20231022-国联证券-机械设备行业周报_9月工程机械出口下滑_机电产品出口占比提升_12页_1mb

行业周报总结与分析

🔧 投资策略及重点推荐

• 工程机械：9月份国内销量多数同比下降，出口下滑明显，短期承压，建议关注结构性机会，推荐关注 安徽合力、杭叉集团。
• 机电产品出口占比提升：前三季度机电产品出口总额同比增长33%，出口占比达58.3%，机电产品出口增长推动，建议关注海外渠道完善的企业，如 汇川技术、英威腾、伟创电气。
• 算力基础设施投资：工业和信息化部等部门共同印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出2025年算力规模、智能算力占比、数据灾备能力等目标。建议关注算力服务器相关制造及温控企业，如 创世纪、鼎泰高科、英维克等。

🔓 市场回顾

• 指数表现：机械行业板块本周下跌45.7%，显著落后于沪深300指数（-41.7%），中信一级行业中排名倒数第四。
• 子板块表现：通用设备板块、仪器仪表板块跌幅最大；
  股价涨幅前五：文一科技、通源石油、上海沪工、恒润股份、ST瑞德；
  股价跌幅前五：永贵电器、利和兴、星源卓镁、宝馨科技、蓝英装备。

📊 行业数据与趋势

1. 工程机械销量情况：

   • 9月国内销量：挖掘机、装载机、平地机、汽车起重机等多数品类销量同比下降，出口同样承压，但随车起重机、工业车辆呈增长趋势。
   • 机电产品出口占比大幅提升：机电产品出口占比58.3%，较去年同期提升15个百分点，其中汽车、船舶、电工器材出口增速显著。
   • 通用机械：呈现复苏趋势，建议关注相关企业。

2. PMI及工业数据：制造业PMI逐步回升，工业产成品库存压力仍在缓和。

3. 锂电与光伏设备：全球新能源车销量持续增长，动力电池产量和出货量保持高位，硅片、组件价格企稳。

🏭 重点公司动态

• 英维克：前三季度营收、净利润同比大幅增长。
• 埃夫特（工业机器人）：产量和销量均同比增长超100%。
• 石化机械、杭叉集团、汇川技术：前三季度业绩稳步增长，汇川技术预计前三季度业绩增速位居行业前列。

⚠️ 风险提示

• 通用机械复苏不及预期；
• 消费电子需求放缓风险。

重点关注公司及股票代码：

• 韦创电气（688698）、五洲新春（623119）、创世纪（300152）、鼎泰高科（300353）、易天股份（300812）
• 杭叉集团（688533）、伟创电气（300859）

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