20250917-广发期货-_金融_日报_5页_1mb

股指期货价差日报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，分析了各品种最新价差变化及历史分位数情况，旨在为投资者提供市场参考。

---

一、期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-6.54	-1.28	47.90%	44.90%
IH期现价差	2.78	2.99	69.60%	73.20%
IC期现价差	-25.79	-2.63	60.60%	45.80%
IM期现价差	-21.63	25.34	75.00%	57.40%

主要观点：

• IF期现价差为负，较前一日下降，处于中等偏低水平。
• IH期现价差为正，较前一日上升，处于较高水平。
• IC期现价差为负，较前一日下降，处于较高水平。
• IM期现价差为负，较前一日大幅上升，处于较高水平。

---

二、IF跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-9.40	-1.40	36.00%	38.30%
季月-当月	-27.60	3.20	33.60%	34.90%
远月-当月	-50.80	6.80	55.70%	36.40%
季月-次月	-18.20	4.60	43.00%	33.10%
远月-次月	-41.40	8.20	54.90%	35.70%
远月-李月	-23.20	3.60	62.20%	34.90%

主要观点：

• IF跨期价差整体为负，但部分价差类型较前一日有所上升。
• 远月-次月价差上升明显，处于中等偏高水平。
• 远月-李月价差上升，处于较高水平。

---

三、IH跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	0.80	0.40	54.00%	62.00%
季月-当月	1.00	0.80	50.00%	63.10%
远月-当月	4.40	2.80	72.10%	73.60%
季月-次月	0.20	0.40	50.80%	60.30%
远月-次月	3.60	2.40	72.50%	70.70%
远月-李月	3.40	2.00	95.40%	77.20%

主要观点：

• IH跨期价差整体为正，较前一日上升。
• 远月-当月价差上升，处于较高水平。
• 远月-李月价差上升显著，处于极高水平。

---

四、IC跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-57.80	6.20	26.20%	20.70%
季月-当月	-168.40	6.40	25.80%	22.00%
远月-当月	-333.20	0.80	7.30%	15.60%
季月-次月	-110.60	0.20	24.10%	23.30%
远月-次月	-275.40	-5.40	4.90%	16.40%
远月-李月	-164.80	-5.60	0.40%	12.70%

主要观点：

• IC跨期价差整体为负，较前一日变化不大。
• 远月-当月价差处于较低水平。
• 远月-李月价差下降，处于极低水平。

---

五、IM跨期价差

价差类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-70.00	-2.40	5.00%	11.80%
季月-当月	-219.60	5.80	10.00%	9.10%
远月-当月	-428.00	5.80	10.00%	4.00%
季月-次月	-149.60	8.20	20.00%	10.50%
远月-次月	-358.00	8.20	10.00%	1.10%
远月-李月	-208.40	0.00	5.00%	0.10%

主要观点：

• IM跨期价差整体为负，但部分价差类型较前一日上升。
• 远月-当月价差处于较低水平。
• 远月-李月价差变化不大，处于极低水平。

---

六、跨品种比值

比值类型	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.5898	0.0152	99.50%	68.70%
中证500/上证50	2.4394	0.0303	99.50%	74.70%
沪深300/上证50	1.5345	0.0044	99.50%	95.60%
中证1000/沪深300	1.6544	0.0186	90.50%	55.80%
IC/IF	1.5863	0.0151	99.50%	96.20%
IC/H	2.4284	0.0269	99.50%	98.30%
IF/H	1.5308	0.0024	99.50%	95.70%
IM/IF	1.6521	0.0246	92.20%	92.20%

主要观点：

• 跨品种比值整体处于高位，部分比值较前一日略有上升。
• 中证500与沪深300、上证50的比值处于极高分位数。
• IC与IF、H的比值处于极高分位数。
• IM与IF的比值处于较高分位数。

---

七、国债期货价差日报总结

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
TS基差	-0.0395	-0.0153	22.80%	—
TF基差	-0.0011	-0.0083	35.50%	—
T基差	-0.0357	—	46.70%	—
TL基差	0.1843	—	29.40%	—

跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
TS跨期价差：当季-下季	0.0660	0.0060	38.70%	—
TS跨期价差：当季-隔季	0.0980	0.0120	33.10%	—
TS跨期价差：下季-隔季	0.0320	0.0060	27.60%	—
TF跨期价差：当季-下季	0.1150	-0.0050	41.80%	—
TF跨期价差：当季-隔季	0.2400	0.0200	41.30%	—
TF跨期价差：下季-隔季	0.1250	0.0250	40.30%	—
T跨期价差：当季-下季	0.3200	0.0050	51.70%	—
T跨期价差：当季-隔季	0.4750	0.0150	45.50%	—
T跨期价差：下季-隔季	0.1550	0.0100	38.50%	—
TL跨期价差：当季-下季	0.3400	—	—	—
TL跨期价差：当季-隔季	0.4400	—	—	—
TL跨期价差：下季-隔季	0.1000	—	—	—

主要观点：

• TS基差为负，处于较低水平。
• TF基差为负，处于中等偏低水平。
• T基差为负，处于较高水平。
• TL基差为正，处于中等偏高水平。
• 跨期价差整体为正，部分价差较前一日略有上升。

---

八、贵金属期现日报总结

国内期货收盘价

品种	9月16日	9月15日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2510合约	842.08	831.60	10.48	1.26%	元/克
AG2510合约	10108	10017	91	0.91%	元/千克

外盘期货收盘价

品种	9月16日	9月15日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	3727.50	3719.50	8.00	0.22%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	42.88	43.19	-0.31	-0.72%	美元/盎司

现货价格

品种	9月16日	9月15日	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	3689.59	3678.89	10.70	0.29%	美元/盎司
伦敦银	42.55	42.67	-0.12	-0.27%	美元/盎司
上金所黄金T+D	838.10	828.03	10.07	1.22%	元/克
上金所白银T+D	10099	9994	105	1.05%	元/千克

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数
黄金TD-沪金主力	-3.98	-3.57	-0.41	16.00%
白银TD-沪银主力	-9	-23	14	81.10%
伦敦金-COMEX金	-37.91	-40.61	2.70	12.90%
伦敦银-COMEX银	-0.33	-0.52	0.19	42.80%

比价

比价类型	现值	前值	涨跌	涨跌幅
COMEX金/银	86.93	86.12	0.81	0.94%
上期所金/银	83.31	83.02	0.29	0.35%

利率与汇率

区域	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.04	4.05	-0.01	-0.2%	%
2年期美债收益率	3.51	3.54	-0.03	-0.8%	%
10年期TIPS国债收益率	1.67	1.68	-0.01	-0.6%	%
美元指数	96.64	97.36	-0.72	-0.73%	/
离岸人民币汇率	7.1041	7.1191	-0.0149	-0.21%	/

主要观点：

• 黄金价格略有上升，白银价格略有下降。
• 基差整体为负，部分品种基差有所改善。
• 美债收益率下降，美元指数下降，离岸人民币汇率微跌。

---

九、集运产业期现日报总结

现货报价

公司	9月12日	9月11日	涨跌	涨跌幅	单位
MAERSK马士基	1705	1786	-81	-4.54%	美元/FEU
CMA达飞	1720	1735	-15	-0.86%	美元/FEU
MSC地中海	1740	1744	-4	-0.23%	美元/FEU
ONE海洋网联	1943	1943	0	0.00%	美元/FEU
EMC长荣	1708	1733	-25	-1.44%	美元/FEU

集运指数

指数类型	结算价指数	9月8日	涨跌	涨跌幅	单位
SCFIS（欧洲航线）	1440.24	1556.46	-116.2	-7.47%	点
SCFIS（美西航线）	1349.84	980.48	369.4	37.67%	美元/FEU
上海出口集装箱运价	1398.11	1444.44	-46.3	-3.21%	点
SCFI（欧洲）	1154	1315	-161.0	-12.24%	美元/TEU
SCFI（美西）	2370	2189	181.0	8.27%	美元/FEU
SCFI（美东）	3307	3073	234.0	7.61%	美元/FEU

期货价格及基差

合约	9月16日	9月15日	涨跌	涨跌幅	单位
EC2602	1572.1	1516.9	55.2	3.64%	点
EC2604	1283.7	1253.9	29.8	2.38%	点
EC2506	1471.6	1431.9	39.7	2.77%	点
EC2608	1625.9	1603.7	22.2	1.38%	点
EC2510(主力)	1169.7	1163.1	6.6	0.57%	点
EC2512	1673.8	1656.2	17.6	1.06%	点
基差(主力)	-31.4	124.6	-155.9	-125.18%	点

主要观点：

• 集运现货价格整体下降，部分航线略有上涨。
• 集运指数下降明显，尤其是欧洲航线。
• 期货价格整体上涨，但基差大幅下降。

---

十、基本面数据

指标	9月17日	9月16日	环比	百分比变化	单位
全球集装箱运力供给	3305.11	3305.11	0.00	0.00%	万TEU
港口准班率(上海)	18.31	32.58	-14.27	-43.80%	%
港口挂靠情况(上海)	344.00	310.00	34.00	10.97%	个
月度出口金额	3218.10	3217.84	0.26	0.01%	亿美元
欧元区:综合PMI	51.00	50.90	0.10	0.20%	点
欧盟消费者信心指数	-14.80	-14.50	-0.30	-2.07%	点
美国制造业PMI指数	48.70	48.00	0.70	1.46%	点
OECD综合领先指标	100.46	100.38	0.07	0.07%	点

主要观点：

• 港口准班率大幅下降，可能影响运输效率。
• 港口挂靠情况上升，表明运力增加。
• 月度出口金额微升，显示出口略有增长。
• 欧元区与欧盟经济指标略有改善。

---

十一、免责声明

• 报告中的信息来源于公开资料，广发期货对其准确性不作保证。
• 报告反映研究人员的个人见解，不代表公司立场。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告仅发送给特定客户及专业人士，未经授权不得复制、发布或引用。

---

十二、总结

本报告提供了股指期货、国债期货、贵金属、集运产业等多品种的价差及比值分析，涵盖了期现价差、跨期价差、跨品种比值、基差、现货价格、期货价格、利率与汇率、库存与持仓等关键数据。数据反映了各品种的市场动态及历史分位数，有助于投资者把握市场趋势与风险。