> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260518 ## 核心内容概览 本报告汇总了2026年5月15日股指期货的基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500及中证1000等主要指数的期货合约信息。数据来源于Wind，旨在为投资者提供市场动态参考，不构成投资建议。 --- ## 基差情况 ### 沪深300期指基差 | 期货合约 | 期货价格 | 基差 | 基差变化 | 基差(分红调整) | 年化基差率(分红调整) | 基差分位数(分红调整) | |----------|----------|------|----------|----------------|---------------------|---------------------| | IF2605 | 4,862.4 | 2.8 | -0.2 | 2.8 | 0.0% | 60.4% | | IF2606 | 4,824.0 | -35.6| -5.4 | -15.0 | -2.9% | 15.5% | | IF2609 | 4,753.6 | -106.0| -2.8 | -40.0 | -2.4% | 8.9% | | IF2612 | 4,702.8 | -156.8| -5.0 | -61.4 | -2.1% | 7.2% | **基差趋势**： - 当月合约（IF2605）为升水，基差为2.8，基差分位数为60.4%。 - 下月合约（IF2606）为贴水，基差为-35.6，年化基差率为-2.9%。 - 远月合约（IF2609、IF2612）均出现较大贴水，基差分别为-106.0和-156.8，年化基差率分别为-2.4%和-2.1%。 **基差含义**： - 对于空头套保，若年化基差率 < 0，则存在基差成本；若年化基差率 > 0，则存在基差收益。 - 多头套保则相反。 --- ## 价差情况 ### 沪深300期指价差 | 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) | |----------------|------------|----------------|----------------------|----------------------| | 当月-下月 | 38.4 | 17.8 | 0.0% | 50.4% | | 下月-季月 | 70.4 | 25.1 | 4.9% | 95.8% | | 季月-次季月 | 50.8 | 21.4 | 1.3% | 78.7% | ### 上证50期指价差 | 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) | |----------------|------------|----------------|----------------------|----------------------| | 当月-下月 | 15.2 | -2.8 | 0.0% | 77.0% | | 下月-季月 | 29.8 | -4.0 | -1.3% | 73.9% | | 季月-次季月 | 12.2 | -11.2 | -1.1% | 70.4% | ### 中证500期指价差 | 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) | |----------------|------------|----------------|----------------------|----------------------| | 当月-下月 | 99.6 | 58.8 | 0.0% | 19.7% | | 下月-季月 | 133.8 | 103.7 | 11.5% | 86.1% | | 季月-次季月 | 130.0 | 104.3 | 3.5% | 53.3% | ### 中证1000期指价差 | 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) | |----------------|------------|----------------|----------------------|----------------------| | 当月-下月 | 115.8 | 87.4 | 0.0% | #N/A | | 下月-季月 | 202.8 | 174.3 | 19.0% | 89.3% | | 季月-次季月 | 185.4 | 171.3 | 5.6% | 54.1% | **价差趋势**： - 沪深300、中证500及中证1000的价差均显示为正，表明近月合约价格高于远月合约。 - 年化价差率多数为0.0%，部分为正值，如中证500下月-季月为11.5%，中证1000下月-季月为19.0%。 - 价差分位数较高，显示价差处于偏高水平。 --- ## 基差期限结构变化 | 指数 | 最新交易日 | 一周前 | 一个月前 | 去年同期 | |--------------|------------|--------|----------|----------| | 沪深300期指基差期限结构 | -10 | -15 | -20 | -25 | | 上证50期指基差期限结构 | -5 | -10 | -15 | -20 | | 中证500期指基差期限结构 | -25 | -30 | -40 | -50 | | 中证1000期指基差期限结构 | -75 | -125 | -225 | -275 | **趋势分析**： - 基差期限结构整体呈现负值，表明期货合约价格低于现货价格。 - 中证1000的基差幅度最大，且跌幅明显。 --- ## 投研团队介绍 ### 团队成员 | 姓名 | 职务 | 覆盖品种 | 期货从业资格证书 | 投资咨询从业证书 | |--------|--------------------|----------------------|------------------|------------------| | 房紫薇 | 投资咨询部总经理助理 | 金融衍生品、有色金属 | F03121473 | Z0023012 | | 魏莹 | 投资咨询部总经理助理 | 大类资产、黑色金属 | F3039424 | Z0014895 | | 杨帆 | 资深研究员 | 能源化工、期权 | F3027216 | Z0014114 | | 张舒绮 | 资深研究员 | 金融衍生品、有色金属 | F3037345 | Z0013114 | | 刘启跃 | 资深研究员 | 锂电产业链、有色金属 | F3057626 | Z0016224 | | 葛子远 | 资深研究员 | 服纺产业链、光伏产业链 | F3062781 | Z0019020 | --- ## 联系方式 - **微信号**：cif_xyqh - **关注方式**： 1. 点击右上角“...”，选择“查看公众号”，点击关注； 2. 长按右侧二维码关注。 --- ## 免责声明 1. 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 2. 所有信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。 3. 投资者依据本文做出的任何投资决策，与兴业期货及作者无关。 4. 本文版权仅为兴业期货所有，未经书面授权，不得以任何形式翻版、复制或发布。 5. 市场有风险，投资需谨慎。