20250913-华安证券-全球科技（计算机）行业周报_甲骨文大涨催化国内AI产业链_阿里开源新架构模型_12页_618kb

全球科技行业重点信息

AI产业催化剂

1. 甲骨文Q1业绩超预期：

   • RPO（未实现履约订单）达4550亿美元，同比增长359%
   • 签订超40亿美元新合同，云收入年增28%，高管预计半年内新增多份超值合同
   • 业绩提振AI基础设施需求，相关产业链（光模块、服务器、PCB等）受益

2. 阿里开源新型AI模型Qwen3-Next-80B-A3B：

   • 训练成本降低90%，推理效率提升10倍，适用于超长文本场景
   • 架构创新：混合注意力机制、稀疏性MoE结构、多token预判机制提升性能
   • 成为低能耗开源模型标杆，超越谷歌Gemini系列思考模型

国家政策扶持

1. 银川算力产业发展政策：

   • 设立“算力之都”，提供企业补助与数据资源支持
   • 鼓励自研模型备案与应用场景落地，特别支持制造业、科研数字赋能

2. 郑州市入选数据要素市场化改革试点

其他重点发展动向

1. 能源领域能源领域能力加入被布置型计能力加入被布置型计算应用
   人工智能与能源融合助力双碳目标实现

2. 汽车智能化
   成都铁塔构建低空经济三张网，推出飞行设施网、低空智联网等应用方案

AI相关技术

1. 网络安全新趋势
   AI安全助手与软件成分分析技术成熟度提升，60%企业倾向引入AI安全运营中心功能

2. 低空经济
   地平线与哈啰联合推出Robotaxi车款，计划2026年实现规模化落地运营

风险提示

1. 下游信息化预算缩减
2. 政策不及预期
3. 供应链中断风险