2022-05-19-上交所-嘉兴中润光学科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_463页_8mb

嘉兴中润光学科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容

嘉兴中润光学科技股份有限公司是一家专注于精密光学镜头研发、生产与销售，并提供相关技术服务的国家级专精特新“小巨人”企业。公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市，发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,200万股，占发行后总股本的25%。公司业务涵盖数字安防、机器视觉、激光电视、电影镜头等多个领域，产品具有超高清、大靶面、快速精准变焦、小型轻量化等特性。

主要观点

• 市场定位：公司产品广泛应用于国家战略发展领域，如智慧交通、智慧城市、工业无人机、激光显示等，助力产业升级和关键部件国产化。
• 技术优势：公司具备多项核心技术，包括多组元联动式变焦光学系统设计、玻塑混合光学系统设计、超精密离子镀膜等，拥有63项发明专利，技术成果达到国际先进水平。
• 竞争地位：在数字安防超大倍率变焦镜头、超长焦镜头、工业无人机镜头等领域，公司拥有较高的市场占有率，2021年国内市场占有率分别为53.75%和58.82%，全球市场占有率分别为47.88%和15.79%。
• 研发投入：公司研发投入占营业收入比例持续增长，2019年为7.73%，2020年为7.11%，2021年为8.36%，近三年累计研发投入达7,888.20万元，符合科创板科创属性评价标准。
• 研发模式：公司以市场需求为导向，坚持自主研发，建立设计评审体系，丰富产品数据库，形成技术指导与应用的良性循环。
• 经营情况：公司2019年至2021年主营业务收入分别为28,255.85万元、31,928.10万元和38,398.11万元，占营业收入比例分别为99.42%、95.50%和96.84%。公司营收与利润稳步增长，净利润分别为2,172.09万元、2,624.33万元和3,557.28万元。
• 募集资金用途：公司拟将募集资金用于“高端光学镜头智能制造项目”、“高端光学镜头研发中心升级项目”及“补充流动资金”，合计40,526.67万元。项目将提升公司产能和研发能力，加强核心技术应用。

关键信息

一、风险提示

1. 技术迭代风险：公司所处行业技术密集，若研发投入不足或未能把握技术趋势，可能影响竞争力和盈利能力。
2. 技术产业化风险：前沿技术成果可能因市场需求变化或竞争对手抢先推出替代产品，导致产业化困难。
3. 市场竞争风险：随着技术发展，行业竞争加剧，若公司不能有效整合资源或提高产品质量，可能面临市场份额下降。
4. 客户集中风险：公司第一大客户大华股份占比达50.75%以上，若客户经营状况变化，可能影响公司业绩。
5. 原材料供应及价格波动风险：公司主要原材料如球面镜片、非球面镜片、光学玻璃等，采购金额占比高，受全球供应链及成本波动影响较大。
6. 存货管理风险：公司存货规模较大，若市场变化或销售不及预期，可能导致存货跌价。
7. 募投项目风险：若市场需求、政策环境或公司技术转化不及预期，可能影响项目效益。

二、发行概况

• 发行方式：采用网下询价配售与网上按市值申购定价相结合的方式。
• 发行价格：由董事会与主承销商根据市场情况确定。
• 发行市盈率：根据发行价格和发行后每股收益计算。
• 发行后总股本：8,800万股。
• 上市地点：上海证券交易所科创板。

三、财务数据

• 资产总额：2021年为56,960.60万元，2020年为49,159.59万元，2019年为48,510.16万元。
• 归属于母公司所有者权益：2021年为33,397.83万元，2020年为30,539.62万元，2019年为16,625.49万元。
• 资产负债率：2021年为41.39%，2020年为37.85%，2019年为66.68%。
• 营业收入：2021年为39,649.73万元，2020年为33,433.35万元，2019年为28,420.87万元。
• 净利润：2021年为3,557.28万元，2020年为2,624.33万元，2019年为2,172.09万元。
• 研发投入占比：2021年为8.36%，近三年累计研发投入占营收比例为7.77%。

四、公司治理

• 公司治理特殊安排：公司无特殊治理安排。
• 控股股东：张平华，实际控制人亦为张平华。
• 主要客户与供应商：包括大华股份、海康威视、华为、大疆、宇视科技、韩国WONWOO、日本富士能等国内外知名企业。

五、未来发展战略

公司将继续专注于技术创新、技术转化、产能扩充及市场拓展，提升产品性能，满足国家产业升级和技术创新战略需求。公司将加强与核心客户合作，推动多领域产品布局，实现“见所未见，让未来世界更清晰、更明亮、更美好”的愿景。

结论

嘉兴中润光学科技股份有限公司是一家技术领先、市场占有率高、符合科创板定位要求的光学镜头制造企业。公司具备较强的研发能力和市场竞争力，未来发展前景广阔，但同时也面临一定的技术、市场及经营风险，需投资者审慎决策。