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报告摘要

股指期货价差日报总结

核心内容概览

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差、跨品种比值等数据，以及贵金属期现价差、比价、利率与汇率、库存与持仓等信息。报告旨在为投资者提供市场动态参考，同时提醒投资者注意风险。

一、股指期货价差分析

1. 期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF	-29.54	6.90	34.80%	14.90%
IH	-14.25	0.11	27.80%	16.10%
IC	-68.04	22.54	48.70%	11.20%
IM	-84.85	35.24	90.00%	23.80%

IF期现价差：最新值为-29.54，较前一日上涨6.90，处于历史1年分位数的34.80%，全历史分位数的14.90%。
IH期现价差：最新值为-14.25，较前一日上涨0.11，处于历史1年分位数的27.80%，全历史分位数的16.10%。
IC期现价差：最新值为-68.04，较前一日上涨22.54，处于历史1年分位数的48.70%，全历史分位数的11.20%。
IM期现价差：最新值为-84.85，较前一日上涨35.24，处于历史1年分位数的90.00%，全历史分位数的23.80%。

2. 跨期价差

IF跨期价差

跨期	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-27.80	5.60	18.80%	15.30%
季月-当月	-98.60	5.60	8.10%	7.70%
远月-当月	-147.80	4.60	8.60%	8.70%
季月-次月	-70.80	0.00	5.30%	5.70%
远月-次月	-120.00	-1.00	13.90%	8.70%
远月-季月	-49.20	-1.00	26.60%	14.90%

次月-当月：最新价差为-27.80，较前一日上涨5.60，处于历史1年分位数的18.80%，全历史分位数的15.30%。
季月-当月：最新价差为-98.60，较前一日上涨5.60，处于历史1年分位数的8.10%，全历史分位数的7.70%。
远月-当月：最新价差为-147.80，较前一日上涨4.60，处于历史1年分位数的8.60%，全历史分位数的8.70%。
季月-次月：最新价差为-70.80，较前一日无变化，处于历史1年分位数的5.30%，全历史分位数的5.70%。
远月-次月：最新价差为-120.00，较前一日下跌1.00，处于历史1年分位数的13.90%，全历史分位数的8.70%。
远月-季月：最新价差为-49.20，较前一日下跌1.00，处于历史1年分位数的26.60%，全历史分位数的14.90%。

IH跨期价差

跨期	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-14.60	0.20	15.10%	15.60%
季月-当月	-47.80	1.80	7.30%	7.90%
远月-当月	-60.40	1.80	9.40%	10.40%
季月-次月	-33.20	1.60	6.90%	8.40%
远月-次月	-45.80	1.60	15.90%	12.40%
远月-季月	-12.60	0.00	30.30%	33.50%

IC跨期价差

跨期	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-70.20	9.40	20.00%	7.80%
季月-当月	-210.40	8.60	20.00%	10.00%
远月-当月	-341.20	8.80	31.10%	13.10%
季月-次月	-140.20	-0.80	20.40%	12.10%
远月-次月	-271.00	-0.60	37.20%	16.10%
远月-季月	-130.80	0.20	61.00%	25.10%

IM跨期价差

跨期	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-90.40	6.00	50.00%	7.00%
季月-当月	-296.40	9.80	50.00%	3.30%
远月-当月	-487.80	12.20	50.00%	3.90%
季月-次月	-206.00	3.80	40.00%	3.30%
远月-次月	-397.40	6.20	45.00%	4.90%
远月-季月	-191.40	2.40	60.00%	13.30%

3. 跨品种比值

比值	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7842	0.0086	92.20%	80.90%
中证500/上证50	2.9267	0.0399	99.50%	94.20%
沪深300/上证50	1.6403	0.0145	99.50%	99.90%
中证1000/沪深300	1.7917	0.0088	97.50%	75.20%
IC/IF	1.7812	0.0108	91.80%	98.50%
IC/IH	2.9180	0.0474	99.50%	99.90%
IF/IH	1.6382	0.0168	99.50%	99.90%
IM/IF	1.7853	0.0136	96.80%	96.80%

二、贵金属期现价差分析

1. 国内期货收盘价

品种	5月13日	5月12日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2606	1030.56	1030.12	0.44	0.04%	元/克
AG2606	21297	20779	518	2.49%	元/千克
PT2606	530.75	520.50	10.25	1.97%	元/克
PD2606	365.35	364.20	1.15	0.32%	元/克

2. 外盘期货收盘价

品种	5月13日	5月12日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力	4697.10	4722.60	-25.50	-0.54%	美元/盎司
COMEX白银主力	88.16	87.21	0.95	1.09%	美元/盎司
NYMEX铂金主力	2160.60	2147.00	13.60	0.63%	美元/盎司
NYMEX钯金主力	1518.00	1510.50	7.50	0.50%	美元/盎司

3. 现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4687.65	4714.28	-26.63	-0.56%	美元/盎司
伦敦银	87.47	86.53	0.94	1.09%	美元/盎司
现货铂金	2127.00	2116.00	11.00	0.52%	美元/盎司
现货钯金	1489.00	1507.00	-18.00	-1.19%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1029.63	1028.36	1.27	0.12%	元/克
上金所白银T+D	21265	20749	516	2.49%	元/千克
上金所铂金9995	531	525	7	1.27%	元/克

4. 基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数	单位
黄金TD-沪金主力	-0.93	-1.76	0.83	46.10%	/
白银TD-沪银主力	-32	-30	-2	60.60%	/
伦敦金-COMEX金	-9.45	-8.32	-1.13	71.90%	/
伦敦银-COMEX银	-0.69	-0.68	-0.01	1.80%	/

5. 比价

比值	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	53.28	54.16	-0.87	-1.61%	/
上期所金/银	48.39	49.58	-1.19	-2.39%	/
NYMEX铂/钯	1.42	1.42	0.00	0.14%	/
广期所铂/钯	1.45	1.43	0.02	1.65%	/

三、利率与汇率

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.46	4.46	0.00	0.0%	%
2年期美债收益率	3.98	4.00	-0.02	-0.5%	%
10年期TIPS国债收益率	1.99	1.99	0.00	0.0%	%
美元指数	98.48	98.28	0.19	0.20%	/
离岸人民币汇率	6.7874	6.7909	-0.0036	-0.05%	/

四、库存与持仓

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	110673	110673	0	0.00%	千克
上期所白银库存	868167	832935	35232	4.23%	千克
COMEX黄金库存	29017492	29014384	3108	0.01%	盎司
COMEX白银库存	313175312	313197268	-21956	-0.01%	盎司
COMEX黄金注册仓单	15829829	15827900	1929	0.01%	盎司
COMEX白银注册仓单	79968749	79968749	0	0.00%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1040	1038	1.71	0.16%	吨
SLV白银ETF持仓	15164	15119	45.04	0.30%	吨

五、市场观点

股指期货

黄金：短期延续区间窄幅震荡，反弹上方在4800美元面临阻力，建议逢高卖出虚值看涨期权。
白银：海外矿产供应紧张及AI行业火热对白银存在溢价支撑，银价在83美元上方偏强震荡，建议远月合约多头继续持有。
钯金：在供应相对宽松情况下表现或弱于铂金，上方在1560美元存在阻力，可卖出远月虚值看涨期权。

贵金属

市场走势受地缘冲突的影响持续减弱，美联储降息可能较小。
黄金和白银均呈现震荡走势，但白银受到行业需求支撑。
钯金表现弱于铂金，存在短期阻力。

六、免责声明

本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货及其附属机构的立场。报告内容仅供参考，投资者据此投资，风险自担。本报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。