20181112-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金延续净流入态势_新基金发行速度下降_18页_1mb

A股市场流动性跟踪周报总结（11月5日-11月9日）

核心内容概览

本周A股市场整体流动性呈现净流入态势，但新基金发行速度有所放缓，市场情绪持续低迷，货币市场流动性有所宽松。北上资金、主力资金及市场交易数据均反映出市场资金流动的结构性变化。

1. 北上资金监测

1.1 陆港通整体情况

• 北上资金净流入：本周陆港通资金净流入51.2亿元，较上周的346.3亿元明显减少。
• 日均净流入：日均净流入量为10.24亿元。
• 沪深股通情况：沪股通净流入44.7亿元，深股通净流入6.5亿元。

1.2 个股资金流向

• 净买入前三：贵州茅台（37.87亿）、中国平安（27.86亿）、招商银行（23.84亿）。
• 净卖出前三：长江电力（-2.84亿）、立讯精密（-2.72亿）、农业银行（-1.16亿）。

1.3 行业资金分布

• 净流入前五行业：建材、农林牧渔、综合、钢铁、通信。
• 净流出前五行业：电子元器件、汽车、传媒、电力及公用事业、家电。

1.4 行业持仓占比

• 持仓占比前五行业：食品饮料（18.07%）、家电（10.62%）、非银金融（10.04%）、医药（9.67%）、银行（8.78%）。
• 占比增加最多行业：医药、建材、非银金融。
• 占比减少最多行业：电子元器件、食品饮料、传媒。

2. A股市场流动性跟踪

2.1 一级市场

• IPO批文：本周证监会核发2家企业的IPO批文，未披露募资额。

2.2 二级市场

• 新基金发行：本周新基金（股票型+混合型）发行份额为37.36亿元，较上周减少33.88亿元。
• 融资余额：本周融资余额为7616.75亿元，较上周减少0.85亿元。
• 重要股东增减持：本周重要股东净减持17.56亿元，较上周减少9.80亿元。

2.3 资金分布

• 主力资金流向：申万所有行业均呈现主力资金净流出态势。
• 流出较少行业：综合（-0.3亿元）、休闲服务（-1.7亿元）、纺织服装（-3.8亿元）。

2.4 其他指标

• RQFII投资额度：截至2018年10月30日，RQFII投资额度较9月末增加25亿美元。

3. 市场情绪监测

• 日均成交量：261.35亿股，较上周减少20.15亿股。
• 日均换手率：1.03%，较上周下降0.62%，处于历史较低水平。
• 融资交易占比：10.62%，较上周下降0.07%。

4. 货币市场流动性跟踪

4.1 货币投放

• 央行操作：本周无净回笼亦无净投放。
• 公开市场净投放：0亿元，较上周的-4900亿元变化为+4900亿元。

4.2 货币派生

• 新增人民币贷款：9月值为13800亿元，较8月增加1000亿元。
• M1同比增速：4.00%，环比上升0.10%。
• M2同比增速：8.30%，环比上升0.10%。
• 社会融资额：9月值为22054亿元，较8月增加2768亿元。

4.3 资金成本

• 隔夜Shibor：2.038%，较上周下降44bp。
• 7天Shibor：2.599%，较上周下降5bp。
• 1天质押回购利率：2.0727%，较上周下降43bp。
• 7天质押回购利率：2.5165%，较上周下降10bp。
• 1年期国债收益率：2.6586%，较上周下降13bp。
• 10年期国债收益率：3.4763%，较上周下降7bp。

关键信息总结

• 北上资金整体净流入，但幅度较上周显著下降。
• 新基金发行速度放缓，二级市场增量资金减少。
• 申万所有行业均呈现主力资金净流出，但综合、休闲服务、纺织服装行业流出较少。
• 市场情绪持续低迷，成交量、换手率及融资交易占比均有所下降。
• 货币市场流动性有所宽松，资金成本整体下降，央行无净投放。

数据对比

结论

本周A股市场流动性总体维持平稳，北上资金净流入但力度减弱，新基金发行放缓，市场情绪低迷。货币市场流动性有所宽松，资金成本下降，但二级市场资金流出压力仍较大，整体市场仍面临一定的资金流出压力和情绪疲软。