20241109-太平洋-中国人保-601319.SH-中国人保2024年三季报点评_寿险NBV增速亮眼_投资端带动利润高增_3页_392kb

中国人保2024年三季报业绩强劲增长，主要得益于业务扩张和投资回暖。营业总收入同比增长122%至46,958亿元，归母净利润同比增长772%至3,633亿元。寿险NBV（新业务价值）在可比口径下同比增长1,139%，期交新单保费增速转正，表现亮眼。财险原保险保费收入增长46%，受自然灾害影响，COR（赔付率）环比上升，但仍保持竞争优势。投资端因权益市场上涨带动，总投资收益同比增长2,143%，显著拉动利润。

太平洋证券维持公司“增持”评级，预测2024-2026年营业收入和归母净利润持续增长，对应PE估值分别为903、835和766倍。风险包括政策变动、权益市场波动和利率下行。整体看好公司优化业务结构和风险防控下的长期表现。