20250615-东吴证券-电子行业跟踪周报_算力周报-甲骨文资本开支亮眼_关注二_三线AI厂商相关投资_3页_445kb

报告总结

市场动态

• 甲骨文25/26财年资本开支亮眼，总支出超210亿美元，同比增3倍，预计26财年达250亿美元，聚焦AI数据中心和GPU集群扩建，与OpenAI及软银合作布局基础设施。
• AMD推出新一代MI350系列AI芯片，性能大幅提升，对标英伟达B200，预计2028年AI处理器市场规模超5000亿美元。
• 英伟达GTC巴黎大会展示AI工厂计划、量子计算突破和机器人技术整合，通过新工厂和合作伙伴关系推动欧洲AI算力增长。
• 相关股票表现强劲：沪电股份+9%，广和科技+737%，工业富联+29%，反映了对算力需求的关注。

投资机会

• 关注二、三线AI厂商，如甲骨文和新兴云服务商，其资本投资增长可推动AI基础设施需求。
• PCB/CCL和服务器代工领域机会存在，沪电股份、工业富联等公司受益于算力增长。
• 投资评级：增持 标的公司包括沪电股份、广和科技、生益电子、工业富联、AM芯片动态，市场前景积极但需注意风险。

风险提示

• 供应链波动、下游需求不及预期或行业竞争加剧可能影响投资回报。
• 投资需谨慎，市场有风险，基于相对基准表现进行评估。