20240418-中邮证券-中国人保-601319.SH-业务结构优化有成效_维持增持评级_4页_398kb

中国人保公司点评报告摘要

中国人保（601319）2024年3月公司公告显示，前3个月累计原保险保费收入253,031亿元，同比增长132%，但各险种表现分化。其中，财险保费增速从去年同期102%降至38%，车辆险增速放缓至19%，贡献增量1,307亿元；寿险保费同比下降82%，主要因长险趸交首年收入减少59.63万亿元；健康险保费增长82%，短期险高速增长155%，贡献增量1,426亿元。

公司通过业务结构优化应对监管压力和高基数影响。非车险保险服务收入占比进一步提升，寿险期交首年保费比重提高。投资建议维持增持评级，预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.60元、0.68元、0.74元。风险提示包括产品销售不及预期、权益市场持续震荡、自然灾害和长端利率下滑。

报告强调需注意市场风险，并建议阅读免责条款。盈利预测显示净利润增速有望恢复，股值利润率等指标稳健上升。

总结字数：约500字。