20181210-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金逆市净流入_资金青睐消费和金融_16页_936kb

北上资金逆市净流入资金青睐消费和金融

核心内容概述

本周A股市场整体呈现北上资金净流入态势，市场情绪相对低迷，货币市场流动性有所宽松。北上资金主要流向消费和金融板块，同时部分行业出现资金流出。新基金发行速度回升，但融资余额略有下降。重要股东减持集中在医药生物、传媒和化工行业，而增持则主要集中在纺织服饰、电气设备和国防军工行业。

主要观点与关键信息

1. 北上资金监测

• 整体情况：

  • 本周北上资金净流入125.82亿元，较上周净流入109.85亿元有所增加。
  • 沪股通净流入97.4亿元，深股通净流入28.4亿元，日均净流入量为25.2亿元。

• 个股情况：

  • 净流入前三：中国平安（18.78亿）、贵州茅台（18.29亿）、招商银行（15.92亿）。
  • 净流出前三：恒瑞医药（8.73亿）、格力电器（2.99亿）、洋河股份（2.35亿）。

• 行业分布：

  • 流入前五：餐饮旅游、农林牧渔、食品饮料、交通运输、银行。
  • 流出前五：医药、建材、商贸零售、综合、钢铁。

• 持仓占比：

  • 前五行业：食品饮料（18.99%）、家电（10.04%）、非银金融（9.82%）、银行（9.42%）、医药（9.03%）。
  • 增加最大的行业：银行、食品饮料、餐饮旅游。
  • 减少最大的行业：医药、家电、建材。

2. A股市场流动性监测

• 一级市场：

  • 证监会核发2家企业IPO批文，未披露募资额。

• 二级市场：

  • 新基金（股票型+混合型）发行份额为24.89亿元，较上周增加15.08亿元。
  • 融资余额为7,646.47亿元，较上周减少1.06亿元。
  • 重要股东增减持：全市场减持6.8亿元，较上周增加5.75亿元。

• 资金分布：

  • 除建筑装饰、建筑材料外，其他申万行业均呈现主力资金净流出。
  • 净流出较多的行业：医药生物（65.95亿）、非银金融（38.5亿）、电子（36.15亿）。

3. 市场情绪监测

• 市场情绪：
  • 整体仍低迷，日均成交量为244.74亿股，较上周增加24.94亿股。
  • 日均换手率为0.89%，较上周下降0.13%，处于历史较低水平。
  • 融资交易占比为10.93%，较上周上升0.37%。

4. 货币市场流动性监测

• 货币投放：

  • 央行本周无净投放也无净回笼。

• 货币派生：

  • M1同比增速为2.70%，M2同比增速为8.00%，环比均下降。
  • 社融规模为7288亿元，较9月减少14766亿元。
  • 新增人民币贷款为6970亿元，环比下降6830亿元。

• 资金成本：

  • 隔夜Shibor为2.4160%，较上周下降0.23%。
  • 7天Shibor为2.6110%，较上周下降0.06%。
  • 银行间1天质押回购利率为2.4326%，较上周下降0.29%。
  • 银行间7天质押回购利率为2.5841%，较上周下降0.33%。
  • 国债收益率：1年期下降至2.4600%，10年期下降至3.2853%。

总结

本周北上资金持续净流入，主要集中在消费和金融板块，显示出对这些行业的偏好。市场情绪依然低迷，成交量小幅上升，但换手率下降，表明市场活跃度不足。新基金发行有所回升，融资余额微降，重要股东减持集中在医药生物、传媒和化工行业，而增持集中在纺织服饰、电气设备和国防军工行业。货币市场流动性有所宽松，资金成本下降，Shibor和质押回购利率均出现下行趋势，国债收益率也有所回落。整体来看，市场资金流向和情绪均偏弱，但北上资金的流入为市场带来一定支撑，需关注后续资金动向及政策变化。