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板块持续反弹，光通信和大安全仍是首选

核心内容

本周通信板块整体上涨 3.18%，其中光通信和物联网涨幅显著，分别达到 4.31% 和 3.66%。大安全、5G 和云计算板块也表现良好，分别上涨 2.77%、2.41% 和 1.21%。行业整体呈现出积极的市场情绪，光通信和大安全成为板块投资的首选方向。

主要观点

1. 光通信持续高景气：预计未来几年将保持 20% 左右的复合增长，光器件、模块和光设备行业是重点关注领域，光纤光缆行业则以业绩确定性为主，偏向防御性投资。
2. 大安全主线受关注：军工信息化、军民融合及网络安全方向前景广阔，专网行业未来将进入黄金发展期，海能达、通光线缆、东土科技等公司被重点推荐。
3. 5G 技术推进加快：华为在5G外场性能测试中表现突出，推动行业标准制定和生态构建，5G将成为我国通信行业的重要机遇。
4. 物联网应用加速落地：NB-IoT标准冻结及运营商支持，为物联网行业带来新的发展契机，宜通世纪、高新兴等公司值得关注。
5. 苹果iPhone8引入3D光学传感技术：该技术将带动Vcsel芯片需求增长，市场规模预计超过 10亿美元，推动光器件行业增长。

关键信息

重点公司推荐

本周重点事件

• 苹果iPhone8引入3D光学感测技术：预计带动Vcsel芯片需求增长，市场规模有望超过10亿美元。
• 华为领跑中国5G测试：率先完成3.5GHz频段外场性能测试，推动5G标准制定和生态构建。
• ofo与电信、华为签署NB-IoT单车合作协议：通过NB-IoT技术解决共享单车管理问题，提升用户体验。

个股表现

• 涨幅前五：

  • 超讯通信：+38.24%
  • 富春通信：+15.89%
  • 北纬通信：+15.17%
  • 邦讯技术：+12.98%
  • 中通国脉：+10.83%

• 跌幅前五：

  • 佳讯飞鸿：-8.53%
  • 烽火电子：-4.46%
  • 星网锐捷：-4.21%
  • 神州数码：-3.54%
  • 高升控股：-2.40%

风险提示

• 运营商投资高峰期下滑风险
• 新技术产业化进度低于预期的风险

行业动态

• NB-IoT技术应用：在共享单车、智能停车等领域提供更优解决方案，降低运营成本，提升设备性能。
• 5G技术测试：推动5G标准制定和行业应用，促进产业链发展。
• 运营商格局变化：中国移动在4G市场占据明显优势，行业竞争格局趋于失衡，政策层面可能推动市场均衡发展。

下周重点事件

• 股东大会：多家通信行业公司将在下周召开股东大会，涉及公司包括邦讯技术、佳讯飞鸿、东信和平、新易盛等。
• 限售股解禁：东信和平、新易盛等公司限售股将在下周解禁，可能对股价产生影响。

结论

通信板块在本周持续反弹，光通信和大安全成为投资首选。苹果iPhone8的3D光学传感技术将带动光器件市场增长，华为在5G测试中表现突出，推动行业标准和生态构建。ofo与电信、华为的合作将促进NB-IoT技术在物联网领域的应用。建议重点关注烽火通信、光迅科技、海能达、东土科技等公司，并关注行业政策及技术发展动态。