> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货于2026年5月15日发布的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差及跨品种价差的数据，旨在为投资者提供市场分析参考。 ## 主要观点 1. **期现价差整体偏弱**：各股指期货的期现价差均显示为负值，表明期货价格低于现货指数，市场情绪偏空。 2. **跨期价差趋势分化**：不同期限的跨期价差变化存在差异，部分价差扩大，部分收窄，反映市场对远期合约的预期变化。 3. **跨品种价差偏高**：中证500与沪深300、上证50等的比值偏高，显示中证500相对强势，可能受到市场结构或资金流向的影响。 ## 关键信息 ### 期现价差 - **IF期现价差**：最新值为-30.20，较前一日变化-0.66，处于历史1年分位数32.30%、全历史分位数14.20%。 - **IH期现价差**：最新值为-11.97，较前一日变化2.27，处于历史1年分位数29.00%、全历史分位数19.00%。 - **IC期现价差**：最新值为-62.16，较前一日变化5.88，处于历史1年分位数50.40%、全历史分位数13.50%。 - **IM期现价差**：最新值为-88.91，较前一日变化-4.06，处于历史1年分位数80.00%、全历史分位数23.20%。 ### IF跨期价差 - **次月-当月**：最新值-33.20，较前一日变化-5.40，处于历史1年分位数16.30%、全历史分位数11.00%。 - **季月-当月**：最新值-106.20，较前一日变化-7.60，处于历史1年分位数4.90%、全历史分位数6.50%。 - **远月-当月**：最新值-154.80，较前一日变化-7.00，处于历史1年分位数4.90%、全历史分位数7.60%。 - **季月-次月**：最新值-73.00，较前一日变化-2.20，处于历史1年分位数4.50%、全历史分位数5.50%。 - **远月-次月**：最新值-121.60，较前一日变化-1.60，处于历史1年分位数11.00%、全历史分位数8.30%。 - **远月-季月**：最新值-48.60，较前一日变化0.60，处于历史1年分位数29.50%、全历史分位数15.40%。 ### IH跨期价差 - **次月-当月**：最新值-12.40，较前一日变化2.20，处于历史1年分位数17.60%、全历史分位数17.80%。 - **季月-当月**：最新值-42.00，较前一日变化5.80，处于历史1年分位数8.60%、全历史分位数11.70%。 - **远月-当月**：最新值-52.40，较前一日变化8.00，处于历史1年分位数16.30%、全历史分位数13.40%。 - **季月-次月**：最新值-29.60，较前一日变化3.60，处于历史1年分位数7.70%、全历史分位数10.70%。 - **远月-次月**：最新值-40.00，较前一日变化5.80，处于历史1年分位数21.30%、全历史分位数17.00%。 - **远月-季月**：最新值-10.40，较前一日变化2.20，处于历史1年分位数36.40%、全历史分位数37.00%。 ### IC跨期价差 - **次月-当月**：最新值-80.60，较前一日变化-10.40，处于历史1年分位数7.30%、全历史分位数3.80%。 - **季月-当月**：最新值-220.00，较前一日变化-9.60，处于历史1年分位数13.90%、全历史分位数7.90%。 - **远月-当月**：最新值-350.60，较前一日变化-9.40，处于历史1年分位数27.40%、全历史分位数11.80%。 - **季月-次月**：最新值-139.40，较前一日变化0.80，处于历史1年分位数21.30%、全历史分位数12.40%。 - **远月-次月**：最新值-270.00，较前一日变化1.00，处于历史1年分位数38.90%、全历史分位数16.40%。 - **远月-季月**：最新值-130.60，较前一日变化0.20，处于历史1年分位数61.40%、全历史分位数25.20%。 ### IM跨期价差 - **次月-当月**：最新值-96.20，较前一日变化-5.80，处于历史1年分位数50.00%、全历史分位数4.40%。 - **季月-当月**：最新值-300.80，较前一日变化-4.40，处于历史1年分位数45.00%、全历史分位数2.90%。 - **远月-当月**：最新值-485.00，较前一日变化2.80，处于历史1年分位数55.00%、全历史分位数4.00%。 - **季月-次月**：最新值-204.60，较前一日变化1.40，处于历史1年分位数50.00%、全历史分位数3.60%。 - **远月-次月**：最新值-388.80，较前一日变化8.60，处于历史1年分位数60.00%、全历史分位数5.80%。 - **远月-季月**：最新值-184.20，较前一日变化7.20，处于历史1年分位数75.00%、全历史分位数15.20%。 ### 跨品种比值 - **中证500/沪深300**：最新值1.7642，较前一日变化-0.0201，处于历史1年分位数86.40%、全历史分位数79.70%。 - **中证500/上证50**：最新值2.8934，较前一日变化-0.0333，处于历史1年分位数98.30%、全历史分位数92.50%。 - **沪深300/上证50**：最新值1.6401，较前一日变化-0.0002，处于历史1年分位数99.10%、全历史分位数99.90%。 - **中证1000/沪深300**：最新值1.7863，较前一日变化-0.0054，处于历史1年分位数96.70%、全历史分位数75.00%。 - **IC/IF**：最新值1.7623，较前一日变化-0.0188，处于历史1年分位数86.40%、全历史分位数97.60%。 - **IC/IH**：最新值2.8841，较前一日变化-0.0338，处于历史1年分位数98.30%、全历史分位数99.70%。 - **IF/IH**：最新值1.6365，较前一日变化-0.0017，处于历史1年分位数99.10%、全历史分位数99.80%。 - **IM/IF**：最新值1.7791，较前一日变化-0.0062，处于历史1年分位数95.30%、全历史分位数95.30%。 ## 国债期货价差日报总结 ### 基差 - **TS基差**：最新值0.0313，较前一日变化0.0036，处于历史1年分位数5.90%。 - **TF基差**：最新值0.0364，较前一日变化0.0139，处于历史1年分位数26.60%。 - **T基差**：最新值0.0584，较前一日变化0.0584，处于历史1年分位数21.10%。 - **TL基差**：最新值0.0086，较前一日变化0.0086，处于历史1年分位数22.30%。 ### 跨期价差 - **TS跨期价差**： - **当季-下季**：最新值0.0740，处于历史1年分位数44.00%。 - **当季-隔季**：最新值0.1080，处于历史1年分位数39.30%。 - **下季-隔季**：最新值0.0340，处于历史1年分位数33.80%。 - **TF跨期价差**： - **当季-下季**：最新值0.3200，处于历史1年分位数67.20%。 - **当季-隔季**：最新值0.3800，处于历史1年分位数49.00%。 - **下季-隔季**：最新值0.0600，处于历史1年分位数35.90%。 - **T跨期价差**： - **当季-下季**：最新值0.2100，处于历史1年分位数45.10%。 - **当季-隔季**：最新值0.3350，处于历史1年分位数42.90%。 - **下季-隔季**：最新值0.1250，处于历史1年分位数38.80%。 - **TL跨期价差**： - **当季-下季**：最新值0.0340，处于历史1年分位数33.80%。 - **当季-隔季**：最新值0.0600，处于历史1年分位数35.90%。 - **下季-隔季**：最新值0.0340，处于历史1年分位数33.80%。 ### 跨品种价差 - **TS-TF**：最新值-3.7480，处于历史1年分位数1.90%。 - **TS-T**：最新值-6.2130，处于历史1年分位数8.40%。 - **TF-T**：最新值-2.4650，处于历史1年分位数13.00%。 - **TS-TL**：最新值-10.2080，处于历史1年分位数未提供。 - **TF-TL**：最新值-6.4600，处于历史1年分位数未提供。 - **T-TL**：最新值-3.9950，处于历史1年分位数未提供。 ## 贵金属期现日报总结 ### 国内期货收盘价 - **AU2606合约**：最新值1029.60，较前一日下跌0.96，跌幅-0.09%。 - **AG2606合约**：最新值21387，较前一日上涨90，涨幅0.42%。 - **PT2606合约**：最新值530.80，较前一日上涨0.05，涨幅0.01%。 - **PD2606合约**：最新值364.05，较前一日下跌1.30，跌幅-0.36%。 ### 外盘期货收盘价 - **COMEX黄金主力合约**：最新值4655.40，较前一日下跌41.70，跌幅-0.89%。 - **COMEX白银主力合约**：最新值84.01，较前一日下跌4.15，跌幅-4.70%。 - **NYMEX铂金主力合约**：最新值2069.70，较前一日下跌90.90，跌幅-4.21%。 - **NYMEX钯金主力合约**：最新值1461.00，较前一日下跌57.00，跌幅-3.75%。 ### 现货价格 - **伦敦金**：最新值4649.50，较前一日下跌38.15，跌幅-0.81%。 - **伦敦银**：最新值83.43，较前一日下跌4.04，跌幅-4.62%。 - **现货铂金**：最新值2102.00，较前一日下跌25.00，跌幅-1.18%。 - **现货钯金**：最新值1482.00，较前一日下跌7.00，跌幅-0.47%。 - **上金所黄金T+D**：最新值1028.31，较前一日下跌1.32，跌幅-0.13%。 - **上金所白银T+D**：最新值21400，较前一日上涨135，涨幅0.63%。 - **上金所铂金9995**：最新值532，较前一日上涨1，涨幅0.18%。 ### 基差 - **黄金TD-沪金主力**：最新值-1.29，较前一日变化-0.36，处于历史1年分位数46.10%。 - **白银TD-沪银主力**：最新值45，较前一日变化45，处于历史1年分位数60.60%。 - **伦敦金-COMEX金**：最新值-5.90，较前一日变化3.55，处于历史1年分位数80.80%。 - **伦敦银-COMEX银**：最新值-0.59，较前一日变化0.10，处于历史1年分位数5.50%。 ### 比价 - **COMEX金/银**：最新值55.41，较前一日变化2.13，涨幅4.00%。 - **上期所金/银**：最新值48.14，较前一日变化-0.25，跌幅-0.51%。 - **NYMEX铂/钯**：最新值1.42，较前一日变化-0.01，跌幅-0.47%。 - **广期所铂/钯**：最新值1.46，较前一日变化0.01，涨幅0.37%。 ## 利率与汇率 - **10年期美债收益率**：最新值4.47，较前一日上涨0.01，涨幅0.2%。 - **2年期美债收益率**：最新值4.00，较前一日上涨0.02，涨幅0.5%。 - **10年期TIPS国债收益率**：最新值2.00，较前一日上涨0.01，涨幅0.5%。 - **美元指数**：最新值98.88，较前一日上涨0.40，涨幅0.41%。 - **离岸人民币汇率**：最新值6.7877，较前一日上涨0.0003，涨幅0.00%。 ## 库存与持仓 - **上期所黄金库存**：最新值110673，较前一日变化0，涨幅0.00%。 - **上期所白银库存**：最新值876996，较前一日上涨8829，涨幅1.02%。 - **COMEX黄金库存**：最新值28777999，较前一日变化-239493，跌幅-0.83%。 - **COMEX白银库存**：最新值315101192，较前一日上涨1925880，涨幅0.61%。 - **COMEX黄金注册仓单**：最新值15797781，较前一日变化-32048，跌幅-0.20%。 - **COMEX白银注册仓单**：最新值80426033，较前一日上涨457284，涨幅0.57%。 - **SPRD黄金ETF持仓**：最新值1040，较前一日变化0，涨幅0.00%。 - **SLV白银ETF持仓**：最新值15223，较前一日上涨59.11，涨幅0.39%。 ## 贵金属观点 - **黄金**：市场走势受地缘冲突影响持续减弱，美联储降息可能较小叠加印度需求冲击，黄金短期呈现震荡偏弱。 - **白银**：银价在83美元上方寻求支撑，若跌幅将进一步回踩至80美元。 ## 免责声明 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或定价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。 ## 总结 - 报告涵盖股指期货、国债期货及贵金属期货的价差和比值分析。 - 期现价差整体偏弱，跨期价差呈现分化趋势。 - 跨品种比值显示中证500相对强势。 - 国债期货基差及跨期价差整体处于较低水平，市场情绪偏空。 - 贵金属市场受地缘冲突和需求变化影响，黄金震荡偏弱，白银寻求支撑。 - 报告强调投资者需注意风险，仅作参考使用。