> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容概览 本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差、跨品种比值等数据，以及贵金属期现价差、比价、利率与汇率、库存与持仓等信息。报告旨在为投资者提供市场动态参考，同时提醒投资者注意风险。 --- ## 一、股指期货价差分析 ### 1. 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | IF | -29.54 | 6.90 | 34.80% | 14.90% | | IH | -14.25 | 0.11 | 27.80% | 16.10% | | IC | -68.04 | 22.54 | 48.70% | 11.20% | | IM | -84.85 | 35.24 | 90.00% | 23.80% | - **IF期现价差**：最新值为-29.54，较前一日上涨6.90，处于历史1年分位数的34.80%，全历史分位数的14.90%。 - **IH期现价差**：最新值为-14.25，较前一日上涨0.11，处于历史1年分位数的27.80%，全历史分位数的16.10%。 - **IC期现价差**：最新值为-68.04，较前一日上涨22.54，处于历史1年分位数的48.70%，全历史分位数的11.20%。 - **IM期现价差**：最新值为-84.85，较前一日上涨35.24，处于历史1年分位数的90.00%，全历史分位数的23.80%。 ### 2. 跨期价差 #### IF跨期价差 | 跨期 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -27.80 | 5.60 | 18.80% | 15.30% | | 季月-当月 | -98.60 | 5.60 | 8.10% | 7.70% | | 远月-当月 | -147.80 | 4.60 | 8.60% | 8.70% | | 季月-次月 | -70.80 | 0.00 | 5.30% | 5.70% | | 远月-次月 | -120.00 | -1.00 | 13.90% | 8.70% | | 远月-季月 | -49.20 | -1.00 | 26.60% | 14.90% | - **次月-当月**：最新价差为-27.80，较前一日上涨5.60，处于历史1年分位数的18.80%，全历史分位数的15.30%。 - **季月-当月**：最新价差为-98.60，较前一日上涨5.60，处于历史1年分位数的8.10%，全历史分位数的7.70%。 - **远月-当月**：最新价差为-147.80，较前一日上涨4.60，处于历史1年分位数的8.60%，全历史分位数的8.70%。 - **季月-次月**：最新价差为-70.80，较前一日无变化，处于历史1年分位数的5.30%，全历史分位数的5.70%。 - **远月-次月**：最新价差为-120.00，较前一日下跌1.00，处于历史1年分位数的13.90%，全历史分位数的8.70%。 - **远月-季月**：最新价差为-49.20，较前一日下跌1.00，处于历史1年分位数的26.60%，全历史分位数的14.90%。 #### IH跨期价差 | 跨期 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -14.60 | 0.20 | 15.10% | 15.60% | | 季月-当月 | -47.80 | 1.80 | 7.30% | 7.90% | | 远月-当月 | -60.40 | 1.80 | 9.40% | 10.40% | | 季月-次月 | -33.20 | 1.60 | 6.90% | 8.40% | | 远月-次月 | -45.80 | 1.60 | 15.90% | 12.40% | | 远月-季月 | -12.60 | 0.00 | 30.30% | 33.50% | #### IC跨期价差 | 跨期 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -70.20 | 9.40 | 20.00% | 7.80% | | 季月-当月 | -210.40 | 8.60 | 20.00% | 10.00% | | 远月-当月 | -341.20 | 8.80 | 31.10% | 13.10% | | 季月-次月 | -140.20 | -0.80 | 20.40% | 12.10% | | 远月-次月 | -271.00 | -0.60 | 37.20% | 16.10% | | 远月-季月 | -130.80 | 0.20 | 61.00% | 25.10% | #### IM跨期价差 | 跨期 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -90.40 | 6.00 | 50.00% | 7.00% | | 季月-当月 | -296.40 | 9.80 | 50.00% | 3.30% | | 远月-当月 | -487.80 | 12.20 | 50.00% | 3.90% | | 季月-次月 | -206.00 | 3.80 | 40.00% | 3.30% | | 远月-次月 | -397.40 | 6.20 | 45.00% | 4.90% | | 远月-季月 | -191.40 | 2.40 | 60.00% | 13.30% | ### 3. 跨品种比值 | 比值 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |------|--------|--------------|----------------|----------------| | 中证500/沪深300 | 1.7842 | 0.0086 | 92.20% | 80.90% | | 中证500/上证50 | 2.9267 | 0.0399 | 99.50% | 94.20% | | 沪深300/上证50 | 1.6403 | 0.0145 | 99.50% | 99.90% | | 中证1000/沪深300 | 1.7917 | 0.0088 | 97.50% | 75.20% | | IC/IF | 1.7812 | 0.0108 | 91.80% | 98.50% | | IC/IH | 2.9180 | 0.0474 | 99.50% | 99.90% | | IF/IH | 1.6382 | 0.0168 | 99.50% | 99.90% | | IM/IF | 1.7853 | 0.0136 | 96.80% | 96.80% | --- ## 二、贵金属期现价差分析 ### 1. 国内期货收盘价 | 品种 | 5月13日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|---------|------|--------|------| | AU2606 | 1030.56 | 1030.12 | 0.44 | 0.04% | 元/克 | | AG2606 | 21297 | 20779 | 518 | 2.49% | 元/千克 | | PT2606 | 530.75 | 520.50 | 10.25 | 1.97% | 元/克 | | PD2606 | 365.35 | 364.20 | 1.15 | 0.32% | 元/克 | ### 2. 外盘期货收盘价 | 品种 | 5月13日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|--------|---------|------|--------|------| | COMEX黄金主力 | 4697.10 | 4722.60 | -25.50 | -0.54% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力 | 88.16 | 87.21 | 0.95 | 1.09% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力 | 2160.60 | 2147.00 | 13.60 | 0.63% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力 | 1518.00 | 1510.50 | 7.50 | 0.50% | 美元/盎司 | ### 3. 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 伦敦金 | 4687.65 | 4714.28 | -26.63 | -0.56% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 87.47 | 86.53 | 0.94 | 1.09% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 2127.00 | 2116.00 | 11.00 | 0.52% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1489.00 | 1507.00 | -18.00 | -1.19% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 1029.63 | 1028.36 | 1.27 | 0.12% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 21265 | 20749 | 516 | 2.49% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 531 | 525 | 7 | 1.27% | 元/克 | ### 4. 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |------|------|------|------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | -0.93 | -1.76 | 0.83 | 46.10% | / | | 白银TD-沪银主力 | -32 | -30 | -2 | 60.60% | / | | 伦敦金-COMEX金 | -9.45 | -8.32 | -1.13 | 71.90% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.69 | -0.68 | -0.01 | 1.80% | / | ### 5. 比价 | 比值 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | COMEX金/银 | 53.28 | 54.16 | -0.87 | -1.61% | / | | 上期所金/银 | 48.39 | 49.58 | -1.19 | -2.39% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.42 | 1.42 | 0.00 | 0.14% | / | | 广期所铂/钯 | 1.45 | 1.43 | 0.02 | 1.65% | / | --- ## 三、利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 10年期美债收益率 | 4.46 | 4.46 | 0.00 | 0.0% | % | | 2年期美债收益率 | 3.98 | 4.00 | -0.02 | -0.5% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 1.99 | 1.99 | 0.00 | 0.0% | % | | 美元指数 | 98.48 | 98.28 | 0.19 | 0.20% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.7874 | 6.7909 | -0.0036 | -0.05% | / | --- ## 四、库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------|------|------|------|--------|------| | 上期所黄金库存 | 110673 | 110673 | 0 | 0.00% | 千克 | | 上期所白银库存 | 868167 | 832935 | 35232 | 4.23% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 29017492 | 29014384 | 3108 | 0.01% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 313175312 | 313197268 | -21956 | -0.01% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 15829829 | 15827900 | 1929 | 0.01% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 79968749 | 79968749 | 0 | 0.00% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1040 | 1038 | 1.71 | 0.16% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15164 | 15119 | 45.04 | 0.30% | 吨 | --- ## 五、市场观点 ### 股指期货 - **黄金**：短期延续区间窄幅震荡，反弹上方在4800美元面临阻力，建议逢高卖出虚值看涨期权。 - **白银**：海外矿产供应紧张及AI行业火热对白银存在溢价支撑，银价在83美元上方偏强震荡，建议远月合约多头继续持有。 - **钯金**：在供应相对宽松情况下表现或弱于铂金，上方在1560美元存在阻力，可卖出远月虚值看涨期权。 ### 贵金属 - 市场走势受地缘冲突的影响持续减弱，美联储降息可能较小。 - 黄金和白银均呈现震荡走势，但白银受到行业需求支撑。 - 钯金表现弱于铂金，存在短期阻力。 --- ## 六、免责声明 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货及其附属机构的立场。报告内容仅供参考，投资者据此投资，风险自担。本报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。 --- ## 七、数据来源 - 数据来源：Wind、广发期货研究所 - 投资者需仔细阅读报告尾端的免责声明。