20251113-广发期货-_金融_日报_5页_1mb
报告摘要
股指期货价差日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货研究所发布的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差和跨品种比值等关键指标，旨在为投资者提供市场价差变化趋势的参考。
期现价差
| 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| IF期现价差 | -17.91 | 7.46 | 44.60% | 25.70% |
| IH期现价差 | -1.50 | 0.13 | 46.30% | 48.10% |
| IC期现价差 | -88.05 | 30.56 | 28.60% | 5.30% |
| IM期现价差 | -116.58 | -8.14 | 95.00% | 16.20% |
主要观点：
- IF期现价差处于相对中等水平，较前一日有所上升。
- IH期现价差小幅上升，处于较高分位数。
- IC期现价差显著上升，处于较低分位数。
- IM期现价差大幅下降，处于极高分位数。
跨期价差
IF跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -17.00 | -3.60 | 23.30% | 26.10% |
| 李月-当月 | -44.00 | -4.20 | 24.50% | 25.40% |
| 远月-当月 | -86.80 | -5.60 | 21.30% | 22.10% |
| 李月-次月 | -27.00 | -0.60 | 32.30% | 24.40% |
| 远月-次月 | -69.80 | -2.00 | 18.40% | 21.60% |
| 远月-李月 | -42.80 | -1.40 | 18.80% | 17.80% |
主要观点：
- IF跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差下降幅度最大。
- 远月-李月价差处于较低分位数，显示市场对远月合约的预期较为悲观。
IH跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -4.00 | -3.40 | 25.80% | 39.50% |
| 李月-当月 | -9.20 | -5.20 | 22.10% | 41.50% |
| 远月-当月 | -16.80 | -5.80 | 41.30% | 45.90% |
| 李月-次月 | -5.20 | -1.80 | 20.90% | 38.60% |
| 远月-次月 | -12.80 | -2.40 | 31.50% | 43.70% |
| 远月-李月 | -7.60 | -0.60 | 24.10% | 41.80% |
主要观点：
- IH跨期价差整体下降，远月-当月价差下降最多。
- 远月-李月价差处于较高分位数，显示市场对远月合约的预期较为乐观。
IC跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -68.80 | 0.40 | 22.10% | 11.10% |
| 李月-当月 | -241.60 | -3.20 | 2.80% | 4.50% |
| 远月-当月 | -438.20 | -9.80 | 0.40% | 2.10% |
| 李月-次月 | -172.80 | -3.60 | 0.40% | 3.40% |
| 远月-次月 | -369.40 | -10.20 | 0.40% | 1.60% |
| 远月-李月 | -196.60 | -6.60 | 0.40% | 2.40% |
主要观点：
- IC跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差下降最多。
- 远月-李月价差处于较低分位数，市场对远月合约的预期较为悲观。
IM跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -88.40 | 1.60 | 10.00% | 6.70% |
| 李月-当月 | -309.60 | 0.00 | 15.00% | 0.70% |
| 远月-当月 | -538.40 | -2.20 | 5.00% | 0.10% |
| 李月-次月 | -221.20 | -1.60 | 15.00% | 0.30% |
| 远月-次月 | -450.00 | -3.80 | 5.00% | 0.10% |
| 远月-李月 | -228.80 | -2.20 | 5.00% | 0.10% |
主要观点：
- IM跨期价差整体下降，远月-当月价差下降最大。
- 远月-李月价差处于极低分位数，市场对远月合约的预期极差。
跨品种比值
| 比值类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 中证500/沪深300 | 1.5591 | -0.0083 | 80.70% | 64.40% |
| 中证500/上证50 | 2.3793 | -0.0235 | 85.20% | 70.40% |
| 沪深300/上证50 | 1.5261 | -0.0069 | 86.40% | 92.40% |
| 中证1000/沪深300 | 1.6114 | -0.0095 | 61.80% | 48.70% |
| IC/IF | 1.5461 | -0.0042 | 80.70% | 82.90% |
| IC/H | 2.3515 | -0.0135 | 85.60% | 89.00% |
| IF/IF | 1.5210 | -0.0045 | 86.40% | 90.90% |
| IM/IF | 1.5924 | -0.0049 | 61.10% | 61.10% |
主要观点：
- 跨品种比值整体呈下降趋势，显示市场对中证500相对于沪深300的溢价有所下降。
- IC/IF比值处于较高分位数，显示IC合约相对于IF合约的溢价较高。
核心信息
- 报告日期：2025年11月13日
- 发布机构：广发期货研究所
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
- 免责声明：本报告基于公开资料，不保证其准确性及完整性，仅供参考，不构成投资建议。
国债期货价差日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货研究所发布的国债期货价差日报，涵盖基差、跨期价差和跨品种价差等关键指标，旨在为投资者提供市场价差变化趋势的参考。
基差
| 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| TS基差 | -0.0174 | -0.0021 | 24.30% |
| TF基差 | -0.0357 | -0.0179 | 51.80% |
| T基差 | 0.0226 | 0.0050 | 54.80% |
| TL基差 | 0.0122 | -0.0200 | 31.80% |
主要观点：
- TS基差下降，处于较低分位数。
- TF基差下降，处于中等分位数。
- T基差上升，处于较高分位数。
- TL基差下降，处于较低分位数。
跨期价差
TS跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.0480 | -0.0040 | 33.30% |
| 当季-隔季 | 0.0300 | -0.0080 | 24.90% |
| 下季-隔季 | -0.0180 | -0.0040 | 15.80% |
主要观点：
- TS跨期价差整体呈下降趋势，显示市场对下季合约的预期较为悲观。
- 当季-下季价差处于中等分位数，当季-隔季价差处于较低分位数。
TF跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.0350 | -0.0100 | 31.80% |
| 当季-隔季 | 0.0150 | 0.0050 | 26.50% |
| 下季-隔季 | -0.0200 | 0.0150 | 21.90% |
主要观点：
- TF跨期价差整体呈下降趋势，显示市场对下季合约的预期较为悲观。
- 当季-隔季价差处于中等分位数，下季-隔季价差处于较低分位数。
T跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.2300 | -0.0050 | 43.90% |
| 当季-隔季 | 0.2150 | 0.0250 | 33.50% |
| 下季-隔季 | -0.0150 | 0.0300 | 15.10% |
主要观点：
- T跨期价差整体呈下降趋势，显示市场对下季合约的预期较为悲观。
- 当季-隔季价差处于中等分位数，下季-隔季价差处于较低分位数。
TL跨期价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| 当季-下季 | 0.2500 | 0.0000 | - |
| 当季-隔季 | 0.2700 | -0.0200 | - |
| 下季-隔季 | 0.0200 | -0.0200 | - |
主要观点：
- TL跨期价差整体呈下降趋势，显示市场对下季合约的预期较为悲观。
- 当季-隔季价差下降，下季-隔季价差下降。
跨品种价差
| 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史年分位数 |
|---|---|---|---|
| TS-TF | -3.4980 | -0.0250 | 9.00% |
| TS-T | -6.0480 | -0.0350 | 9.70% |
| TF-T | -2.5500 | -0.0100 | 10.10% |
| TS-TL | -13.9780 | -0.1400 | - |
| TF-TL | -10.4800 | -0.1150 | - |
| T-TL | -7.9300 | -0.1050 | - |
主要观点：
- 跨品种价差整体呈下降趋势，显示市场对TS相对于TF和T的溢价下降。
- TS-TF价差处于较低分位数，TS-T价差处于较高分位数。
核心信息
- 报告日期：2025年11月13日
- 发布机构：广发期货研究所
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
- 免责声明：本报告基于公开资料，不保证其准确性及完整性，仅供参考，不构成投资建议。
贵金属期现日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货研究所发布的贵金属期现日报，涵盖国内期货收盘价、外盘期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键指标，旨在为投资者提供市场价格及价差变化趋势的参考。
国内期货收盘价
| 品种 | 11月12日 | 11月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2512合约 | 945.76 | 948.88 | -3.12 | -0.33% | 元/克 |
| AG2512合约 | 12073 | 11880 | 193 | 1.62% | 元/千克 |
主要观点：
- AU2512合约小幅下跌，跌幅为0.33%。
- AG2512合约小幅上涨，涨幅为1.62%。
外盘期货收盘价
| 品种 | 11月12日 | 11月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 4201.40 | 4133.20 | 68.20 | 1.65% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 53.23 | 51.08 | 2.15 | 4.22% | 美元/盎司 |
主要观点：
- COMEX黄金主力合约上涨，涨幅为1.65%。
- COMEX白银主力合约上涨，涨幅为4.22%。
现货价格
| 品种 | 11月12日 | 11月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 4194.61 | 4125.48 | 69.13 | 1.68% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 53.26 | 51.21 | 2.05 | 3.99% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 944.31 | 946.50 | -2.19 | -0.23% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 12092 | 11865 | 227 | 1.91% | 元/千克 |
主要观点：
- 伦敦金上涨，涨幅为1.68%。
- 伦敦银上涨，涨幅为3.99%。
- 上金所黄金T+D小幅下跌，跌幅为0.23%。
- 上金所白银T+D小幅上涨，涨幅为1.91%。
基差
| 价差类型 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -1.45 | -2.38 | 0.93 | -181.34% |
| 白银TD-沪银主力 | 19 | -15 | 34 | -181.34% |
| 伦敦金-COMEX金 | -6.80 | -7.72 | 0.93 | -181.34% |
| 伦敦银-COMEX银 | 0.03 | 0.14 | -0.11 | -181.34% |
主要观点：
- 黄金TD与沪金主力合约的基差为负，且跌幅较大。
- 白银TD与沪银主力合约的基差为正，涨幅较大。
- 伦敦金与COMEX金的基差为负，跌幅较大。
- 伦敦银与COMEX银的基差为正，涨幅较大。
比价
| 比价类型 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 78.93 | 80.92 | -1.99 | -2.47% |
| 上期所金/银 | 78.34 | 79.87 | -1.54 | -1.92% |
主要观点：
- COMEX金/银比价下降，显示黄金相对于白银的溢价下降。
- 上期所金/银比价下降，显示黄金相对于白银的溢价下降。
利率与汇率
| 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.08 | 4.13 | -0.05 | -1.2% |
| 2年期美债收益率 | 3.56 | 3.58 | -0.02 | -0.6% |
| 10年期TIPS国债收益率 | 1.81 | 1.84 | -0.03 | -1.6% |
| 美元指数 | 99.48 | 99.48 | 0.00 | 0.00% |
| 离岸人民币汇率 | 7.1125 | 7.1225 | -0.0099 | -0.14% |
主要观点：
- 10年期美债收益率下降，显示市场对长期债券的需求增加。
- 2年期美债收益率下降，显示市场对短期债券的需求增加。
- 10年期TIPS国债收益率下降，显示市场对通胀预期下降。
- 美元指数持平，显示美元汇率相对稳定。
- 离岸人民币汇率小幅下降，显示人民币贬值压力有所缓解。
库存与持仓
| 指标 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 89616 | 89616 | 0 | 0.00% |
| 上期所白银库存 | 583060 | 591884 | -8824 | -1.49% |
| COMEX黄金库存 | 37543599 | 37575140 | -31540 | -0.08% |
| COMEX白银库存 | 478191872 | 478558059 | -366187 | -0.08% |
| COMEX黄金注册仓单 | 19613942 | 19615103 | -1161 | -0.01% |
| COMEX白银注册仓单 | 156395977 | 156441035 | -45058 | -0.03% |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1047 | 1046 | 0.28 | 0.03% |
| SLV白银ETF持仓 | 15089 | 15089 | 0.00 | 0.00% |
主要观点：
- 上期所白银库存下降，显示市场对白银的需求减少。
- COMEX黄金库存下降，显示市场对黄金的需求减少。
- COMEX白银库存下降，显示市场对白银的需求减少。
- COMEX黄金注册仓单下降，显示市场对黄金的需求减少。
- COMEX白银注册仓单下降，显示市场对白银的需求减少。
- SPRD黄金ETF持仓小幅上升，显示市场对黄金的偏好增加。
- SLV白银ETF持仓不变，显示市场对白银的偏好不变。
核心信息
- 报告日期：2025年11月13日
- 发布机构：广发期货研究所
- 数据来源：Wind、GeekRate、联合国港口监测、iFind
- 免责声明：本报告基于公开资料，不保证其准确性及完整性，仅供参考，不构成投资建议。
集运产业期现日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货研究所发布的集运产业期现日报，涵盖集运指数、期货价格及基差、基本面数据等关键指标，旨在为投资者提供市场价格及价差变化趋势的参考。
集运指数
| 指数类型 | 结算价指数 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| SCFIS(欧洲航线) | 1504.80 | 296.1 | 24.50% |
| SCFIS(美西航线) | 1329.71 | 62.6 | 4.94% |
主要观点：
- 欧洲航线集运指数上涨，涨幅为24.50%。
- 美西航线集运指数上涨，涨幅为4.94%。
期货价格及基差
| 合约 | 11月12日 | 11月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 基差(主力) |
|---|---|---|---|---|---|
| EC2602 | 1636.6 | 1690.5 | -53.9 | -3.19% | 32.7 |
| EC2604 | 1172.0 | 1187.8 | -15.8 | -1.33% | -40.2 |
| EC2506 | 1364.7 | 1423.9 | -59.2 | -4.16% | - |
| EC2508 | 1472.1 | 1545.0 | -72.9 | -4.72% | - |
| EC2510 | 1129.9 | 1137.5 | -7.6 | -0.67% | - |
| EC2512(主力) | 1749.4 | 1746.1 | 3.3 | 0.19% | - |
主要观点：
- EC2602合约小幅下跌，跌幅为3.19%。
- EC2604合约小幅下跌，跌幅为1.33%。
- EC2506合约小幅下跌，跌幅为4.16%。
- EC2508合约大幅下跌，跌幅为4.72%。
- EC2510合约小幅下跌，跌幅为0.67%。
- EC2512(主力)合约小幅上涨，涨幅为0.19%。
- 基差(主力)为正，显示期货价格高于现货价格。
基本面数据
运力供给
| 指标 | 11月12日 | 11月11日 | 环比 | 百分比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 全球集装箱运力供给 | 3339.88 | 3338.67 | 1.20 | 0.04% |
主要观点：
- 全球集装箱运力供给小幅上升，显示运力供给有所增加。
外贸相关指标
| 指标 | 10月 | 9月 | 环比 | 百分比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 港口准班率(上海) | 49.08 | 42.77 | 6.31 | 14.75% |
| 港口挂靠情况(上海) | 326.00 | 311.00 | 15.00 | 4.82% |
| 月度出口金额 | 3053.50 | 3285.65 | -232.15 | -7.07% |
主要观点：
- 港口准班率(上海)上升，显示港口运营效率提高。
- 港口挂靠情况(上海)上升，显示港口运营情况改善。
- 月度出口金额下降，显示出口活动有所减少。
海外经济
| 指标 | 10月 | 9月 | 环比 | 百分比变化 |
|---|---|---|---|---|
| 欧元区:综合PMI | 52.50 | 51.20 | 1.30 | 2.54% |
| 欧盟消费者信心指数 | -13.50 | -14.30 | 0.80 | 5.59% |
| 美国制造业PMI指数 | 48.70 | 49.10 | -0.40 | -0.81% |
| OECD综合领先指标 | 100.51 | 100.45 | 0.06 | 0.06% |
主要观点：
- 欧元区综合PMI上升，显示经济活动有所改善。
- 欧盟消费者信心指数上升，显示消费者信心有所恢复。
- 美国制造业PMI指数下降，显示制造业活动有所放缓。
- OECD综合领先指标上升，显示经济活动有所改善。
核心信息
- 报告日期：2025年11月13日
- 发布机构：广发期货研究所
- 数据来源：Wind、GeekRate、联合国港口监测、iFind
- 免责声明：本报告基于公开资料，不保证其准确性及完整性，仅供参考，不构成投资建议。
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