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股指期货基差与价差数据快报（2026年5月21日）

核心内容概述

本报告为2026年5月20日股指期货基差与价差数据快报，涵盖了沪深300、上证50、中证500和中证1000指数相关期货合约的持仓、基差、价差及其变化情况。报告数据来源为Wind，分析内容涉及市场趋势、持仓结构及基差与价差的变动情况。

一、股指期货概况

1.1 沪深300指数

• 2026年5月20日：指数延续涨势。
• 合约持仓：
  • 当月持仓：1
  • 下月持仓：15
  • 当季持仓：5
  • 下季持仓：2
• 指数点位：4500点

1.2 中证500指数

• 2026年5月20日：指数上涨至7800点。
• 合约持仓：
  • 当月持仓：0.5（x10000）
  • 下月持仓：12.5（x10000）
  • 当季持仓：16.5（x10000）
  • 下季持仓：13.5（x10000）

二、基差情况

2.1 沪深300指数

• IF2606：
  • 期货价格：4,806.6
  • 基差：-44.1
  • 基差（分红调整）：-23.6
  • 年化基差率（分红调整）：-5.3%
  • 基差分位数（分红调整）：2.4%
• IF2607：
  • 期货价格：4,771.6
  • 基差：-79.1
  • 基差（分红调整）：-36.9
  • 年化基差率（分红调整）：-4.7%
  • 基差分位数（分红调整）：1.5%
• IF2609：
  • 期货价格：4,733.0
  • 基差：-117.7
  • 基差（分红调整）：-52.0
  • 年化基差率（分红调整）：-3.2%
  • 基差分位数（分红调整）：2.4%
• IF2612：
  • 期货价格：4,680.8
  • 基差：-169.9
  • 基差（分红调整）：-74.3
  • 年化基差率（分红调整）：-2.6%
  • 基差分位数（分红调整）：3.9%

2.2 上证50指数（IH）

• IH2606：
  • 期货价格：2,934.8
  • 基差：-18.9
  • 基差（分红调整）：0.2
  • 年化基差率（分红调整）：0.1%
  • 基差分位数（分红调整）：32.7%
• IH2607：
  • 期货价格：2,909.6
  • 基差：-44.1
  • 基差（分红调整）：-4.4
  • 年化基差率（分红调整）：-0.9%
  • 基差分位数（分红调整）：10.4%
• IH2609：
  • 期货价格：2,898.2
  • 基差：-55.5
  • 基差（分红调整）：-3.1
  • 年化基差率（分红调整）：-0.3%
  • 基差分位数（分红调整）：6.9%
• IH2612：
  • 期货价格：2,883.2
  • 基差：-70.5
  • 基差（分红调整）：-5.7
  • 年化基差率（分红调整）：0.3%
  • 基差分位数（分红调整）：10.2%

2.3 中证500指数（IC）

• IC2606：
  • 期货价格：8,573.8
  • 基差：-82.5
  • 基差（分红调整）：-44.7
  • 年化基差率（分红调整）：-5.6%
  • 基差分位数（分红调整）：7.9%
• IC2607：
  • 期货价格：8,514.4
  • 基差：-141.9
  • 基差（分红调整）：-88.5
  • 年化基差率（分红调整）：-6.3%
  • 基差分位数（分红调整）：8.3%
• IC2609：
  • 期货价格：8,402.4
  • 基差：-253.9
  • 基差（分红调整）：-185.9
  • 年化基差率（分红调整）：-6.4%
  • 基差分位数（分红调整）：8.1%
• IC2612：
  • 期货价格：8,259.6
  • 基差：-396.7
  • 基差（分红调整）：-302.4
  • 年化基差率（分红调整）：-5.9%
  • 基差分位数（分红调整）：10.4%

2.4 中证1000指数（IM）

• IM2606：
  • 期货价格：8,705.0
  • 基差：-103.9
  • 基差（分红调整）：-76.3
  • 年化基差率（分红调整）：-9.5%
  • 基差分位数（分红调整）：4.0%
• IM2607：
  • 期货价格：8,626.6
  • 基差：-182.3
  • 基差（分红调整）：-141.8
  • 年化基差率（分红调整）：-10.0%
  • 基差分位数（分红调整）：4.2%
• IM2609：
  • 期货价格：8,484.0
  • 基差：-324.9
  • 基差（分红调整）：-268.2
  • 年化基差率（分红调整）：-9.1%
  • 基差分位数（分红调整）：8.9%
• IM2612：
  • 期货价格：8,273.4
  • 基差：-535.5
  • 基差（分红调整）：-464.4
  • 年化基差率（分红调整）：-9.0%
  • 基差分位数（分红调整）：5.8%

三、基差期限结构变化

• 沪深300期指基差期限结构：最新为-25，一周前为-40，一个月前为-60，去年同期为-80。
• 上证50期指基差期限结构：最新为-5，一周前为-10，一个月前为-20，去年同期为20。
• 中证500期指基差期限结构：最新为-50，一周前为-40，一个月前为-60，去年同期为-25。
• 中证1000期指基差期限结构：最新为-75，一周前为-150，一个月前为-175，去年同期为-225。

四、价差情况

4.1 沪深300指数（IF）

• 当月-下月：
  • 价差：35.0
  • 价差（分红调整）：13.3
  • 年化价差率（分红调整）：3.0%
  • 价差分位数（分红调整）：71.6%
• 下月-季月：
  • 价差：38.6
  • 价差（分红调整）：15.1
  • 年化价差率（分红调整）：1.9%
  • 价差分位数（分红调整）：80.6%
• 季月-次季月：
  • 价差：52.2
  • 价差（分红调整）：22.3
  • 年化价差率（分红调整）：1.4%
  • 价差分位数（分红调整）：81.1%

4.2 上证50指数（IH）

• 当月-下月：
  • 价差：25.2
  • 价差（分红调整）：4.6
  • 年化价差率（分红调整）：1.7%
  • 价差分位数（分红调整）：87.5%
• 下月-季月：
  • 价差：11.4
  • 价差（分红调整）：-1.3
  • 年化价差率（分红调整）：-0.3%
  • 价差分位数（分红调整）：91.2%
• 季月-次季月：
  • 价差：15.0
  • 价差（分红调整）：-8.8
  • 年化价差率（分红调整）：-0.9%
  • 价差分位数（分红调整）：72.6%

4.3 中证500指数（IC）

• 当月-下月：
  • 价差：59.4
  • 价差（分红调整）：43.8
  • 年化价差率（分红调整）：5.5%
  • 价差分位数（分红调整）：43.1%
• 下月-季月：
  • 价差：112.0
  • 价差（分红调整）：97.4
  • 年化价差率（分红调整）：7.0%
  • 价差分位数（分红调整）：65.2%
• 季月-次季月：
  • 价差：142.8
  • 价差（分红调整）：116.5
  • 年化价差率（分红调整）：4.0%
  • 价差分位数（分红调整）：60.0%

4.4 中证1000指数（IM）

• 当月-下月：
  • 价差：78.4
  • 价差（分红调整）：65.5
  • 年化价差率（分红调整）：8.1%
  • 价差分位数（分红调整）：28.9%
• 下月-季月：
  • 价差：142.6
  • 价差（分红调整）：126.4
  • 年化价差率（分红调整）：8.9%
  • 价差分位数（分红调整）：51.0%
• 季月-次季月：
  • 价差：210.6
  • 价差（分红调整）：196.2
  • 年化价差率（分红调整）：6.6%
  • 价差分位数（分红调整）：65.6%

五、关键信息总结

• 基差表现：各指数期货合约基差普遍为负，表明期货价格低于现货价格。
• 年化基差率：多数合约年化基差率为负，说明空头套保存在基差成本。
• 价差情况：价差整体为正，表明近月合约价格高于远月合约价格，空头套保存在移仓成本。
• 分位数分析：多数价差分位数处于较高水平，说明当前价差在历史分布中偏高。

六、免责声明

• 本报告不构成投资建议，仅作为市场参考。
• 数据来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容版权归属兴业期货，未经许可不得复制、发布或修改。
• 投资者需自行判断市场风险，谨慎决策。

七、团队介绍

• 房紫薇：投资咨询部总经理助理，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 杨帆：资深研究员，覆盖能源化工、期权。
• 张舒绮：资深研究员，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 刘启跃：资深研究员，覆盖锂电产业链、有色金属。
• 葛子远：资深研究员，覆盖服纺产业链、光伏产业链。

八、联系方式

• 微信号：cif_xyqh
• 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注；或长按右侧二维码关注。