20160229-开源证券-策略周报_缩量反弹震荡筑底_以静制动为上策_12页_1mb

报告摘要

开源证券研究所2016年02月29日策略周报总结

核心内容概述

本报告指出，A股市场在2016年2月经历大幅调整，市场情绪波动剧烈，呈现“心电图”式走势，投资者信心受挫，部分投资者选择离场观望。市场分析认为，当前市场正处于震荡筑底阶段，结构性机会与风险并存，需以静制动，理性布局。

主要观点

市场回顾与展望：
- 受不实传言及获利了结压力影响，A股出现“长阴惊魂”走势，千股跌停局面再现。
- 供给侧改革热点持续，主要集中在煤炭、有色、钢铁等周期性产能过剩行业。
- 创业板等中小创题材股受资金回避，高价高估值股票及退市风险股出现大跌。
- 市场呈现“二八”现象，即大市值股票表现优于小市值股票，与以往“八二”现象形成对比。
震荡筑底是主基调：
- 国企改革政策推动供给侧改革，预计在2016年将有显著进展，重点行业如钢铁、煤炭、航运等将率先整合。
- 创业板公司因涉嫌违法或连续亏损面临退市风险，部分公司已发布退市风险警示公告，投资者需警惕。
- 机构投资者对创业板的过度炒作可能带来市场风险，投资者应注重基本面研究，避免盲目追涨杀跌。
战略布局结构性机会：
- 核电建设：国内核电重启，产业链热度提升，建议关注江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气等。
- 国产软件：政府推动本土产品替代，建议关注中国软件、用友网络、浙大网新、神州泰岳等。
- 军工板块：军工行业迎来超预期发展，建议关注烽火电子、航空动力、中航飞机、中国卫星等。
- “一带一路”战略：中央经济工作会议提出重点战略，相关个股如路桥建设、西部建设、中储股份等值得关注。
- 国企改革：政策利好下，国企改革将带来新的上涨契机，建议关注张江高科、合肥百货、广百股份等。

关键信息

仓位建议：建议投资者保持70%的仓位配置。
技术分析：若大盘无法收复10日均线并稳定在5周均线之上，将再度破位2680点；反之，则可能阶段性转危为安。
止损位：2750点为警示位，2670点为下跌止损位。
投资评级说明：
- 证券投资评级分为买入、增持、中性、减持。
- 行业投资评级分为看好、中性、看淡。
- 报告采用沪深300指数作为基准。
法律声明：
- 本报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议。
- 报告基于公开信息，不保证准确性或完整性。
- 投资者应结合自身情况，咨询独立投资顾问。

附：分析师信息

田渭东：首席分析师，SAC执业证书编号：S0790512030001，联系电话：029-87303020，Email: tianweidong@kysec.cn
杨海：高级策略分析师，SAC执业证书编号：S0790512050001，联系电话：029-88447618，Email: yanghai@kysec.cn