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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260409

核心内容概述

本报告为2026年4月8日的股指期货基差与价差数据快报，由兴业期货发布。报告提供了沪深300、上证50、中证500及中证1000指数对应的期货合约基差、价差及其相关指标的分析，旨在为市场参与者提供参考信息，不构成投资建议。

主要观点

基差情况

沪深300指数：
- IF2604：基差为-6.6，基差变化为+10.3，基差（分红调整）为-5.9，年化基差率为-5.1%，基差分位数为19.8%。
- IF2605：基差为-20.0，基差变化为+18.9，基差（分红调整）为-11.3，年化基差率为-2.4%，基差分位数为18.7%。
- IF2606：基差为-56.0，基差变化为+24.7，基差（分红调整）为-24.8，年化基差率为-2.6%，基差分位数为14.4%。
- IF2609：基差为-138.6，基差变化为+24.1，基差（分红调整）为-63.1，年化基差率为-3.0%，基差分位数为5.1%。
上证50指数：
- IH2604：基差为-3.1，基差变化为+4.3，基差（分红调整）为-3.1，年化基差率为-4.2%，基差分位数为11.9%。
- IH2605：基差为-6.9，基差变化为+6.9，基差（分红调整）为-4.1，年化基差率为-1.4%，基差分位数为11.0%。
- IH2606：基差为-21.1，基差变化为+11.1，基差（分红调整）为-0.6，年化基差率为-0.1%，基差分位数为8.5%。
- IH2609：基差为-65.5，基差变化为+9.9，基差（分红调整）为-9.4，年化基差率为-0.7%，基差分位数为1.4%。
中证500指数：
- IC2604：基差为+8.8，基差变化为+43.8，基差（分红调整）为+8.9，年化基差率为4.5%，基差分位数为85.0%。
- IC2605：基差为-31.6，基差变化为+52.8，基差（分红调整）为-28.2，年化基差率为-3.4%，基差分位数为47.8%。
- IC2606：基差为-113.4，基差变化为+69.0，基差（分红调整）为-61.9，年化基差率为-3.7%，基差分位数为49.3%。
- IC2609：基差为-273.6，基差变化为+79.6，基差（分红调整）为-190.8，年化基差率为-5.3%，基差分位数为29.4%。
中证1000指数：
- IM2604：基差为-8.4，基差变化为+31.2，基差（分红调整）为-8.0，年化基差率为-4.0%，基差分位数为62.0%。
- IM2605：基差为-71.2，基差变化为+41.8，基差（分红调整）为-66.4，年化基差率为-8.1%，基差分位数为38.7%。
- IM2606：基差为-177.8，基差变化为+51.6，基差（分红调整）为-140.2，年化基差率为-8.5%，基差分位数为40.5%。
- IM2609：基差为-390.8，基差变化为+59.2，基差（分红调整）为-331.7，年化基差率为-9.2%，基差分位数为28.8%。

价差情况

沪深300指数：
- 当月-下月：价差为13.4，价差（分红调整）为5.4，年化价差率为4.7%，价差分位数为80.5%。
- 下月-季月：价差为36.0，价差（分红调整）为13.5，年化价差率为2.8%，价差分位数为88.8%。
- 季月-次季月：价差为82.6，价差（分红调整）为38.4，年化价差率为4.0%，价差分位数为100.0%。
上证50指数：
- 当月-下月：价差为3.8，价差（分红调整）为1.0，年化价差率为1.4%，价差分位数为86.8%。
- 下月-季月：价差为14.2，价差（分红调整）为-3.4，年化价差率为-1.2%，价差分位数为77.7%。
- 季月-次季月：价差为44.4，价差（分红调整）为8.8，年化价差率为1.5%，价差分位数为99.9%。
中证500指数：
- 当月-下月：价差为40.4，价差（分红调整）为37.0，年化价差率为18.6%，价差分位数为76.8%。
- 下月-季月：价差为81.8，价差（分红调整）为33.8，年化价差率为4.1%，价差分位数为49.4%。
- 季月-次季月：价差为160.2，价差（分红调整）为128.8，年化价差率为7.8%，价差分位数为92.1%。
中证1000指数：
- 当月-下月：价差为62.8，价差（分红调整）为58.4，年化价差率为29.3%，价差分位数为74.1%。
- 下月-季月：价差为106.6，价差（分红调整）为73.8，年化价差率为9.0%，价差分位数为53.1%。
- 季月-次季月：价差为213.0，价差（分红调整）为191.5，年化价差率为11.6%，价差分位数为93.9%。

关键信息

基差定义：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
价差定义：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
基差与价差指标含义：
- 对于空头套保，若年化基差率 < 0，则存在基差成本；若年化基差率 > 0，则存在基差收益。
- 对于空头套保，若年化价差率 > 0，则存在移仓成本；若年化价差率 < 0，则存在移仓收益。
数据来源：Wind。
免责声明：本文不构成投资建议，仅作为市场参考，投资者需自行判断风险。