20240114-国金证券-电力设备与新能源行业研究_光储板块内部轮动修复_关注度回流驱动电新行情持续_9页_1mb

光伏&储能板块轮动上涨，重点修复行情

光伏和储能板块内部出现轮动上涨，当前基于行业Q1潜在积极边际变化和催化丰富，预计行情幅度和持续性乐观。继续推荐围绕2024年业绩正增长确定性、长期格局及龙头地位稳定性选择标的，例如阿特斯、阳光电源、通威股份等。

电网方面，出海链条走强，智能电表出口创新高。推荐电力设备出海和特高压，重点公司如三星医疗、海兴电力再创历史新高。
国家电网计划2024年投资超5000亿元，推动特高压和配网改造等投资主线。

氢能与燃料电池领域，绿氢项目如中石化乌兰察布10万吨/年项目获批，产业化加速。FCV产销创新高，产销首次破千辆，推荐制储环节和核心零部件企业的昇辉科技、国鸿氢能等。同时关注中东绿氢项目机会。

风电板块，海风项目进展显著，江苏265GW项目核准完成，特高压和深海风关注点提升，推荐东方电缆、大金重工等。预计明年海风装机高增长，提升行业估值。

整体投资建议：重点关注板块预期修复行情，结合2024年业绩确定性和政策催化，推荐标的包括储能、光伏、风电、氢能等领域龙头。同时需警惕政策调整和产业链价格竞争超预期风险。