20260607-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_本周电池片价格松动_大金重工成功登陆香港交易所上市_15页_881kb

报告摘要

本周电力设备新能源板块整体表现承压，但部分细分领域仍展现积极发展态势。大金重工成功登陆港交所，氢能与储能板块迎来政策与项目双重驱动，光伏行业在SNEC展会期间呈现技术突破与价格波动，新能源车领域钠电池储能产业加速推进。行业整体面临一定的风险，但具备长期增长潜力。

大金重工上市：大金重工于2026年6月5日在港交所主板挂牌上市，H股发行量为1.0亿股，募资总额超66亿港元，若行使超额配售权，预计募资总额超76亿港元，跻身港股IPO募资第一梯队。
募集资金用途：
- 55%用于深远海风电技术迭代与浮式基础产线建设；
- 20%用于欧洲本土化总装基地建设；
- 10%用于筹建全球新能源研发中心；
- 5%用于海外新市场拓展；
- 10%用于补充流动资金。
行业趋势：大金重工在海外订单与技术布局方面表现突出，产品出口至全球三十多个国家和地区，海外市场竞争力强。
关注标的：
- 单桩：大金重工、天顺风能、海力风电；
- 主机：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能；
- 海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电；
- 零部件：金雷股份、新强联、广大特材、明阳电气等。

“西氢东送”项目：滨海天津与中石化新星合作打造绿氢供应框架协议，计划在2028年底前具备绿氢接收条件。
储能发展：
- SNEC 2026 储能主题馆数量首次超过光伏展馆，光储一体化成为主流；
- 储能行业核心竞争力在于产品综合能力、全产业链协同能力、全球化交付能力与本地化服务能力。
关注标的：
- 设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；
- 压缩机：开山股份、冰轮环境、雪人股份；
- 大储方向：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、东方日升。

SNEC 2026 展会：光伏龙头企业集中展示新一代高效电池、组件及储能新品，光储一体化方案成为行业趋势。
产品亮点：
- 隆基推出一体化光储方案；
- 天合推出TOPCon3.0组件；
- 晶澳推出新型工商业光储一体机；
- 晶科能源发布飞虎5组件与蓝鲸SunTera G5电池储能系统；
- 爱旭推出G4满屏Ultra组件，量产效率达26%。
价格动态：
- 本周N型电池片价格出现松动，183N、210RN与210N电池片均价分别降至每瓦0.32元、0.325元与0.33元；
- 印度ALMM政策变化导致当地电池片采购需求下滑；
- 光伏组件价格暂稳，静待展会交易结果。
关注标的：
- 海外组件涨价机会：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、爱旭股份；
- 新技术应用：迈为股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特；
- 太空光伏及北美产业链：拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能。

钠电池储能产业交流活动：工信部组织活动，宁德时代推出完整储能单元，系统寿命达20年，计划9月交付首批钠电池储能系统。
技术进展：
- 宁德时代：3MWh直流舱与3MW升压变流一体机；
- 容百科技：钠电池加工成本降低30%-50%，加速规模化量产。
应用落地：
- 海博思创将打造锂钠融合储能电站，首批项目2026年内实施；
- 宁德时代与海博思创签署3年60GWh钠电池储能订单。
关注标的：
- 钠电池：万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技；
- 电池及材料：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多；
- 铜箔：泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份；
- 电解液：多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华、海科新源、华盛锂电。