20230810-财通证券-浪潮信息-000977.SZ-国内AIOps标杆_随模型扩张运维优势有望凸显_3页_843kb

浪潮信息（000977）公司点评

核心观点

• 国内AIOps标杆厂商，国际研究机构Gartner评选为“中国智能运维标杆厂商”。
• 大模型时代算力运维需求增长，公司InManage系统保障算力集群稳定运行。
• 存储装机容量连续9个季度国内第一，受益于数字经济数据量爆发式增长。
• 投资评级：增持（首次），2023-2025年收入预测为731亿元、855亿元、1035亿元，归母净利润分别为20亿元、27亿元、35亿元，PE分别为35X、25X、20X。

关键优势

1. AIOps技术领先

   • 提供服务器基础设施360度智能监控，具备故障预测、根因定位等运维能力，保障大模型算力集群高效运行。

2. 存储市场领先地位

   • 2023年全球存储出货量市场份额达104%，连续9个季度蝉联中国市场第一。企业数据量指数级增长趋势显著。

3. 生态绑定与客户合作

   • 与互联网巨头深度绑定，受益于其高景气算力投资扩张。

投资建议

公司为国内AI服务器市场（市占率超50%）龙头，算力运维能力有望因模型扩展进一步强化，驱动高速增长。

风险提示

• 技术研发不及预期
• 信创推进进度延迟
• 宏观经济与疫情扰动
• 供应链风险