20211017-国盛证券-电气设备行业周报_百GW风光大基地陆续启动_9月电车销量继续高增_16页_1mb

电气设备行业分析总结

核心内容

新能源发电发展加速

• 光伏：我国百GW风光大基地项目已陆续启动，第一期装机容量约1亿千瓦。风光装机规划已超过200GW，主要集中在三北、西南、东北地区。
• 美国分布式光伏：拜登政府设定2025年社区户用光伏装机目标为500万户家庭，预计装机容量将大幅增长，增幅超过700%。
• 储能与风电：美国计划到2030年实现海上风电装机30GW，风电板块成长性有望修复。国内风电大基地项目稳步推进，推荐关注风机龙头金风科技、明阳智能以及零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

新能源汽车销量高增

• 国内销量：9月新能源车销量35.7万辆，同比增长159%，环比增长11%。预计全年销量在330万辆左右。
• 渗透率：9月新能源车渗透率17.3%，1-9月累计渗透率11.5%，相比2020年增长一倍有余。
• 热销车型：特斯拉Model Y销量3.3万辆排名第二，比亚迪秦PLUS DM-i销量强劲，宏光Mini EV蝉联销量冠军，新车型雷丁芒果首次进入前15榜单。
• 动力电池装机量：9月动力电池装机量15.7GWh，同比增长139%，环比增长25%。磷酸铁锂装机占比提升至61%。

主要观点

光伏板块

• 政策支持：我国加快清洁能源基地建设，预计全年新增装机超55GW，下半年需求高景气。
• 市场前景：美国分布式光伏政策有望上修装机预测，全球分布式光伏市场重要性提升。
• 重点推荐：通威股份、隆基股份、晶澳科技、中环股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、福斯特、福莱特、爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份。

风电板块

• 美国政策：拜登政府计划到2030年实现海上风电装机30GW，推动全球海上风电发展。
• 国内进展：我国海上风电项目取得新突破，如汕头中澎二海上风电场，计划2024年投产。
• 重点推荐：金风科技、明阳智能、天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。

新能源汽车板块

• 销量表现：新能源车销量逆势走高，三季度表现尤为亮眼，预计全年销量达330万辆。
• 技术路线：磷酸铁锂装机占比持续提升，成为市场主流。
• 重点推荐：宁德时代、比亚迪产业链相关标的，包括星云股份、璞泰来、容百科技、恩捷股份、天赐材料、永太科技、中科电气、丰元股份。

关键信息

市场动态

• 电力设备新能源板块：本周上涨1.0%，今年以来累计涨幅42.0%。
• 细分板块：储能设备上涨7.0%，光伏设备上涨5.6%，风电设备下跌3.0%，工控自动化下跌0.7%。

价格动态

• 多晶硅料：价格269.9元/千克，较上周上涨13.21%。
• 硅片：多晶硅片价格在2.35-2.45元/片，单晶硅片价格在5.34-9.10元/片。
• 电池片：价格在0.826-1.200元/W，单晶PERC电池片价格在1.120-1.200元/W。
• 组件：价格在1.95-2.10元/W，市场呈现高位运行。
• 锂电池材料：正极材料及原材料价格在12.40-26.90万元/吨，负极材料价格在3.00-7.50万元/吨，隔膜价格在1.00-2.60元/平方米，电解液价格在10.00-14.05万元/吨，六氟磷酸锂价格在45.00-55.00万元/吨。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

重点标的

图表目录

• 图表1：本周行业涨跌幅情况
• 图表2：今年以来行业涨跌幅情况
• 图表3：本周板块涨跌幅
• 图表4：能源大基地“十四五”规划情况
• 图表5：国内1-8月光伏装机情况
• 图表6：国内1-8月户用光伏装机情况
• 图表7：国内新能源车销量情况
• 图表8：国内新能源车渗透率情况
• 图表9：8-9月国内新能源乘用车销量榜单
• 图表10：国内动力电池装机量
• 图表11：9月国内动力电池装机量按结构占比
• 图表12：光伏产业链价格涨跌情况
• 图表13：锂电池及主要材料价格涨跌情况

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