2022-01-06-上交所-湖北万润新能源科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_477页_8mb

万润新能首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

湖北万润新能源科技股份有限公司（以下简称“万润新能”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票数量不超过2,130.3795万股，不低于发行后总股本的25%。发行后总股本不超过8,521.5178万股，股票类型为人民币普通股（A股），每股面值为1.00元人民币。

本次发行尚需经上海证券交易所和中国证监会审核批准，招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露使用。投资者应以正式公告的招股说明书全文为依据作出投资决定。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业具备研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。

2. 政策波动风险
   新能源行业易受政策影响，若政策导向变化或新能源汽车政策调整，可能影响公司下游市场需求，从而对公司经营状况造成重大影响。

3. 业绩下滑及亏损风险
   公司2018年至2020年净利润分别为273.01万元、-7,338.57万元、-4,461.16万元，2021年1-9月实现净利润18,297.10万元。若市场需求不及预期、原材料价格波动或技术路线变化，公司存在业绩下滑或亏损风险。

4. 原材料价格波动风险
   公司营业成本中直接材料占比超过50%，主要原材料包括碳酸锂、磷酸二氢铵/磷酸氢二铵和磷酸。原材料价格波动将直接影响公司成本和盈利能力。

5. 原材料供应商集中度风险
   报告期内，公司前五大供应商采购金额占比分别为75.93%、64.58%、57.08%和63.54%。若主要供应商无法满足采购需求，将对公司生产造成不利影响。

6. 下游客户集中度风险
   公司前五大客户销售占比分别为94.10%、88.87%、84.56%和91.75%。若主要客户流失或采购减少，将对公司持续发展和盈利产生影响。

7. 技术路线变动风险
   锂电池正极材料技术路线发展迅速，公司若未能及时掌握新技术或研发新产品，可能丧失市场和技术优势。

8. 关键技术流失和泄密风险
   公司技术依赖长期积累，若关键技术流失或泄密，将影响公司市场竞争力和盈利能力。

二、公司概况

• 公司名称：湖北万润新能源科技股份有限公司
• 成立日期：2010年12月24日，2020年4月28日整体变更为股份公司
• 注册资本：6,391.1383万元
• 注册地址：湖北省十堰市郧阳经济开发区天马大道557号
• 主要业务：锂电池正极材料的研发、生产与销售，产品包括磷酸铁锂、磷酸铁、锰酸锂等
• 主要客户：宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、万向一二三等
• 市场竞争地位：2018年市场份额行业第二，2019年、2020年市场份额行业第三
• 公司资质：国家级专精特新“小巨人”企业、湖北省企业技术中心、湖北省锂离子电池材料工程技术研究中心等

三、研发投入与科创属性

• 研发投入：2018年至2020年研发投入分别为6,114.64万元、4,281.00万元、4,211.62万元，累计14,607.26万元
• 研发人员占比：截至2020年末，研发人员占员工总数的12.88%
• 专利情况：公司拥有专利58项，其中发明专利40项，实用新型17项，外观设计专利1项
• 科创属性：符合《科创板注册管理办法》等规定，满足科创板定位要求，符合“新材料”领域

四、募集资金用途

本次募集资金拟投入以下项目：

1. 宏迈高科高性能锂离子电池材料项目：投资总额80,000.00万元，使用募集资金80,000.00万元
2. 湖北万润新能源锂电池正极材料研发中心：投资总额6,208.83万元，使用募集资金6,208.83万元
3. 补充流动资金：投资总额40,000.00万元，使用募集资金40,000.00万元

合计募集资金使用金额为126,208.83万元，若实际募集资金不足，公司将自筹解决；若超募，将按相关规定处理。

五、发行上市安排

• 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合，或中国证监会认可的其他方式
• 发行对象：符合资格的询价对象和上海交易所开户的境内自然人、法人、证券投资基金等
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：东海证券股份有限公司
• 发行人律师：北京市中伦律师事务所
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：坤元资产评估有限公司

六、财务数据概览

七、特别事项

• 滚存利润分配：公司首次公开发行股票后，滚存利润由新老股东按持股比例共同享有
• 重要承诺：公司、股东、实际控制人、董事、监事、高管、核心技术人员及中介机构均作出相关承诺，若信息披露存在虚假或遗漏，将依法赔偿投资者损失
• 投资者保护机制：包括投资者关系管理、股利分配政策、股东投票机制等

结论

万润新能是一家专注于锂电池正极材料研发、生产与销售的高新技术企业，符合科创板“新材料”领域的定位。公司具备较强的研发能力和市场竞争力，但同时也面临政策波动、原材料价格波动、客户集中度、技术路线变动等多重风险。本次发行旨在通过募集资金扩大产能、加强研发、提升市场占有率，推动公司持续发展。投资者需充分了解公司风险，审慎作出投资决策。