基金重仓股配置比例为16.16%，分位数为73.58%。
创业板指数：
- 整体法PE为29.26，中位数法PE为35.53，分位数分别为1.52%、8.70%。
- 整体法PB为4.00，中位数法PB为3.68，分位数分别为6.52%、8.04%。
- 预测PEG为0.95，分位数为15.80%。
- 基金重仓股配置比例为14.03%，分位数为66.04%。

从国际比较来看，上证50指数与创业板指数的当前估值均高于预期估值，而其他国际指数如标普500、纳斯达克等则相对较低。

低估值行业：
- 电力设备及新能源行业PE为19.85，分位数为0.00%。
- 有色金属行业PE为16.71，分位数为5.83%。
- 煤炭行业PE为8.18，分位数为9.82%。
高估值行业：
- 房地产行业PE为-18.51，分位数为99.86%。
- 商贸零售行业PE为-269.05，分位数为90.90%。
- 交通运输行业PE为34.07，分位数为86.34%。

低估值行业：
- 建材行业PB为1.23，分位数为0.00%。
- 建筑行业PB为0.76，分位数为0.00%。
- 房地产行业PB为0.90，分位数为2.42%。
高估值行业：
- 煤炭行业PB为1.37，分位数为50.64%。
- 食品饮料行业PB为5.98，分位数为46.51%。
- 汽车行业PB为2.28，分位数为40.83%。

高配置行业：
- 国防军工行业配置比例为3.54%，分位数为94.44%。
- 机械行业配置比例为4.82%，分位数为88.89%。
- 电力设备及新能源行业配置比例为12.23%，分位数为87.04%。
低配置行业：
- 银行行业配置比例为2.15%，分位数为3.70%。
- 房地产行业配置比例为1.36%，分位数为5.56%。
- 建材行业配置比例为0.68%，分位数为5.56%。

全市场估值：
- 沪深300指数和上证50指数的PE、PB均处于历史较低水平，表明市场整体估值偏低。
- 创业板指数的PE和PB处于历史较低水平，但其PEG处于中等位置，表明其未来盈利预期与当前估值匹配。
- 中证500指数的PE处于历史中等偏低位置，PB处于历史较低位置，但其PEG处于中等偏上位置，显示其估值偏高。
基金重仓股配置：
- 基金重仓股在中证500指数的配置比例处于历史较高位置，表明市场对中证500指数成分股偏好明显。
- 基金重仓股在上证50指数的配置比例处于历史较低位置，可能反映市场对蓝筹股的配置趋于保守。
- 基金重仓股在电力设备及新能源、机械、国防军工行业的配置比例处于历史较高位置，显示这些行业受到较多关注。
行业估值差异：
- 电力设备及新能源、有色金属、煤炭行业PE处于历史低位，估值相对便宜。
- 房地产、商贸零售、交通运输行业PE处于历史高位，估值偏高。
- 煤炭、食品饮料、汽车行业PB处于历史高位，而建材、建筑、房地产行业PB处于历史低位。