20180812-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金呈现加速净流入态势_资金青睐消费行业_17页_1mb

A股市场流动性周报总结（8月6日-8月10日）

核心内容概览

本周A股市场流动性整体呈现净流入态势，北上资金持续加仓消费行业，同时市场情绪偏弱，成交量有所下降。货币市场保持宽松，资金成本基本稳定，但部分利率指标出现微调。

一、北上资金监测

1.1 陆港通整体情况

• 净流入量：本周陆港通资金净流入 129.7亿元，较上周 72.6亿元 显著增加。
• 沪股通与深股通：沪股通净流入 74.6亿元，深股通净流入 55.2亿元，日均净流入 25.9亿元。
• 净流入趋势：北上资金净流入态势加速，显示外资对A股市场信心有所恢复。

1.2 个股资金流向

• 净流入前三：伊利股份（20.51亿）、美的集团（18.66亿）、中国平安（10.76亿）。
• 净流出前三：洛阳钼业（-3.69亿）、贵州茅台（-3.38亿）、泸州老窖（-2.51亿）。

1.3 行业资金分布

• 净流入前五行业：家电、食品饮料、餐饮旅游、医药、电子元器件。
• 净流出行业：电力及公用事业、交通运输、农林牧渔、煤炭、有色金属。
• 持仓占比变化：食品饮料、医药、家电、非银金融和电子元器件行业持仓占比上升，电力及公用事业、交通运输和汽车行业持仓占比下降。

二、A股市场流动性跟踪

2.1 一级市场

• 本周共 3家企业 获得IPO批文，募资金额不超过 42亿元。

2.2 二级市场

• 新基金发行：本周新基金（股票型+混合型）发行份额 46.2亿元，较上周 32.0亿元 增加 14.2亿元。
• 融资余额：截至本周四，融资余额为 8694.9亿元，较上周五减少 69亿元。
• 重要股东增减持：本周重要股东增持 8.4亿元，较上周 0.7亿元 增加 7.7亿元。

2.3 资金分布

• 主力资金流出：申万28个行业中，主力资金净流出前三为生物医药（38.4亿元）、有色金属（33.9亿元）、化工行业（26.7亿元）。
• QFII与RQFII：截至2018年7月30日，QFII投资额度为 1,004.59亿美元，RQFII投资额度为 6,220.72亿元，与6月末持平。

三、市场情绪监测

• 日均成交量：本周为 216.66亿股，较上周 221.15亿股 减少 4.49亿股。
• 融资交易占比：本周为 10.89%，较上周 10.03% 上升 0.86%。
• 日均换手率：本周为 1%，较上周 0.98% 略有回升，处于历史较低水平。

四、货币市场流动性跟踪

4.1 货币投放

• 央行操作：本周央行未开展公开市场操作，上周净回笼 2100亿元。

4.2 货币派生

• 新增人民币贷款：6月为 18,400亿元，较5月 11,500亿元 增加 6,900亿元。
• M1与M2增速：M1同比增速为 6.60%，M2同比增速为 8.00%，M1环比上升，M2同比略有下降。
• 社会融资额：6月为 11,816亿元，较5月增加 4,180亿元。

4.3 资金成本

• Shibor变动：隔夜Shibor本周为 1.8260%，较上周 1.8490% 下降 0.02%；7天Shibor为 2.4260%，较上周 2.5250% 下降 0.1%。
• 质押回购利率：1天银行间质押回购利率上升 0.002% 至 1.8629%，7天利率下降 0.06% 至 2.2713%。
• 国债收益率：10年期国债收益率本周上升 0.10% 至 3.5525%，1年期国债收益率微升 0.0005% 至 2.7252%。

关键信息总结

主要观点

• 外资流入加速：北上资金净流入量显著增加，显示外资对A股市场信心回升，尤其偏好消费类行业。
• 市场情绪低迷：成交量下降，但融资交易占比略有上升，整体市场情绪偏弱。
• 资金流向分化：主力资金在生物医药、有色金属和化工行业净流出，而在消费、医药等板块净流入。
• 货币市场宽松：央行未进行公开市场操作，资金成本保持稳定，但部分利率指标出现小幅波动。
• 融资规模扩大：新增人民币贷款和社融规模均有所上升，显示市场融资需求增强。

总结

本周A股市场流动性呈现净流入态势，北上资金持续加仓消费行业，资金偏好家电、食品饮料、医药等板块。尽管市场情绪整体偏弱，成交量有所下降，但融资交易占比略有上升，显示投资者融资意愿增强。货币市场保持宽松，资金成本稳定，但部分利率指标出现微调。整体来看，市场在流动性改善的背景下，仍面临一定的资金流出压力，需关注后续政策动向及市场情绪变化。