2021-07-28-深交所创业板-上海艾录包装股份有限公司_招股说明书（注册稿）_540页_10mb

上海艾录包装股份有限公司创业板上市投资风险提示总结

核心内容概览

上海艾录包装股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行涉及较高的市场风险，需投资者充分了解公司所披露的风险因素，并审慎作出投资决策。

主要观点与关键信息

1. 创业板市场风险提示

• 创业板市场具有高风险特征，包括创新投入大、经营风险高、业绩不稳定及退市风险等。
• 投资者需注意公司披露的风险因素，包括客户开拓与流失、市场竞争加剧、技术和产品创新、原材料价格波动、产能扩张、财务状况变化等。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,850万股，占发行后总股本比例不低于10%
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上申购相结合的方式
• 战略配售：高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售，拟认购数量不超过480万股，占本次公开发行数量的9.90%

3. 财务状况

• 2021年1-3月主要财务数据：
  • 营业收入：24,142.39万元，同比增长82.27%
  • 营业利润：4,967.14万元，同比增长409.52%
  • 净利润：4,277.91万元，同比增长452.44%
  • 经营活动产生的现金流量净额：292.08万元，同比下降76.35%
• 2020年度主要财务数据：
  • 资产总额：130,605.69万元
  • 营业收入：77,491.21万元
  • 净利润：10,561.52万元
  • 资产负债率：38.51%
  • 基本每股收益：0.32元
  • 加权平均净资产收益率：15.66%

4. 主营业务

• 公司主要经营工业用纸包装、塑料包装及智能包装系统。
• 工业用纸包装：包括阀口袋、方底袋等，适用于化工、食品、建材等行业，具有环保特性。
• 塑料包装：包括复合塑料包装和日化注塑包装，适用于食品、化妆品等领域。
• 智能包装系统：包括全自动包装机、码垛设备等，用于化工、食品等行业，实现高精度灌装与自动化操作。

5. 创新与技术

• 公司具备较强的技术研发能力，拥有100多项专利，通过了ISO9001、ISO14001、ISO45001、ISO22000、BRC、HACCP、HALAL等多项认证。
• 公司在包装材料、结构设计、智能化生产等方面持续创新，致力于为客户提供一体化包装解决方案。

6. 上市标准

• 公司符合《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》中第（一）项标准，即“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”。

7. 募集资金用途

• 募投项目：
  • 工业用环保纸包装生产基地扩建项目
  • 复合环保包装新材料生产线技改项目
  • 智慧工厂信息化升级改造项目
• 募集资金总额及净额尚未公布，但募集资金将用于主营业务相关项目，若不足则由公司自筹解决。

8. 风险提示

• 客户开拓和流失风险：客户对产品质量、技术、服务要求高，若无法满足定制化需求，可能影响业绩。
• 市场竞争风险：工业用纸包装市场占比高，若竞争对手提升质量或价格竞争，可能影响公司采购。
• 技术与产品创新风险：技术外泄或行业技术变革速度较快，可能影响产品竞争力。
• 原材料价格波动风险：原纸等核心原材料成本占比高，价格波动将影响毛利率。
• 产能扩大风险：募投项目可能带来产能过剩，影响资产周转效率。
• 财务与经营风险：包括应收账款坏账、存货减值、所得税政策变动、出口退税政策变动、汇率波动、未足额缴纳社保公积金等。

总结

上海艾录包装股份有限公司是一家专注于工业用纸包装、塑料包装及智能包装系统的企业，具备较强的研发与创新能力，并已通过多项国际认证。公司拟在创业板上市，面临较大的市场风险，包括客户开拓、市场竞争、技术、原材料价格波动、产能扩张等。公司2021年1-3月财务数据表现强劲，但经营活动现金流有所下降，募投项目效果仍需观察。投资者需充分了解风险因素，审慎决策。