20260308-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_欧洲天然气价格再度大涨_比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会_14页_880kb

> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备 # 欧洲天然气价格再度大涨，比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会 光伏：上游报价市场情绪回落，组件价格上涨。据Infolink，本周硅料并无新单执行，仍以节前签订的订单执行为主。本周致密复投料下调至44-53元/kg、致密料混包价格43-50元/kg、颗粒料价格42-45元/kg。据安泰科，本周硅片价格延续下行态势。其中，N型G10L单晶硅片（182*183.75mm/130μm）成交均价1.07元/片，环比下跌2.73%。硅片价格继续下行的主要原因是下游需求偏弱和原材料价格下降带动生产成本降低。据Infolink，N型电池片价格：183N、210N本周均价下降至每瓦0.42元，两尺寸价格区间皆为每瓦0.42-0.43元。210RN均价下降至每瓦0.43元，价格区间为每瓦0.42-0.44元。组件价格方面，TOPCon国内分布式均价上涨3分，调整到0.79元；国内集中式均价上涨1分，调整到0.70元；TOPCon国内整体均价上升至0.763元。BC国内分布式均价调整至0.86元，集中式均价调整至0.81元。目前中国TOPCon组件报价为每瓦0.85-0.9+元，实际成交价格集中式落在每瓦0.68-0.70元；分布式落在每瓦0.76-0.83元不等。核心关注：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等；4）太空光伏相关机会，核心关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。 风电&电网：欧洲天然气价格再度大涨，看好欧洲海风加速；美国电网投资750亿美元，再次强调北美缺电机会。财联社3月3日电，欧洲天然气价格涨幅进一步扩大至 $40\%$ ，报62.5欧元/MWh，2日涨超 $100\%$ 。当前欧盟电力系统依赖天然气调节，当前天然气价格大幅上涨，有望加速欧洲摆脱天然气依赖，参照煤电风电有望成为替补电源。美国AI带来的用电需求及电网老旧替换更新需求重叠，催生电力设备需求紧张加剧。此背景下，国内产业链有望在特定耗材与零部件环节准入条件或放宽。本土产能紧张，看好天顺风能、大金重工、海力风电等海工企业出海。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。 氢能：据国家能源局，“十五五”期间将加大氢能政策支持力度。“十五五”期间，国家能源局将与国家发改委等有关部门通力协作，强化氢能产业规划引领，加大政策支持力度，加强核心技术攻关，推进氢能试点，健全标准认证体系，深化国际交流合作，大力培育氢能未来产业。截至2025年底，国内可再生能源制氢项目累计建25万能超年，同比翻番式增长。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：2026年1-2月国内储能新增装机9.51GW/24.18GWh，同增 $182\% / 472\%$ 。据CESA储能应用分会数据库不完全统计，2026年1-2月，国内新型储能新增装机总规模为9.51GW/24.18GWh，规模同比增长 $182.07\%$ （功率）/472.06%（容量）。其中1月装机规模5.01GW/14.61GWh，2月装机规模4.5GW/9.57GWh。建议关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 新能源车：3月5日，比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会。对于材料方面的变化，第二代刀片电池采用“磷酸锰铁锂正极 $+$ 硅碳负极”组合，硅碳负极的储电能力为传统石墨材料的4倍；对于结构方面的变化，第二代刀片电池采用短刀电芯设计，缩短电芯长度以降低内阻。而电池包与底盘的深度融合，也使得同等电量下整车减重约200公斤。在能量密度方面，第二代刀片电池相比第一代提升 $5\%$ 以上，搭载该电池的腾势Z9GT可达到1036公里的续航；在快充方面，第二代刀片电池创造全球量产最快充电速度新纪录，5分钟能将电量从 $10\%$ 提升到 $70\%$ ，9分钟能从 $10\%$ 提升到 $97\%$ ；在安全方面，第二代刀片电池满足国家新版动力电池安全标准。根据鑫椤锂电数据，今年3月样本电池预排产环同比为 $21.6\% /33.7\%$ ，单月排产创历史新高。随着容量电价机制确立 $+$ 新能源车以旧换新 $+$ 新技术提升性能体验，预计2026年电池行业需求仍将保持韧性。建议关注丰元股份、德方纳米、璞泰来、万顺新材。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 # 增持（维持） 行业走势 # 作者 分析师 杨润思 执业证书编号：S0680520030005 邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师 林卓欣 执业证书编号：S0680522120002 邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师 杨凡仪 执业证书编号：S0680522070008 邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师 魏燕英 执业证书编号：S0680525090001 邮箱：weiyanying@gszq.com # 相关研究 1、《电力设备：欧洲海风本土单桩产能再紧张，“十五五”期间将加大氢能政策支持力度》2026-03-01 2、《电力设备：黑龙江绿色甲醇与电解槽项目进入实施阶段，特斯拉官宣干电极工艺量产》 2026-02-08 3、《电力设备：钙钛矿：迎来GW级量产》2026-02-06 # 内容目录 # 一、行情回顾 3 # 二、本周核心观点 4 2.1新能源发电 4 2.1.1光伏 4 2.1.2 风电&电网 4 2.1.3 氢能&储能 5 2.2新能源车 6 # 三、光伏产业链价格动态 7 # 四、一周重要新闻 8 4.1 新闻概览 ..... 8 4.2行业资讯 9 4.3公司新闻 12 # 风险提示 13 # 图表目录 图表 1: 2026 年 3 月 2 日-3 月 6 日行业涨跌幅情况 图表 2: 2026 年以来行业涨跌幅情况 图表3：板块区间涨跌幅 3 图表 4：光伏产业链价格涨跌情况,报价时间截至：2026-3-4. # 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2026年3月2日-3月6日上涨 $2.2\%$ ，2026年以来累计上涨 $10.9\%$ 。 图表 1: 2026 年 3 月 2 日-3 月 6 日行业涨跌幅情况 资料来源：wind，国盛证券研究所 图表2：2026年以来行业涨跌幅情况 资料来源：wind，国盛证券研究所 细分板块中，2026年3月2日-3月6日光伏设备（申万）下跌 $4.47\%$ ；风电设备（申万）下跌 $1.37\%$ ；电池（申万）下跌 $4.34\%$ ；电网设备（申万）上涨 $4.90\%$ 。 图表3：板块区间涨跌幅 2026/3/2-2026/3/6子行业涨跌幅情况 光伏设备（申万） -4.47% 风电设备（申万） -1.37% 电池（申万） -4.34% 电网设备（申万） 4.90% 资料来源：wind，国盛证券研究所 # 二、本周核心观点 # 2.1新能源发电 # 2.1.1光伏 上游报价市场情绪回落，组件价格上涨。据Infolink，本周硅料并无新单执行，仍以节前签订的订单执行为主。本周致密复投料下调至44-53元/kg、致密料混包价格43-50元/kg、颗粒料价格42-45元/kg。据安泰科，本周硅片价格延续下行态势。其中，N型G10L单晶硅片（182*183.75mm/130μm）成交均价1.07元/片，环比下跌2.73%；N型G12R单晶硅片（182*210mm/130μm）成交均价1.17元/片，环比下跌2N50%G12单 晶硅片（210*210mm/130μm）成交均价1.36元/片，环比下跌 $2.86\%$ 。硅片价格继续下行的主要原因是下游需求偏弱和原材料价格下降带动生产成本降低。 据Infolink，N型电池片价格：183N、210N本周均价下降至每瓦0.42元，价格区间为每瓦0.42-0.43元。210RN均价下降至每瓦0.43元，价格区间为每瓦0.42-0.44元。组件价格方面，TOPCon国内分布式均价上涨3分，调整到0.79元；国内集中式均价上涨1分，调整到0.70元；TOPCon国内整体均价上升至0.763元。BC国内分布式均价调整至0.86元，集中式均价调整至0.81元。目前中国TOPCon组件报价为每瓦 $0.85 - 0.9+$ 元，实际成交价格集中式落在每瓦0.68-0.70元；分布式落在每瓦0.76-0.83元不等。 核心关注：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等；4）太空光伏相关机会，核心关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。 # 2.1.2 风电&电网 欧洲天然气价格再度大涨，看好欧洲海风加速。财联社3月3日电，欧洲天然气价格涨幅进一步扩大至 $40\%$ ，报62.5欧元/MWh，2日涨超 $100\%$ 。 欧洲当前能源结构：2025年，欧盟风能和太阳能发电量占电力总量的 $30\%$ ，首次超过化石燃料发电量（ $29\%$ ），5年前约 $20\%$ 。其中风能是欧盟第二大电力来源，占欧盟电力总量的 $16.9\%$ ；天然气约 $16.7\%$ 。 海风替代煤电成为重要来源，下一步有望替代天然气。2025年4月芬兰退煤，风电填补煤电空缺重要电源。当前欧盟电力系统依赖天然气调节，当前天然气价格大幅上涨，有望加速欧洲摆脱天然气依赖，参照煤电风电有望成为替补电源。 欧洲当前加大海风的支持力度，以英国AR7为例，AR7拍卖结果超预期，天然气价格暴涨，AR8结果有望持续超预期。“北海十国”联合签署《汉堡宣言》，提出2050年建成300GW海风项目，并提出推动海风成本问题解决，以促进项目落地。欧洲海风本土产能紧张&中国海风产业链价格优势，持续看好中国海风出海。 # 风电板块建议关注： > 主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。 单桩环节：大金重工、海力风电、天顺风能等。 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电等。 > 零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。 美国电网投资750亿美元，再次强调北美缺电机会。美国AI带来的用电需求及电网老旧替换更新需求重叠，催生电力设备需求紧张加剧： ①据 The Information 报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批总计 750 亿美元输电扩容项目，核心是建设一批 765KV 超高压线路（美国最高电压等级）。 ② 德克萨斯州拟投资约 100 亿美元打造 GW 级数据中心服务 “AI 电力走廊”（最高可支撑 24GW）。 ③美国电网老化不堪，平均寿命超过30年，特朗普要求科技公司自行解决高能耗数据中心用电问题，避免影响普通民众用电价格。目前，亚马逊、谷歌、Meta、微软等科技巨头签署承诺文件，将通过购买或自建发电设施等方式，满足新建AI数据中心的用电需求。 但目前美国本土产能紧张，全美唯一具备765KV变压器生产能力企业晓星HICO工厂， 上月斩获5.41亿美元设备订单，并启动2.08亿美元产能扩建。目前HICO美国公司未来2年产能已排满。此背景下，国内产业链有望在特定耗材与零部件环节准入条件或放宽。 电网板块建议关注：安靠智电、神马电力、大连电瓷、宏远股份、金杯股份、华明装备、广信科技、思源电气、金盘科技、伊戈尔等。 # 2.1.3 氢能&储能 # $\succ$ 氢能 据国家能源局，“十五五”期间将加大氢能政策支持力度。“十五五”期间，国家能源局将与国家发改委等有关部门通力协作，强化氢能产业规划引领，加大政策支持力度，加强核心技术攻关，推进氢能试点，健全标准认证体系，深化国际交流合作，大力培育氢能未来产业。截至2025年底，国内可再生能源制氢项目累计建成产能超25万吨/年，同比翻番式增长。 建议关注方向：建议关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 # $\succ$ 储能 2026年1-2月国内储能新增装机9.51GW/24.18GWh，同增 $182\% / 472\%$ 。据CESA储能应用分会数据库不完全统计，2026年1-2月，国内新型储能新增装机总规模为9.51GW/24.18GWh，规模同比增长 $182.07\%$ （功率）/472.06%（容量）。其中1月装机规模5.01GW/14.61GWh，2月装机规模4.5GW/9.57GWh。 分地区看，新疆新增装机规模全国第一（容量口径），约1.48GW/5.56GWh，容量规模占比 $23\%$ 。其次为宁夏，新增装机2.7GW/5.4GWh。江苏新增装机规模排名第三（容量口径），为0.91GW/2.49GWh。此外，河北、山东、内蒙古、广东新增装机也超过吉瓦时，分别为1.81GWh、1.61GWh、1.52GWh、1.02GWh。 当前储能板块观点：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，建议关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 # 2.2新能源车 3月5日，比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会。对于材料方面的变化，第二代刀片电池采用“磷酸锰铁锂正极+硅碳负极”组合，其中硅碳负极的储电能力为传统石墨材料的4倍；对于结构方面的变化，第二代刀片电池采用短刀电芯设计，缩短电芯长度以降低内阻。而电池包与底盘的深度融合，也使得同等电量下整车减重约200公斤。 第二代刀片电池可实现能量密度、充电速率、安全性能的提升。在能量密度方面，第二代刀片电池相比第一代提升 $5\%$ 以上，搭载该电池的腾势Z9GT可达到1036公里的续航；在快充方面，第二代刀片电池创造全球量产最快充电速度新纪录，5分钟能将电量从 $10\%$ 提升到 $70\%$ ，9分钟能从 $10\%$ 提升到 $97\%$ ；在安全方面，第二代刀片电池满足国家新版动力电池安全标准。 看好2026年电池行业的需求景气度。根据鑫椤锂电数据，今年3月样本电池预排产环同比为 $21.6\% / 33.7\%$ ，单月排产创历史新高。随着容量电价机制确立+新能源车以旧换新+新技术提升性能体验，预计2026年电池行业需求仍将保持韧性。建议关注丰元股份、德方纳米、璞泰来、万顺新材。 # 当前板块观点： 电池环节：建议关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达。 > 中游环节：建议关注科达利、湖南裕能、龙蟠科技、恩捷股份、佛塑科技、星源材质、万润新能、天赐材料、天际股份、石大胜华、多氟多、尚太科技、厦钨新能、中科电气。 > 固态电池环节：建议关注厦钨新能、容百科技、逸飞激光、先导智能、纳科诺尔、宏工科技、曼恩斯特。 >钠电池环节：建议关注容百科技、万顺新材、鼎胜新材、振华新材、万润新能、中伟股份、中科电气、元力股份、圣泉集团、普利特。 # 三、光伏产业链价格动态 图表 4：光伏产业链价格涨跌情况,报价时间截至：2026-3-4 现货价格 (高/低/均价) 涨跌幅 (%) 涨跌幅 (¥/$) 多晶硅（每千克） 多晶硅致密料（RMB） 53 44 48 -7.7 -4.000 N型硅片（每片） 单晶N型硅片-182-183.75mm/130μm（USD） 0.146 0.140 0.144 -1.4 -0.002 单晶N型硅片-182-183.75mm/130μm（RMB） 1.100 1.050 1.080 -1.8 -0.020 电池片（每w） 单晶PERC电池片-182-183.75mm/23.1%+(USD) 0.085 0.047 0.050 - - TOPCon电池片-182-183.75mm/25.3%+(USD) 0.115 0.055 0.057 -1.7 -0.001 TOPCon电池片-182-183.75mm/25.3%+(RMB) 0.430 0.420 0.420 -4.5 -0.020 双面双玻N型组件（每w） 182*182-210mm/210mm单晶TOPCon组件（USD） 0.450 0.090 0.096 - - 182*182-210mm/210mm单晶TOPCon组件（RMB） 0.850 0.690 0.763 3.2 0.024 210mm单晶HJT组件（USD） 0.100 0.095 0.098 - - 210mm单晶HJT组件（RMB） 0.830 0.730 0.770 - - 资料来源：InfoLink Consulting，国盛证券研究所 # 四、一周重要新闻 # 4.1新闻概览 # 新能源汽车 行业资讯： 1.江苏张家港10亿锂电项目开工 2.31.35亿元！又一磷酸铁锂项目投产！ 3.总投资120亿！又一大型锂电池项目落地广州 4.天赐材料28万吨六氟磷酸锂项目迎新进展 # 公司新闻： 1.永太科技：关于签订《项目投资协议书》的公告 2.蔚蓝锂芯：2026年股票期权激励计划（草案） 3.天华新能：关于筹划发行H股股票并上市相关事项的提示性公告 4.沧州明珠：沧州明珠2026年度向特定对象发行A股股票预案 # 新能源发电 光伏 行业资讯： 1.1.912元/W，华能新疆1GW光伏治沙EPC中标候选人公示 2.山西1.3GW绿电直连项目获批 3.华电8GW组件集采结果公示 4.2026年政府工作报告：大力发展绿色低碳经济，深入推进零碳园区和工厂建设 # 公司新闻： 1.奥特维：自愿披露关于控股子公司签订日常经营重要合同的公告 2.嘉泽新能：关于基础设施不动产投资信托基金（REITs）项目申请获得受理的公告 # 风电 行业资讯： 1.华能1GW海上风电项目PC总承包工程中标候选公示 2.华电甘肃 1.9GW大基地项目风机采购中标候选公示 3.445MW！陕西第一批“驭风”项目清单公布 4.645.35MW！中国中煤2026年第一批风电机组集采招标 # 公司新闻： 1.远东股份：关于子公司中标项目的提示性公告 2.振江股份：关于出售境外孙公司的公告 3.亨通光电：关于控股股东部分股权解除质押公告 # 储能 行业资讯： 1.华电12GWh磷酸铁锂储能系统框采开标 2.南源储能 2GWh 电芯框采开标！ 3.0.6801~0.7452元/Wh！宁夏24MW/400MWh系统设备采购中标候选人公示！ 4.内蒙古10GW新型储能电池项目，废标！ # 公司新闻： 1.三星医疗：关于子公司签订海外经营合同的公告 2.南都电源：关于股东部分股份质押的公告 3.万马股份：关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的提示性公告 # 4.2行业资讯 # 新能源汽车 # 1.江苏张家港10亿锂电项目开工 据“张家港发布”消息，3月2日上午，高新区（塘桥镇）东创、慧联智行两大基地开工仪式举行，总投资超15亿元。其中，苏州东创智造科技有限公司新一代通讯及新能源精密结构件智能制造基地项目总投资10.1亿元，占地约61亩，将建设新一代通讯及新能源精密结构件生产线。项目达产后，预计可年产各类精密结构件2000万件、散热模组10万套，年新增产值约15亿元。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/_1p3FglnFSaFV5JTNPgtGA # 2.31.35亿元！又一磷酸铁锂项目投产！ 3月2日，来自兰州工信局的信息显示，近日，甘肃金麟锂电新材料有限公司（简称“金麟锂电”）一期年产10万吨磷酸系锂离子电池正极材料生产线建设项目投产仪式在兰州新区举行。据介绍，该项目总占地363亩、总投资31.35亿元，分两期建设，每期建设10万吨。一期年产10万吨磷酸铁锂生产线于2024年4月开工，经过一年多建设正式投产。二期年产10万吨磷酸铁锂生产线计划于2026年3月开工建设。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/ffbPF9U3V5HsficiMoZc4w # 3.总投资120亿！又一大型锂电池项目落地广州 3月2日，融捷集团消息显示，在2月24日广东省高质量发展大会上，集团董事、执行副总裁谢晔根与广州市副市长赵国生现场签约“融捷集团广州开发区新能源智造基地”项目。该项目是融捷在新能源赛道的又一落子，计划总投资120亿元，布局消费电池、动力电池和储能产品三大板块，精准匹配广州低空经济、智能机器人、新能源汽车等新兴产业的配套需求。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/HLvQYAMqZnIvoJKls3oqw # 4.天赐材料28万吨六氟磷酸锂项目迎新进展 2月27日，安徽省池州市生态环境局正式受理了池州天赐高新材料有限公司《年产28万吨锂电新材料技改项目环境影响报告书》，并对该项目环评文件进行公示。根据公示信息，项目总投资3.15亿元，建设单位为天赐材料全资孙公司池州天赐高新材料有限公司。项目拟在现有年产15万吨锂电新材料项目基础上进行技术改造，将其产能提升至年产28万吨锂电新材料。技改完成后，项目将形成年产28万吨液体六氟磷酸锂的生产规模，包括9万吨/年EMC液体六氟磷酸锂、9万吨/年DMC液体六氟磷酸锂以及10万吨/年乙酸乙酯液体六氟磷酸锂。此外，项目还将副产1250吨/年EMC溶剂、1250吨/年DMC溶剂及1380吨/年乙酸乙酯溶剂。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/g3Udsbe1GCFxuiVd0iPw1g # 新能源发电 光伏 # 1.1.912元/W，华能新疆1GW光EPC标候选人公示 3月2日，华能新疆公司巴州新能源公司库尔勒光伏治沙项目施工和设备打捆采购工程（标段一）中标候选人公示，中国建筑第二工程局有限公司以1.912元/W报价位列第一中标候选人。招标公告显示，华能巴州库尔勒光伏治沙项目位于巴音郭楞蒙古自治州库尔勒市上库工业园区，项目场址位于库尔勒市上库高新区，距库尔勒市约70公里。地貌单元为沙丘荒漠，总地势表现为北高南低。项目规划光伏容量交流侧3000MW，直流侧装机容量为3244.8mwp，配套建设300兆瓦/600兆瓦时储能电站，新建3座220千伏汇集站，每座汇集站规划建设4台240兆伏安主变，汇集1000兆瓦光伏及100兆瓦 /200兆瓦时电化学储能，3座220千伏汇集站分别通过单回220千伏送出线路（由国网公司建设）接入拟建的库尔勒西750千伏变电站。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/ZMIHeIFbjQ9VqVOKwUFPLw # 2.山西1.3GW绿电直连项目获批 近日，山西省能源局发布《关于将山西尚太（四期）、阳曲县绿电园区2个项目纳入省级绿电直连项目清单的通知》。根据通知，本次纳入清单项目共2个，新能源装机130万千瓦，其中，山西尚太（四期）绿电直连项目，拟新建新能源90万千瓦（风电60万千瓦，光伏30万千瓦），阳曲县绿电园区项目，拟新建新能源40万千瓦（全部为风电）。2个项目涉及的新能源项目纳入省级年度开发建设计划，配套储能列入省级储能项目库，电网接入工程纳入省级电力规划。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/d9idWCINHJB6IO440-_NAg # 3.华电8GW组件集采结果公示 3月3日，中国华电集团有限公司2026年光伏组件集中采购批次评标结果公示。根据招标公告，此次华电组件集采规模合计8GW，其中标段一为N型高效组件，要求转换效率 $23.8\%$ 以上，采购规模6GW；标段二为常规组件，效率要求为 $22.8\%$ ，采购规模为2GW。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/AVZtxc95C_5DoZwD8J5JaQ 4.2026年政府工作报告：大力发展绿色低碳经济，深入推进零碳园区和工厂建设 3月5日，国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大四次会议作政府工作报告，介绍主要目标指标、重大战略任务、重大工程项目。李强在2026年政府工作任务中指出，要加快推动全面绿色转型。大力发展绿色低碳经济。完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设。设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。有力有效管控高耗能高排放项目，加快淘汰落后产能，支持绿色低碳技术装备创新应用。完善资源总量管理和全面节约制度，强化再生资源循环利用。积极稳妥推进碳达峰碳中和。实施碳排放总量和强度双控制度，完善碳排放统计核算、碳足迹管理体系，进一步扩大碳排放权交易市场覆盖范围。制定能源强国建设规划纲要。着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。加强化石能源清洁高效利用。打造智能经济新形态。实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。今年能源方面发展主要预期目标是，单位国内生产总值二氧化碳排放8%左右。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/Fe5RP-ZtcfEpuUV9pfhtrw # 风电 1.华能1GW海上风电项目PC总承包工程中标候选公示 2月28日，华能广东公司阳江三山岛一、二海上风电场项目PC总承包工程中标候选人公示。根据公告，华能广东公司阳江三山岛一海上风电项目中标候选人第一名为中国铁建港航局集团有限公司，投标报价2230088888元。华能阳江三山岛一海上风电场项目场址位于阳江市海陵岛南侧海域，西侧距离已规划的阳江青洲场址44公里，东侧距离已规划的阳江帆石场址2公里，场址中心距离陆岸90公里。场址面积53平方公里，水深51-56米之间。规划总容量500MW，拟布置29台16.7MW固定式风机和1台17MW漂浮式风机。风电机组发出电能经8回66kV集电海缆接入配套的海上送出工程后接入电网。华能广东公司阳江三山岛二海上风电场项目中标候选人第一名为中交第一航务工程局有限公司，投标报价2209997777元。华能阳江三山岛二海上风电场项目场址位于阳江市海陵岛南侧海域，西侧距离已规划的阳江青洲场址34公里，东侧距离已规划的阳江帆石场址12公里，场址中心距离陆岸90公里。场址面积53平方公里，水深52-57米之间。规划总容量500MW，拟布置31台16.2MW固定式风机。风电机组发出电能经8回66kV集电海缆接入配套的海上送出工程后接入电网。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/Thg5kcq_1BgbjR3QQfGKRA 2.华电甘肃1.9GW大基地项目风机采购中标候选公示 3月3日，甘肃腾格里沙漠河西新能源基地武威市民勤县红沙岗190万千瓦风电项目风力发电机组采购招标中标候选人公示，招标项目分为四个标段，采购风机单机容量均为6.25MW，规模合1900MW。根据公示，中船海装（400MW）、运达股份（500MW）、中车株洲所（512.3MW）、远景能源（487.7MW）预中标。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/OA2f5-12thYZqPyx4etCnQ 3.445MW！陕西第一批“驭风”项目清单公布 3月2日，陕西省第一批千乡万村驭风行动试点项目的公示，共38个项目，规模合计445MW。从业主来看，中核集团、延安能源化工集团、中国电建获指标排名前三，分别为100MW、75MW、60MW。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/gU_zoKk6NSWUI-ee2Aulbw 4.645.35MW！中国中煤2026年第一批风电机组集采招标 2月28日，中国中煤发布了3条风电机组集采公告，共4个项目，规模合计645.35MW，单机容量5-9MW。中煤西北（乌审旗）新能源有限公司336.6MW火电灵活性改造消纳新能源项目规划建设风电336.6MW，项目规划场址位于内蒙古鄂尔多斯市乌审旗东北部约40km处。项目装机容量为336.6MW，风机数量不允许超过48台。中煤西北（乌审旗）发电有限公司厂用电负荷配套全额自发自用新能源项目规划场址位于内蒙古鄂尔多斯市乌审旗图克镇黄陶勒盖村和图呼勒岱嘎查境内。项目装机容量为90MW，风机数量不允许超过13台。中煤新能源湖北恩施板桥120MW风电项目规划在湖北省恩施州恩施市大山顶村，拟建设20台风机及箱变基础、场内线路、管理站区等。国源藁城“千乡万村驭风行动”试点镇项目建设地点位于河北省石家庄市藁城区贾市庄镇，投资主体为中煤国源（石家庄）碳技术服务有限公司。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/ZpMPJ8tzSazhyj52nUWNZA # 储能 1.华电12GWh磷酸铁锂储能系统框采开标 3月3日，中国华电集团有限公司相关项目工程中国华电集团有限公司2026年磷酸铁锂电化学储能系统框架采购批次评标结果公示。山东电工时代、中车株洲所、特变电工、东方自控、国电南自、华电科工、思源清能7家同时入围第一中标候选人，折算单价处于0.4999-0.5458元/Wh之间。阳光电源、海博思创、海辰储能3家入围备选中标候选人，折算单价处于0.5177-0.5414元/Wh之间。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/XJ6kn9q_rdWymYq45agiOA 2.南源储能2GWh电芯框采开标！ 3月4日，南源储能2026年上半年度314Ah电芯框架集采供应商入围项目入围候选人公示，海辰储能、赣锋锂电、沈阳亿纬锂能分别入围。具体入围候选人排序为，第一入围候选人：厦门海辰储能科技股份有限公司，第二入围候选人：江西赣锋锂电科技股份有限公司，第三入围候选人：沈阳亿纬锂能有限公司。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/j0KvgLt7uRufm4A5FIJxDQ 3.0.6801~0.7452元/Wh！宁夏24MW/48MWh储能系统设备采购中标候选人公示！3月2日，宁夏区域存量光伏配建电源侧储能项目储能系统设备采购中标候选人公示。第一中标候选人为许昌许继电科储能技术有限公司，投标报价为3577.152266万元，折合单价0.7452元/Wh；第二中标候选人为特变电工新疆新能源股份有限公司，投标报价为3345.48万元，折合单价0.6970元/Wh；第三中标候选人为北京天诚同创电气有限公司，投标报价为3264.24万元，折合单价0.6801元/Wh。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/94knSI7ssLxJvHfJkjT9g 4.内蒙古10GW新型储能电池项目，废标！ 3月2日，包头市昆都仑区卜尔汉图镇人民政府人民控股包头10GW新型储能电池项目结果公告发布。公告显示，内蒙古广龙建设工程有限公司法定代表人授权委托书授权委托人未签字，按废标处理，法定家数不足3家，本项目按废标处理。作为内蒙古沙戈荒清洁能源大基地配套储能产业重点布局项目，本次废标再次凸显当地对储能项目招标流程、主体资质的从严监管导向。当前内蒙古正以2026沙戈荒清洁能源大基地（内蒙古）高质量发展大会为契机，加速规范新型储能项目落地节奏，严控指标倒卖、流程不合规等问题，推动风光储一体化项目高质量建设。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/1pAx2oUn1FheZPyKBa0Pfg # 4.3公司新闻 # 新能源汽车 1.永太科技：关于签订《项目投资协议书》的公告 永太科技：公司拟与江苏滨海经济开发区沿海工业园管理委员会签订《年产20万吨锂电池电解液项目投资协议书》，拟在滨海沿海工业园投资建设年产20万吨锂电池电解液项目，预计总投资金额5亿元。 数据来源：wind 2.蔚蓝锂芯：2026年股票期权激励计划（草案） 蔚蓝锂芯：公司发布2026年股票期权激励计划（草案），拟向208名核心管理人员和其他重要骨干人员授予531.10万份股票期权，行权价格为17.87元/份。 数据来源：wind 3.天华新能：关于筹划发行H股股票并上市相关事项的提示性公告 天华新能：公司拟发行境外上市股份（H股）股票并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。 数据来源：wind 4.沧州明珠：沧州明珠2026年度向特定对象发行A股股票预案 沧州明珠：公司拟向特定对象广州轻工工贸集团有限公司发行A股股票，以现金方式募集资金不超过14亿元人民币，用于补充流动资金。 数据来源：wind # 新能源发电 光伏 1.奥特维：自愿披露关于控股子公司签订日常经营重要合同的公告 奥特维：公司控股子公司无锡奥特维旭睿科技有限公司近日与某客户签订《设备采购合同》，旭睿科技向该客户销售多分片测试分选机，合同金额约2.28亿元（含税）。 数据来源：wind 2.嘉泽新能：关于基础设施不动产投资信托基金（REITs）项目申请获得受理的公告嘉泽新能：基金管理人国金基金管理有限公司已向中国证监会和上交所提交了国金嘉泽新能源封闭式基础设施证券投资基金（REITs）的申报材料，并收到受理通知。 数据来源：wind 风电 # 1.远东股份：关于子公司中标项目的提示性公告 远东股份：2026年2月，远东股份子公司中标及签约合同总额达88,723.45万元，涵盖智能电网线缆、智能制造线缆、绿色建筑线缆、储能系统、锂电池及锂电铜箔等产品。——数据来源：wind # 2.振江股份：关于出售境外孙公司的公告 振江股份：公司全资子公司天津振江和香港振江拟将其下属的振江新能（美国）科技股份公司出售给Zetwerk，双方签订了《股权购买协议》，交易对价为2,215万美元。——数据来源：wind # 3.亨通光电：关于控股股东部分股权解除质押公告 亨通光电：公司控股股东亨通集团解除质押1,240万股，占公司总股本 $0.50\%$ 数据来源：wind # 储能 1.三星医疗：关于子公司签订海外经营合同的公告 三星医疗：公司下属全资子公司三星瑞典签订荷兰Enexis电力局变压器框架合同，合同金额总计1.17亿欧元，约合9.49亿人民币。 数据来源：wind 2.南都电源：关于股东部分股份质押的公告 南都电源：公司股东朱保义质押760万股，占公司总股本的 $0.8460\%$ 数据来源：wind 3.万马股份：关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的提示性公告万马股份：公司拟筹划发行境外股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市。 数据来源：wind # 风险提示 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 # 免责声明 国盛证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本报告版权归“国盛证券股份有限公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 # 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 投资评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。 股票评级 买入 相对同期基准指数涨幅在15%以上 增持 相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间 持有 相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在5%以上 行业评级 增持 相对同期基准指数涨幅在10%以上 中性 相对同期基准指数涨幅在-10%~+10% 之间 减持 相对同期基准指数跌幅在10%以上 # 国盛证券研究所 # 北京 地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产广场东塔7层 邮编：100077 邮箱：gsresearch@gszq.com # 南昌 地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦 邮编：330038 传真：0791-86281485 邮箱：gsresearch@gszq.com # 上海 地址：上海市浦东新区南洋泾路555号陆家嘴金融街区22栋 邮编：200120 电话：021-38124100 邮箱：gsresearch@gszq.com # 深圳 地址：深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼 邮编：518033 邮箱：gsresearch@gszq.com