20241024-国金证券-江丰电子-300666.SZ-3Q24业绩同比持续高增_回购股份彰显长期发展信心_4页_1mb

好的，这是对所提供内容的总结：

总结

根据江丰电子2024年三季报数据：

• 前三季度业绩： 实现营业收入2625亿元，同比增长4177%；实现归母净利润287亿元，同比增长4851%；扣非后归母净利润262亿元，同比增长8732%。
• 单季业绩： 第三季度单季度实现营收998亿元，同比增长5248%，环比增长1669%；实现归母净利润126亿元，同比增长21313%，环比增长2385%；实现扣非后归母净利润93亿元（注：原文数据93亿元），同比增长11933%，环比下降684%。

整体来看，公司第三季度业绩同比大幅改善，半导体零组件业务持续增长。半导体逆全球化趋势下，设备出口管制加强了产业链国产化的逻辑，公司受益于国内验证导入加速。

此外，公司研发非常积极，2024年前三季度研发投入165亿元，同比增长4246%，研发费用率达62.9%。同时，公司持续进行股份回购（截至2024年9月10日回购1020.2万股，占比0.3845%，支付5.2亿元），显示管理层对未来发展有信心。

国金证券维持对其“买入”评级，维持24-26年归母净利润预测（分别为371亿元、485亿元、632亿元），同比增长分别为45%、31%、30%。预测对应当前EPS分别为14.0元、18.3元、23.8元，PE分别为50倍、38倍、29倍。主要维持盈利预期不变。

风险提示

包括下游需求恢复不及预期、市场竞争加剧、汇率波动、限售股解禁及大股东质押等风险。

附录提供了公司表内的预测摘要以及详细的比率分析。报告提及的分析师评分平均为76分，评级建议集中在“买入”。