> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差与价差数据快报 - 20260527 ## 核心内容概述 本报告汇总了截至2026年5月26日的股指期货基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数相关的期货合约表现。数据包括基差、价差及其年化率，同时提供了各合约持仓变化情况。报告还包含计算方法与指标含义，帮助投资者理解基差与价差对套保策略的影响。 --- ## 基差情况 ### 沪深300指数相关合约 - **IF2606**： - 最新价：4,899.2 - 基差：-48.6 - 基差变化：20.3 - 基差（分红调整）：-29.2 - 年化基差率（分红调整）：-7.9% - 基差分位数（分红调整）：1.5% - **IF2607**： - 最新价：4,856.4 - 基差：-91.4 - 基差变化：15.3 - 基差（分红调整）：-50.4 - 年化基差率（分红调整）：-7.1% - 基差分位数（分红调整）：1.0% - **IF2609**： - 最新价：4,801.0 - 基差：-146.8 - 基差变化：9.5 - 基差（分红调整）：-81.9 - 年化基差率（分红调整）：-5.2% - 基差分位数（分红调整）：0.5% - **IF2612**： - 最新价：4,743.4 - 基差：-204.4 - 基差变化：6.9 - 基差（分红调整）：-109.2 - 年化基差率（分红调整）：-3.9% - 基差分位数（分红调整）：1.0% ### 上证50指数相关合约 - **IH2606**： - 最新价：2,955.6 - 基差：-17.8 - 基差变化：7.7 - 基差（分红调整）：-1.2 - 年化基差率（分红调整）：0.5% - 基差分位数（分红调整）：43.3% - **IH2607**： - 最新价：2,922.6 - 基差：-50.8 - 基差变化：4.7 - 基差（分红调整）：-10.8 - 年化基差率（分红调整）：-2.5% - 基差分位数（分红调整）：3.5% - **IH2609**： - 最新价：2,909.0 - 基差：-64.4 - 基差变化：5.1 - 基差（分红调整）：-11.5 - 年化基差率（分红调整）：-1.2% - 基差分位数（分红调整）：1.0% - **IH2612**： - 最新价：2,891.0 - 基差：-82.4 - 基差变化：4.3 - 基差（分红调整）：-5.6 - 年化基差率（分红调整）：-0.3% - 基差分位数（分红调整）：4.1% ### 中证500指数相关合约 - **IC2606**： - 最新价：8,565.0 - 基差：-93.6 - 基差变化：27.5 - 基差（分红调整）：-59.7 - 年化基差率（分红调整）：-9.2% - 基差分位数（分红调整）：2.2% - **IC2607**： - 最新价：8,504.2 - 基差：-154.4 - 基差变化：24.1 - 基差（分红调整）：-105.7 - 年化基差率（分红调整）：-8.4% - 基差分位数（分红调整）：3.9% - **IC2609**： - 最新价：8,382.6 - 基差：-276.0 - 基差变化：22.9 - 基差（分红调整）：-212.6 - 年化基差率（分红调整）：-7.7% - 基差分位数（分红调整）：5.1% - **IC2612**： - 最新价：8,223.8 - 基差：-434.8 - 基差变化：17.5 - 基差（分红调整）：-344.8 - 年化基差率（分红调整）：-7.0% - 基差分位数（分红调整）：6.1% ### 中证1000指数相关合约 - **IM2606**： - 最新价：8,596.0 - 基差：-91.3 - 基差变化：46.7 - 基差（分红调整）：-67.7 - 年化基差率（分红调整）：-10.4% - 基差分位数（分红调整）：7.0% - **IM2607**： - 最新价：8,522.8 - 基差：-164.5 - 基差变化：46.9 - 基差（分红调整）：-128.0 - 年化基差率（分红调整）：-10.2% - 基差分位数（分红调整）：7.8% - **IM2609**： - 最新价：8,363.8 - 基差：-323.5 - 基差变化：41.3 - 基差（分红调整）：-270.8 - 年化基差率（分红调整）：-9.8% - 基差分位数（分红调整）：8.3% - **IM2612**： - 最新价：8,158.8 - 基差：-528.5 - 基差变化：47.9 - 基差（分红调整）：-461.3 - 年化基差率（分红调整）：-9.3% - 基差分位数（分红调整）：6.7% --- ## 价差情况 ### 沪深300指数相关价差 - **当月-下月**： - 价差：42.8 - 价差（分红调整）：21.2 - 年化价差率（分红调整）：5.7% - 价差分位数（分红调整）：82.1% - **下月-季月**： - 价差：55.4 - 价差（分红调整）：31.5 - 年化价差率（分红调整）：4.4% - 价差分位数（分红调整）：93.9% - **季月-次季月**： - 价差：57.6 - 价差（分红调整）：27.3 - 年化价差率（分红调整）：1.7% - 价差分位数（分红调整）：88.0% ### 上证50指数相关价差 - **当月-下月**： - 价差：33.0 - 价差（分红调整）：12.0 - 年化价差率（分红调整）：5.4% - 价差分位数（分红调整）：93.1% - **下月-季月**： - 价差：13.6 - 价差（分红调整）：0.7 - 年化价差率（分红调整）：0.2% - 价差分位数（分红调整）：95.6% - **季月-次季月**： - 价差：18.0 - 价差（分红调整）：-5.8 - 年化价差率（分红调整）：-0.6% - 价差分位数（分红调整）：76.2% ### 中证500指数相关价差 - **当月-下月**： - 价差：60.8 - 价差（分红调整）：45.9 - 年化价差率（分红调整）：7.1% - 价差分位数（分红调整）：49.0% - **下月-季月**： - 价差：121.6 - 价差（分红调整）：107.0 - 年化价差率（分红调整）：8.6% - 价差分位数（分红调整）：74.6% - **季月-次季月**： - 价差：158.8 - 价差（分红调整）：132.2 - 年化价差率（分红调整）：4.8% - 价差分位数（分红调整）：68.6% ### 中证1000指数相关价差 - **当月-下月**： - 价差：73.2 - 价差（分红调整）：60.3 - 年化价差率（分红调整）：9.3% - 价差分位数（分红调整）：32.6% - **下月-季月**： - 价差：159.0 - 价差（分红调整）：142.8 - 年化价差率（分红调整）：11.4% - 价差分位数（分红调整）：63.8% - **季月-次季月**： - 价差：205.0 - 价差（分红调整）：190.5 - 年化价差率（分红调整）：6.9% - 价差分位数（分红调整）：67.6% --- ## 基差期限结构变化 | 指标 | 最新交易日 | 一周前 | 一个月前 | 去年同期 | |------|------------|--------|----------|----------| | 沪深300期指基差期限结构 | -25 | -15 | -20 | -10 | | 上证50期指基差期限结构 | -5 | -10 | -15 | 10 | | 中证500期指基差期限结构 | -15 | -20 | -25 | 20 | | 中证1000期指基差期限结构 | -25 | -25 | -25 | -25 | --- ## 计算方法与指标含义 ### 基差计算方法 - 基差 = 期货价格 - 现货价格 - 基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - 年化基差率（分红调整） = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 价差计算方法 - 价差 = 近月价格 - 远月价格 - 价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - 年化价差率（分红调整） = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间 --- ## 套保策略参考 - **空头套保**： - 若年化基差率 < 0，则存在基差成本 - 若年化价差率 > 0，则存在移仓成本 - **多头套保**： - 若年化基差率 > 0，则存在基差收益 - 若年化价差率 < 0，则存在移仓收益 --- ## 联系方式 - **房紫薇**：研究员，覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - 期货从业资格证书：F03121473 - 投资咨询从业证书：Z0023012 --- ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅供参考，不构成投资建议 - 投资者依据本报告做出的任何投资决策，兴业期货与作者均不承担任何责任 - 市场有风险，投资需谨慎