20180610-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金持续加速流入_青睐消费板块_17页_1mb

A股市场流动性周报总结（6月4日-6月8日）

核心内容概述

本周A股市场整体流动性有所改善，北上资金持续净流入，市场情绪保持低迷，货币市场资金成本下降。各行业资金流向分化，部分板块受到外资青睐，而其他板块则面临资金流出压力。一级市场IPO融资规模小幅增加，二级市场新基金发行略有回暖，但融资余额下降，市场交易活跃度降低。

主要观点与关键信息

1. 北上资金监测

• 整体情况：本周陆港通净流入167.1亿元，较上周增加21.6亿元，日均净流入33.4亿元，显示北上资金持续加速流入。
• 个股情况：
  • 净流入前三：贵州茅台（22.77亿）、美的集团（22.43亿）、格力电器（18.59亿）。
  • 净流出前三：平安银行（-2.13亿）、海康威视（-2.11亿）、上海银行（-1.61亿）。
• 行业分布：
  • 流入前五：食品饮料、机械设备、医药生物、建筑材料、电子。
  • 流出行业：轻工制造。
• 持仓占比：
  • 前五行业：医药生物（12.12%）、食品饮料（11.79%）、计算机（9.06%）、交通运输（6.92%）、银行（5.88%）。
  • 持仓占比增长最多的是医药生物、食品饮料、电子、建筑材料和机械设备。

2. A股市场流动性跟踪

• 一级市场：
  • 本周2家企业获得IPO批文，融资规模上限为21亿元，较上周增加1亿元。
• 二级市场：
  • 新基金（股票型+混合型）发行份额为58.1亿元，较上周增加3.7亿元。
  • 融资余额为9754.8亿元，较上周减少29.7亿元。
  • 重要股东减持总额为22.22亿元，较上周减少1.8亿元。
• 资金分布：
  • 主力资金净流出行业前三：医药生物（527.52亿）、化工（62.17亿）、有色金属（44.68亿）。
  • 净流入行业前三：钢铁（4.10亿）、房地产（1.98亿）、家用电器（0.26亿）。

3. 市场情绪监测

• 成交量：本周日均成交量为190.68亿股，较上周下降25.5亿股。
• 融资交易占比：融资交易占比上升至11.31%，较上周增加1.06%。
• 日均换手率：本周日均换手率为1.15%，较上周下降0.06%，处于历史较低水平。

4. 货币市场流动性跟踪

• 公开市场操作：本周央行净回笼3000亿元，较上周的净投放4100亿元，变动幅度为-7100亿元。
• 资金成本：
  • 隔夜Shibor下降24bp至2.5630%。
  • 1天银行间质押式回购利率下降30bp至2.6042%。
• 货币派生：
  • M1同比增速为7.20%，M2同比增速为8.30%，环比上升。
  • 社融规模为15600亿元，较3月增加2277亿元。
  • 新增人民币贷款为11800亿元，环比增加600亿元。
• 国债收益率：
  • 1年期国债收益率上升至3.2117%，较上周上涨0.0498%。
  • 10年期国债收益率上升至3.6453%，较上周上涨0.0251%。

总结

本周A股市场流动性呈现多头态势，北上资金持续净流入，主要集中在食品饮料、机械设备、医药生物等板块，显示外资对部分优质行业的偏好。市场情绪整体低迷，成交量下降，换手率处于历史低位，反映出投资者情绪趋于保守。货币市场资金面有所缓和，央行净回笼3000亿元，资金成本下降，但国债收益率小幅上升，显示市场对长期利率的预期略有上行。整体来看，市场短期资金面改善，但长期趋势仍需观察政策及经济数据变化。