20240829-中泰证券-北京君正-300223.SZ-消费市场预计持续向好_24H2存储业务有望环比改善_4页_760kb

北京君正是一家专注于芯片领域的公司，最近发布的2024年中报显示，面临收入和利润的下滑，同时透露出积极的环比改善。报告维持“买入”评级，目标股价4551元。分析师预测下调了2024-26年归母净利润至51亿元、64亿元和82亿元，P/E倍数分别为43、34和27倍。

业绩方面，2024年上半年公司营收同比下降52%，归母净利润大跌111%，但第二季度收入环比增长92%，净利润环比暴涨263%，显示消费市场可能回暖，尤其消费类芯片板块有望下半年改善。

公司主要业务包括计算芯片、存储芯片和模拟芯片，存储芯片新品研发持续推进，但库存压力和终端需求不确定性构成风险。投资建议强调关注行业复苏潜力，但需警惕存储国产替代不及预期等因素。

总体而言，报告建议投资者把握增长机会，但风险提示指出市场波动可能影响表现。