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报告摘要

股指期货价差日报总结

核心内容概述

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等市场数据，用于分析市场走势及交易策略。报告同时包含国债期货价差、贵金属期现价差及市场观点等内容，旨在为投资者提供参考。

一、股指期货价差分析

1. 期现价差

IF期现价差：最新值为 -39.68，较前一日变化 -8.16，历史1年分位数为 18.40%，全历史分位数为 8.40%。
IH期现价差：最新值为 -22.66，较前一日变化 -10.10，历史1年分位数为 10.20%，全历史分位数为 6.50%。
IC期现价差：最新值为 -92.75，较前一日变化 -17.71，历史1年分位数为 34.00%，全历史分位数为 5.60%。
IM期现价差：最新值为 -90.04，较前一日变化 -2.43，历史1年分位数为 70.00%，全历史分位数为 22.90%。

2. 跨期价差

IF跨期价差：
- 次月-当月：-35.00，较前一日变化 -4.60，历史1年分位数为 13.90%，全历史分位数为 10.20%。
- 季月-当月：-71.40，较前一日变化 +1.00，历史1年分位数为 14.30%，全历史分位数为 14.70%。
- 远月-当月：-120.20，较前一日变化 +2.20，历史1年分位数为 21.30%，全历史分位数为 14.70%。
- 季月-次月：-36.40，较前一日变化 +5.60，历史1年分位数为 20.40%，全历史分位数为 19.40%。
- 远月-次月：-85.20，较前一日变化 +6.80，历史1年分位数为 27.00%，全历史分位数为 17.70%。
- 远月-季月：-48.80，较前一日变化 +1.20，历史1年分位数为 28.60%，全历史分位数为 15.20%。
IH跨期价差：
- 次月-当月：-23.40，较前一日变化 -1.60，历史1年分位数为 10.60%，全历史分位数为 9.30%。
- 季月-当月：-33.20，较前一日变化 -1.60，历史1年分位数为 17.20%，全历史分位数为 17.50%。
- 远月-当月：-46.80，较前一日变化 -2.60，历史1年分位数为 19.20%，全历史分位数为 16.30%。
- 季月-次月：-9.80，较前一日变化 0.00，历史1年分位数为 18.00%，全历史分位数为 26.60%。
- 远月-次月：-23.40，较前一日变化 -1.00，历史1年分位数为 29.90%，全历史分位数为 32.70%。
- 远月-季月：-13.60，较前一日变化 -1.00，历史1年分位数为 27.40%，全历史分位数为 31.40%。
IC跨期价差：
- 次月-当月：-50.60，较前一日变化 -0.20，历史1年分位数为 59.40%，全历史分位数为 27.60%。
- 季月-当月：-151.20，较前一日变化 -4.00，历史1年分位数为 56.90%，全历史分位数为 26.50%。
- 远月-当月：-295.00，较前一日变化 -8.20，历史1年分位数为 63.10%，全历史分位数为 24.20%。
- 季月-次月：-100.60，较前一日变化 -3.80，历史1年分位数为 60.20%，全历史分位数为 28.20%。
- 远月-次月：-244.40，较前一日变化 -8.00，历史1年分位数为 52.80%，全历史分位数为 21.50%。
- 远月-季月：-143.80，较前一日变化 -4.20，历史1年分位数为 51.20%，全历史分位数为 20.40%。
IM跨期价差：
- 次月-当月：-77.40，较前一日变化 -12.60，历史1年分位数为 85.00%，全历史分位数为 12.80%。
- 季月-当月：-219.00，较前一日变化 -6.60，历史1年分位数为 85.00%，全历史分位数为 15.30%。
- 远月-当月：-418.00，较前一日变化 -16.00，历史1年分位数为 85.00%，全历史分位数为 12.90%。
- 季月-次月：-141.60，较前一日变化 +6.00，历史1年分位数为 90.00%，全历史分位数为 20.80%。
- 远月-次月：-340.60，较前一日变化 -3.40，历史1年分位数为 85.00%，全历史分位数为 13.00%。
- 远月-季月：-199.00，较前一日变化 -9.40，历史1年分位数为 5.00%，全历史分位数为 12.20%。

3. 跨品种比值

中证500/沪深300：1.7779，较前一日变化 +0.0081，历史1年分位数为 89.30%，全历史分位数为 80.50%。
中证500/上证50：2.9207，较前一日变化 +0.0061，历史1年分位数为 99.10%，全历史分位数为 93.90%。
沪深300/上证50：1.6428，较前一日变化 -0.0041，历史1年分位数为 98.70%，全历史分位数为 99.80%。
中证1000/沪深300：1.8151，较前一日变化 +0.0110，历史1年分位数为 99.10%，全历史分位数为 75.60%。
IC/IF：1.7733，较前一日变化 +0.0075，历史1年分位数为 88.50%，全历史分位数为 97.90%。
IC/IH：2.9116，较前一日变化 +0.0102，历史1年分位数为 99.10%，全历史分位数为 99.80%。
IF/IH：1.6419，较前一日变化 -0.0012，历史1年分位数为 99.10%，全历史分位数为 99.80%。
IM/IF：1.8114，较前一日变化 +0.0137，历史1年分位数为 99.40%，全历史分位数为 99.40%。

二、国债期货价差分析

1. 基差

TS基差：1.0183，较前一日变化 +0.0256，历史1年分位数为 6.80%。
TF基差：1.3409，较前一日变化 +0.0241，历史1年分位数为 32.90%。
T基差：1.3199，较前一日变化 +0.0248，历史1年分位数为 44.80%。
TL基差：0.4539，较前一日变化 +0.2267，历史1年分位数为 8.20%。

2. 跨期价差

TS跨期价差：
- 当季-下季：0.0900，较前一日变化 +0.0080，历史1年分位数为 48.10%。
- 当季-隔季：0.1380，较前一日变化 +0.0080，历史1年分位数为 42.30%。
- 下季-隔季：0.0480，较前一日变化 +0.0000，历史1年分位数为 36.80%。
TF跨期价差：
- 当季-下季：0.3000，较前一日变化 -0.0300，历史1年分位数为 64.70%。
- 当季-隔季：0.3950，较前一日变化 -0.0400，历史1年分位数为 50.10%。
- 下季-隔季：0.0950，较前一日变化 -0.0100，历史1年分位数为 39.60%。
T跨期价差：
- 当季-下季：0.2350，较前一日变化 +0.0100，历史1年分位数为 46.40%。
- 当季-隔季：0.4100，较前一日变化 +0.0350，历史1年分位数为 45.90%。
- 下季-隔季：0.1750，较前一日变化 +0.0250，历史1年分位数为 43.90%。
TL跨期价差：
- 当季-下季：0.3900，较前一日变化 +0.0300，历史1年分位数为 -。
- 当季-隔季：0.4200，较前一日变化 +0.0200，历史1年分位数为 -。
- 下季-隔季：0.0300，较前一日变化 -0.0100，历史1年分位数为 -。

3. 跨品种价差

TS-TF：-3.8590，较前一日变化 -0.0420，历史1年分位数为 0.00%。
TS-T：-6.4440，较前一日变化 -0.1320，历史1年分位数为 4.20%。
TF-T：-2.5850，较前一日变化 -0.0900，历史1年分位数为 9.70%。
TS-TL：-10.7640，较前一日变化 -0.6120，历史1年分位数为 -。
TF-TL：-6.9050，较前一日变化 -0.5700，历史1年分位数为 -。
T-TL：-4.3200，较前一日变化 -0.4800，历史1年分位数为 -。

三、贵金属期现价差分析

1. 国内期货收盘价

AU2606合约：999.58元/克，较前一日变化 -0.02%，涨跌 -0.22。
AG2608合约：18708元/千克，较前一日变化 +0.71%，涨跌 +132。
PT2606合约：492.45元/克，较前一日变化 +0.03%，涨跌 +0.15。
PD2606合约：338.80元/克，较前一日变化 -0.60%，涨跌 -2.05。

2. 外盘期货收盘价

COMEX黄金主力合约：4485.40美元/盎司，较前一日变化 -1.87%，涨跌 -85.40。
COMEX白银主力合约：73.97美元/盎司，较前一日变化 -5.31%，涨跌 -4.15。
NYMEX铂金主力合约：1931.10美元/盎司，较前一日变化 -2.90%，涨跌 -57.70。
NYMEX钯金主力合约：1365.00美元/盎司，较前一日变化 -4.18%，涨跌 -59.50。

3. 现货价格

伦敦金：4481.60美元/盎司，较前一日变化 -1.86%，涨跌 -84.79。
伦敦银：73.64美元/盎司，较前一日变化 -5.18%，涨跌 -4.02。
现货铂金：1922.00美元/盎司，较前一日变化 -2.93%，涨跌 -58.00。
现货钯金：1356.50美元/盎司，较前一日变化 -4.36%，涨跌 -61.88。
上金所黄金T+D：998.12元/克，较前一日变化 -0.11%，涨跌 -1.08。
上金所白银T+D：18542元/千克，较前一日变化 -0.32%，涨跌 -59。
上金所铂金9995：496元/克，较前一日变化 -0.33%，涨跌 -2。

4. 基差

黄金TD-沪金主力：-1.46元/克，较前一日变化 -0.86，历史1年分位数为 46.10%。
白银TD-沪银主力：-166元/千克，较前一日变化 -191，历史1年分位数为 60.60%。
伦敦金-COMEX金：-3.80美元/盎司，较前一日变化 +0.61，历史1年分位数为 84.10%。
伦敦银-COMEX银：-0.33美元/盎司，较前一日变化 +0.13，历史1年分位数为 19.10%。

5. 比价

COMEX金/银：60.64，较前一日变化 +3.64%，历史1年分位数为 89.30%。
上期所金/银：53.43，较前一日变化 -0.73%，历史1年分位数为 99.10%。
NYMEX铂/钯：1.41，较前一日变化 +1.33%，历史1年分位数为 99.10%。
广期所铂/钯：1.45，较前一日变化 +0.64%，历史1年分位数为 99.10%。

四、利率与汇率

10年期美债收益率：4.67%，较前一日变化 +0.06，涨跌幅 +1.3%。
2年期美债收益率：4.13%，较前一日变化 +0.06，涨跌幅 +1.5%。
10年期TIPS国债收益率：2.18%，较前一日变化 +0.05，涨跌幅 +2.3%。
美元指数：99.31，较前一日变化 +0.33，涨跌幅 +0.33%。
离岸人民币汇率：6.8169，较前一日变化 +0.0187，涨跌幅 +0.28%。

五、库存与持仓

上期所黄金库存：110649千克，较前一日变化 -0.02%。
上期所白银库存：975876千克，较前一日变化 -0.13%。
COMEX黄金库存：28713697盎司，较前一日变化 -0.22%。
COMEX白银库存：315880248盎司，较前一日变化 +0.23%。
COMEX黄金注册仓单：15701328盎司，较前一日变化 0%。
COMEX白银注册仓单：81568711盎司，较前一日变化 +0.82%。
SPRD黄金ETF持仓：1037吨，较前一日变化 -0.19%。
SLV白银ETF持仓：15189吨，较前一日变化 0%。

六、市场观点

1. 股指期货

黄金：短期走势仍有反复，均线或形成偏空压力，若跌破4500美元支撑可能进一步回落至4400美元，建议长线多头适当买入看跌期权进行保护。
白银：可能仍有下跌压力，下方支撑在70-73美元附近，若企稳则在资金驱动下仍有迅速反弹机会，可在波动率回落后买入看涨期权。
铂金：在1900-2000美元区间偏弱波动，建议构建虚值期权双卖组合。
钯金：在供应相对宽松情况下表现弱于铂金，并在1400美元下方偏弱震荡。

七、免责声明

本报告信息来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考，不构成买卖出价或定价，投资者据此投资，风险自担。报告内容仅发送给广发期货特定客户及其他专业人士，未经书面授权，不得发布、复制或引用。

八、数据来源

国内数据：Wind、广发期货研究所
国际数据：Wind、广发期货研究所

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