20181118-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金延续净流入主力资金青睐TMT_18页_1mb

A股市场流动性周报总结（11月12日-11月16日）

核心内容概览

本周A股市场整体呈现资金流入与情绪回暖的态势，北上资金延续净流入，主力资金偏好TMT行业，货币市场流动性有所紧缩，市场情绪指标有所改善。

一、北上资金监测

1.1 陆港通整体情况

• 北上资金净流入：本周陆港通资金净流入71.4亿元，较上周净流入51.2亿元有所增加。
• 日均净流入：日均净流入量为14.28亿元。
• 沪深股通表现：
  • 沪股通净流入43.6亿元
  • 深股通净流入27.7亿元

1.2 个股情况

• 净买入前三：中国平安（14.6亿）、贵州茅台（13.94亿）、招商银行（8.3亿）
• 净卖出前三：分众传媒（-6.47亿）、中信证券（-3.35亿）、海康威视（-2.96亿）

1.3 行业分布

• 净流入前五行业：综合、农林牧渔、食品饮料、电子元器件、交通运输
• 净流出前五行业：建材、餐饮旅游、传媒、汽车、非银金融

1.4 持仓占比

• 持仓占比前五行业：食品饮料（17.79%）、家电（10.75%）、非银金融（9.99%）、医药（9.47%）、银行（8.65%）
• 持仓占比变化：
  • 增加最多：电子元器件、家电、交通运输
  • 减少最多：食品饮料、医药、银行

二、A股市场流动性跟踪

2.1 一级市场

• 证监会核发紫金农商银行、隆利科技2家企业IPO批文，未披露募资额。

2.2 二级市场

• 新基金发行：本周新基金（股票型+混合型）发行份额为84.64亿元，较上周增加47.28亿元。
• 融资余额：截至本周四，融资余额为7690.5亿元，较上周增加73.7亿元。
• 重要股东增减持：本周重要股东减持26.82亿元，较上周减少9.26亿元。

2.3 资金分布

• 主力资金净流入：前三行业为计算机、电子、传媒
• 主力资金净流出：前三行业为银行、化工、采掘

2.4 其他指标

• RQFII投资额度：截至2018年10月30日，较9月末增加25亿美元

三、市场情绪监测

• 日均成交量：350.84亿股，较上周增加89.49亿股
• 日均换手率：1.75%，较上周上升0.72%
• 融资交易占比：11.81%，较上周上升1.19%
• 市场情绪：整体有所好转，换手率处于历史较低水平

四、货币市场流动性跟踪

4.1 货币投放

• 央行本周公开市场净回笼1200万元

4.2 货币派生

• 新增人民币贷款：10月值为6970亿元，较9月减少6830亿元
• M1同比增速：2.70%，较9月下降1.30%
• M2同比增速：8.00%，较9月下降0.30%
• 社会融资额：10月值为7288亿元，较9月减少14766亿元

4.3 资金成本

• Shibor利率：
  • 隔夜Shibor：2.3450%，较上周上升0.31%
  • 7天Shibor：2.6290%，较上周上升0.03%
• 银行间质押回购利率：
  • 1天质押回购利率：2.3817%，较上周上升0.31%
  • 7天质押回购利率：2.6203%，较上周上升0.10%
• 国债收益率：
  • 1年期国债收益率：2.5080%，较上周下降0.15%
  • 10年期国债收益率：3.3515%，较上周下降0.12%

主要观点

1. 北上资金净流入持续：本周北上资金净流入71.4亿元，显示出外资对A股市场的持续信心。
2. TMT行业受青睐：主力资金持续流入TMT行业，尤其是计算机、电子和传媒板块，表明市场对科技和传媒板块的偏好。
3. 市场情绪改善：日均成交量和换手率上升，融资交易占比提高，显示市场活跃度有所回升。
4. 流动性趋紧：央行净回笼资金，Shibor和质押回购利率上升，显示资金面有所收紧。
5. 新基金发行加速：新基金发行份额增加，为市场带来增量资金，反映市场吸引力提升。

关键信息

研究团队信息

• 分析师：郑闵钢（房地产行业首席研究员，执业证书编号：S1480510120012）
• 研究助理：
  • 宋劲（金融学硕士，从事策略和商贸零售行业研究）
  • 王长龙（经济学硕士，从事策略研究）
  • 吴文德（金融学硕士，从事策略研究）

风险提示与免责声明

• 本报告仅作为投资者决策参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，仅供参考，不保证准确性或完整性。
• 未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布本报告。
• 报告版权归属东兴证券研究所，未经授权不得使用。