2021-06-30-深交所创业板-深圳市家鸿口腔医疗股份有限公司_招股说明书（申报稿）_566页_10mb

深圳市家鸿口腔医疗股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

深圳市家鸿口腔医疗股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，公司专注于固定义齿、活动义齿、正畸产品以及口腔修复类医疗器械的研发、生产与销售。公司具有较强的创新能力，在义齿制造领域广泛应用数字化技术，如3D打印、CAD/CAM、口内扫描等，并致力于将传统工艺与数字化技术相结合，提升产品质量与生产效率。公司目前拥有多个子公司和关联企业，产品主要出口至美国、欧洲等国家和地区，但面临新冠疫情、国际贸易摩擦、技工流失、汇率波动等多重风险。

主要观点

1. 行业定位与业务范围
   公司属于口腔医疗器械行业，产品为定制式义齿及正畸产品，主要应用于口腔修复。公司致力于数字化技术的创新应用，推动义齿制造从传统手工向数字化转型。

2. 市场与客户情况
   公司产品主要面向中高端客户，包括多家知名医院和诊所。客户集中度较高，前五大客户贡献了公司营业收入的40%以上，存在一定市场依赖风险。

3. 创新与技术优势
   公司拥有深圳首家个性化口腔义齿激光3D打印技术工程实验室，研发并应用多项数字化技术，如3D打印、CAD/CAM等，提升产品品质与生产效率。公司持有62项专利，其中22项与数字化相关，体现了公司在技术方面的领先优势。

4. 主要风险提示

   • 新冠疫情风险：影响公司境外和境内业务收入，尤其是对美国、欧洲等主要市场。
   • 国际贸易摩擦风险：部分原材料进口可能被加征关税，影响公司成本及出口。
   • 技工流失风险：公司技工离职率较高，存在技术人才流失问题。
   • 汇率波动风险：公司外销收入以美元、欧元计价，人民币升值将影响公司利润。
   • 行业竞争加剧风险：随着市场扩大，竞争加剧可能导致产品价格下降。
   • 经营资质风险：若未能及时续期或获取相关资质，将影响公司正常经营。
   • 客户集中度风险：对主要客户的依赖可能导致经营波动。
   • 政策风险：如“两票制”“带量采购”等政策变化可能对公司销售模式和利润造成影响。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 拟发行股数：不超过2,636.44万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过10,545.76万股
• 保荐机构：国信证券股份有限公司
• 发行方式：采用网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
• 募集资金用途：主要用于智能口腔产业园、研发中心建设、营销网络和信息化建设等项目，总额约29,751.49万元

二、财务信息（2018-2020年）

三、风险提示

1. 新冠疫情对公司经营的影响
   2020年公司主营业务收入下降5.01%，主要受疫情影响，境外收入下降26.99%，境内下降13.56%。随着疫情缓解，公司收入有所回升，但若疫情持续，可能影响订单获取和业绩表现。

2. 国际贸易保护风险
   公司部分原材料进口可能面临加征关税，而产品尚未被列入出口加税清单，但存在被纳入的风险。

3. 技工培养与流失风险
   报告期内技工离职率分别为26.68%、30.12%、21.44%，公司需持续投入人才培养和激励机制，防止流失影响生产与产品质量。

4. 汇率波动风险
   公司外销收入以美元、欧元计价，人民币升值可能带来汇兑损失，影响公司利润。

5. 行业竞争风险
   口腔医疗器械行业竞争加剧，可能导致产品价格下降，影响公司盈利能力。

6. 经营资质风险
   公司需持续获取医疗器械相关资质，否则可能影响业务正常开展。

7. 客户集中度风险
   前五大客户贡献营收比例较高，公司需加强客户多元化以降低风险。

8. 政策变动风险
   “两票制”“带量采购”等政策变化可能影响公司销售模式和盈利空间。

总结

深圳市家鸿口腔医疗股份有限公司是一家专注于口腔医疗器械研发、生产与销售的高新技术企业，具备较强的技术创新能力与市场竞争力。公司通过数字化技术的广泛应用，提升了产品品质和生产效率，并在多个地区建立了稳定的客户关系。然而，公司也面临新冠疫情、国际贸易摩擦、技工流失、汇率波动、行业竞争、政策变动等多重风险，投资者需充分关注这些风险因素，审慎作出投资决策。公司拟通过本次发行募集资金用于智能口腔产业园、研发中心、营销网络和信息化建设等项目，进一步提升其在口腔修复领域的综合服务能力。